基金市場(chǎng)分析調(diào)研報(bào)告2023

• 黃婷 2023年11月22日 來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 1197 77
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日前，多家基金發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。從原因來(lái)看，多數(shù)與規(guī)模“迷你”有關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來(lái)已有超200只基金清盤(pán)，數(shù)量接近去年全年。

基金市場(chǎng)

2023年上半年，基金公司規(guī)模排名較上年末未發(fā)生重大改變，其中南方基金由第五升至第四，嘉實(shí)基金由第十升值第九，十家基金公司中，9家基金公司規(guī)模發(fā)生上漲，其中漲幅最大的為易方達(dá)基金，規(guī)模上漲1515.5億元。

具體來(lái)看各類別排序:1)主動(dòng)權(quán)益類中，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金和中歐基金排名前三。2)被動(dòng)權(quán)益類中，華夏基金、易方達(dá)基金和國(guó)泰基金排名前三。3)債券類中，招商基金、博時(shí)基金、易方達(dá)基金排名前三。

日前，多家基金發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。從原因來(lái)看，多數(shù)與規(guī)模“迷你”有關(guān)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來(lái)已有超200只基金清盤(pán)，數(shù)量接近去年全年。

盡管基金市場(chǎng)多只產(chǎn)品面臨規(guī)?！懊阅恪钡睦Ь常谑袌?chǎng)的回暖卻為投資機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多信心。不少機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前市場(chǎng)整體估值較低，在反彈預(yù)期增強(qiáng)下，市場(chǎng)布局機(jī)會(huì)更加凸顯。

11月20日，華安基金發(fā)布公告稱，旗下產(chǎn)品華安金享可能觸發(fā)基金合同終止情形。根據(jù)該產(chǎn)品的基金合同，合同生效日起三年后的對(duì)應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元的，基金合同自動(dòng)終止，同時(shí)不得通過(guò)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)延續(xù)基金合同期限。

基金合同顯示，生效日起3年后的對(duì)應(yīng)日為2023年11月25日，由于該日為非工作日，順延至下一工作日即2023年11月27日。基金三季報(bào)顯示，截至9月30日，該產(chǎn)品的最新資產(chǎn)凈值約為0.11億元，距離2億元的最低要求差距較大。實(shí)際上，若觸發(fā)基金合同約定的終止情形，該基金將于2023年11月28日起進(jìn)入清算程序，并按照約定履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序，無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

此前的11月17日，易方達(dá)、南方基金兩家基金公司旗下產(chǎn)品也發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。易方達(dá)公告顯示，旗下產(chǎn)品易方達(dá)中證石化產(chǎn)業(yè)ETF在基金合同中規(guī)定，連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金合同終止，不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。而截至今年11月16日，該基金已連續(xù)47個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。若截至11月21日日終，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，則觸發(fā)基金合同規(guī)定的終止情形。

數(shù)據(jù)顯示，截至11月21日，今年以來(lái)清盤(pán)基金共有233家，其中股票型基金59只、混合型基金119只、債券型基金35只，此外還有部分貨幣市場(chǎng)基金、另類投資基金以及QDII基金。值得投資者注意的是，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)與去年全年數(shù)據(jù)較為接近。2022年全年，全市場(chǎng)清盤(pán)基金市場(chǎng)合計(jì)為235只，其中混合型產(chǎn)品93只，數(shù)量最多。此外，今年以來(lái)發(fā)布清盤(pán)提示公告的基金產(chǎn)品中，共有20只基金為成立時(shí)間不到1年的次新基金。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)基金市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》分析：

不過(guò)，近期市場(chǎng)已出現(xiàn)明顯回暖態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，11月以來(lái)，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指月內(nèi)均漲超1%。在基金發(fā)行市場(chǎng)方面，11月相比10月也出現(xiàn)回暖。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，11月合計(jì)發(fā)行基金數(shù)量超80只，發(fā)行份額合計(jì)656.73億份;10月全月合計(jì)發(fā)行基金數(shù)量64只，發(fā)行份額合計(jì)545.03億份。

匯添富基金總經(jīng)理張暉表示，股票價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素包括盈利、增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面，股票價(jià)格的驅(qū)動(dòng)因素包括投資者情緒、認(rèn)知水平、動(dòng)量等。目前市場(chǎng)總體價(jià)格水平偏離了價(jià)值，權(quán)益類資產(chǎn)中長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯。近期眾多積極因素不斷釋放，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，企業(yè)盈利觸底反彈，長(zhǎng)期資金加速入市，權(quán)益類資產(chǎn)迎來(lái)配置的黃金窗口。

中金公司(41.910, 0.11, 0.26%)表示，雖然市場(chǎng)在臨近前期成交密集區(qū)后短期可能有所波動(dòng)，但內(nèi)外環(huán)境仍在邊際改善，市場(chǎng)估值也仍處于歷史偏極端水平，對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)不必悲觀。

長(zhǎng)城基金也認(rèn)為，伴隨著市場(chǎng)估值的回落、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和國(guó)際關(guān)系的緩和，對(duì)四季度整體持較為樂(lè)觀的態(tài)度。從產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期趨勢(shì)角度，看好的新興產(chǎn)業(yè)包括AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)以及衛(wèi)星通信等。

據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)消息，2023 年 10 月，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)當(dāng)月共備案私募資管產(chǎn)品 587 只，設(shè)立規(guī)模 339.45 億元。截至 2023 年 10 月底，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì) 12.75 萬(wàn)億元(不含社?；稹⑵髽I(yè)年金)，較上月月底減少 2,317.36 億元，降低 1.8%。

年末臨近，公募基金2023年度業(yè)績(jī)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月20日，在主動(dòng)權(quán)益基金(普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金;不同份額統(tǒng)計(jì)A份額)中，東方區(qū)域發(fā)展以50.54%的收益率排在首位。第二名至第五名的主動(dòng)權(quán)益基金分別是金鷹科技創(chuàng)新A、金鷹核心資源A、東吳移動(dòng)互聯(lián)A、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線，上述基金今年以來(lái)的收益率分別為43.11%、42.04%、41.47%和38.40%。

總體來(lái)看，今年以來(lái)收益率超過(guò)50%的主動(dòng)權(quán)益基金有1只，40%-50%的有3只，30%-40%的有9只，20%-30%的共有30只。

今年的績(jī)優(yōu)基金，不少都實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和業(yè)績(jī)的雙豐收。例如，廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選A今年以來(lái)收益率接近35%，2022年末廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選(A、C份額合并計(jì)算)規(guī)模為1.96億元，今年三季度末則超過(guò)43億元。

無(wú)獨(dú)有偶，德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2022年年末規(guī)模僅1.89億元(A、C份額合并計(jì)算)，今年三季度末規(guī)模已擴(kuò)張至28.66億元;東方人工智能主題三季度末規(guī)模已超過(guò)30億元，2022年末則不足1億元。

想要了解更多中國(guó)基金市場(chǎng)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)基金市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》。

基金研究報(bào)告對(duì)行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進(jìn)行全面的闡述和論證，對(duì)研究過(guò)程中所獲取的資料進(jìn)行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過(guò)圖表、統(tǒng)計(jì)結(jié)果及文獻(xiàn)資料，或以縱向的發(fā)展過(guò)程，或橫向類別分析提出論點(diǎn)、分析論據(jù)，進(jìn)行論證。報(bào)告如實(shí)地反映客觀情況，一切敘述、說(shuō)明、推斷、引用恰如其分，文字、用詞表達(dá)準(zhǔn)確，概念表述科學(xué)化。

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  2023-2028年中國(guó)基金市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告

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