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9月水泥業(yè)或加快復蘇 上半年全國水泥市場需求不振

二季度基建和制造業(yè)投資增速保持穩(wěn)健,分別同比增長7%和6%(一季度分別為9%和7%)。

9月水泥業(yè)或加快復蘇

2023年第二季度鋁材和鋼材行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)于水泥。鐵路、電力和制造業(yè)等令鋁材和鋼材生產商受益行業(yè)的投資增長高于主要依賴房地產市場的水泥行業(yè)。二季度基建和制造業(yè)投資增速保持穩(wěn)健,分別同比增長7%和6%(一季度分別為9%和7%)。同期汽車和家電產量分別同比增長6%和11%(一季度分別為-5%和7%),對鋁材需求形成支撐。房地產投資則同比下滑8%(一季度同比下滑6%)。前6個月水泥生產用煤價格同比下滑27%。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023年版水泥產業(yè)規(guī)劃專項研究報告》顯示:

水泥行業(yè)發(fā)展分析

水泥加水攪拌后變?yōu)闈{體,能夠在空氣中硬化或在水中硬化,將砂、石等材料牢固地膠結在一起,廣泛應用于建筑、電力、水利等領域,是不可或缺的主要建筑材料之一。

水泥行業(yè)還兼具季節(jié)性、區(qū)域性的特點,通常在4-5月,9-11月加速;由于水泥產品每單位重量的價值低,運費占銷售成本的比例高,因此具有明顯的銷售半徑,公路運輸通常以200~300公里為限,水運通常以500公里為限。

下游需求較差、產能過剩是影響近期水泥價格持續(xù)走低的重要因素。水泥下游需求主要是基建、房地產和民用市場。今年以來,建筑行業(yè)景氣度欠佳,開工項目相比以前減少。1-6月投資完成額累計值同比下降7.9%,這對水泥需求造成較大拖累;個別建筑企業(yè)甚至出現(xiàn)履約較差、拖延付款和壓價付款的現(xiàn)象,也對水泥業(yè)企業(yè)產生了一定影響。

2023年基建投資保持了高速增長,成為支撐經濟的重要動力之一。但目前來看,基建并不能對沖房地產對水泥的需求。即便房地產市場回暖,但是從銷售到新開工、再到實際的施工面積還需要一個時間。

再加上傳統(tǒng)淡季因素影響,市場需求及價格表現(xiàn)仍在下行。據(jù)天風證券研報,7月全國重點地區(qū)水泥企業(yè)出貨率維持在55%,環(huán)比基本持平,同比回落7個百分點。

因為市場需求持續(xù)走弱,水泥價格不斷走低,越來越多區(qū)域的水泥企業(yè)開始執(zhí)行錯峰生產。

上半年全國水泥市場需求不振

今年二季度華新水泥利潤表現(xiàn)有所恢復。據(jù)一季度報,華新水泥營業(yè)收入66.28億元,同比增長1.49%,歸母凈利潤2.48億元,同比下降63.09%;據(jù)業(yè)績快報,今年第二季度實現(xiàn)營收92.03億元,同比增長17.11%;實現(xiàn)歸母凈利潤9.45億元,同比增長3.23%。

水泥網發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,受房地產市場下行的拖累,全國水泥市場需求不振,平均價格為421元/噸,較去年同期下降78元/噸。截至7月31日,全國水泥價格指數(shù)為110.49點,同比下滑22.33%。截至8月1日,全國熟料價格指數(shù)為123.63點,同比減少14.24%。

水泥節(jié)能環(huán)保改造升級潛力大

水泥行業(yè)是我國國民經濟發(fā)展的重要基礎原材料產業(yè),其產品廣泛應用于土木建筑、水利、國防等工程,為改善民生、水泥節(jié)能環(huán)保促進國家經濟建設和國防安全起到了重要作用。水泥生產過程中需要消耗電、煤炭等能源。我國水泥生產企業(yè)數(shù)量眾多,因不同水泥企業(yè)發(fā)展階段不一樣,生產能耗水平和碳排放水平差異較大,水泥節(jié)能環(huán)保改造升級潛力較大。

根據(jù)《高耗能行業(yè)重點領域能效標桿水平和基準水平(2021 年版)》,水泥熟料能效標桿水平為 100 千克標準煤/噸,基準水平 117 千克標準煤/噸。按照電熱當量計算法,截至 2020 年底,水泥行業(yè)能效優(yōu)于標桿水平的產能約占 5%,能效低于基準水平的產能約占 24%。

到2025 年,水泥行業(yè)能效標桿水平以上的熟料產能比例達到 30%,能效基準水平以下熟料產能基本清零,水泥節(jié)能環(huán)保行業(yè)降碳效果顯著,綠色低碳發(fā)展能力大幅增強。

水泥行業(yè)報告對中國水泥行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經營現(xiàn)狀及發(fā)展格局,并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

本報告同時揭示了水泥市場潛在需求與潛在機會,為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù),同時對政府部門也具有極大的參考價值。

想了解關于更多水泥行業(yè)專業(yè)分析,請點擊《2023年版水泥產業(yè)規(guī)劃專項研究報告》。

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