生成式AI推高存儲(chǔ)芯片需求 HBM" 救場(chǎng) " 存儲(chǔ)芯片巨頭財(cái)報(bào)

• 黃江 2023年7月31日 來源：新浪 334 14
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存儲(chǔ)芯片往往被作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的周期性，行業(yè)景氣度受供需關(guān)系影響較大，在景氣度高漲時(shí)，各廠商擴(kuò)大產(chǎn)能以增加收入，易導(dǎo)致供應(yīng)過剩，而在景氣度下降時(shí)則收縮產(chǎn)能、降價(jià)清理庫存，最終導(dǎo)致市場(chǎng)供不應(yīng)求。

HBM" 救場(chǎng) " 存儲(chǔ)芯片巨頭財(cái)報(bào)，三星電子存儲(chǔ)業(yè)務(wù)所在 DS 部門二季度虧損收窄，SK 海力士二季度銷售額超出分析師預(yù)期，公司表示，生成式AI 市場(chǎng)的擴(kuò)張已迅速推高了對(duì) AI 服務(wù)器內(nèi)存的需求，因此，HBM3 和 DDR5 等高端產(chǎn)品的銷量增加。

美光科技此前曾表示，AI 服務(wù)器對(duì) DRAM 和 NAND 的容量需求分別是常規(guī)服務(wù)器的 8 倍和 3 倍。存儲(chǔ)芯片按照斷電后數(shù)據(jù)是否丟失，可分為易失性存儲(chǔ)芯片和非易失性存儲(chǔ)芯片。易失性存儲(chǔ)芯片常見的是 DRAM，非易失性存儲(chǔ)芯片常見的是 NAND 閃存芯片和 NOR 閃存芯片。

存儲(chǔ)芯片往往被作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的周期性，行業(yè)景氣度受供需關(guān)系影響較大，在景氣度高漲時(shí)，各廠商擴(kuò)大產(chǎn)能以增加收入，易導(dǎo)致供應(yīng)過剩，而在景氣度下降時(shí)則收縮產(chǎn)能、降價(jià)清理庫存，最終導(dǎo)致市場(chǎng)供不應(yīng)求。

我國停止采購美光公司在華銷售產(chǎn)品

日前，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室依法對(duì)美光公司在華銷售產(chǎn)品進(jìn)行了網(wǎng)絡(luò)安全審查。5月21日晚消息，美光公司在華銷售的產(chǎn)品未通過網(wǎng)絡(luò)安全審查。審查發(fā)現(xiàn)，美光公司產(chǎn)品存在較嚴(yán)重網(wǎng)絡(luò)安全問題隱患，對(duì)我國關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈造成重大安全風(fēng)險(xiǎn)，影響我國國家安全。

美光在中國區(qū)銷售受到限制,或?qū)?dǎo)致下游客戶轉(zhuǎn)而采購國外三星、 SK海力士,國內(nèi)長江存儲(chǔ)、長鑫存儲(chǔ)等競(jìng)對(duì)產(chǎn)品 分析稱,長存、長鑫的上游設(shè)備廠或從中受益。

審查發(fā)現(xiàn)，美光公司產(chǎn)品存在較嚴(yán)重網(wǎng)絡(luò)安全問題隱患，對(duì)我國關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈造成重大安全風(fēng)險(xiǎn)，影響我國國家安全。為此，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室依法作出不予通過網(wǎng)絡(luò)安全審查的結(jié)論。按照《網(wǎng)絡(luò)安全法》等法律法規(guī)，我國內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營者應(yīng)停止采購美光公司產(chǎn)品。

此次對(duì)美光公司產(chǎn)品進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)安全審查，目的是防范產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)安全問題危害國家關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全，是維護(hù)國家安全的必要措施。中國堅(jiān)定推進(jìn)高水平對(duì)外開放，只要遵守中國法律法規(guī)要求，歡迎各國企業(yè)、各類平臺(tái)產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)入中國市場(chǎng)。

3月31日，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室曾發(fā)布公告稱，為保障關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈安全，防范產(chǎn)品問題隱患造成網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家安全，依據(jù)《中華人民共和國國家安全法》《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室按照《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》，對(duì)美光公司(Micron)在華銷售的產(chǎn)品實(shí)施網(wǎng)絡(luò)安全審查。

公開資料顯示，美光科技公司是一家全球領(lǐng)先的高級(jí)半導(dǎo)體解決方案供應(yīng)商，是美國最大的電腦存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)商，也是全球僅余的三大存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)巨頭之一。主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)多種形式的半導(dǎo)體器件，包括動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器、閃存和固態(tài)驅(qū)動(dòng)器;主要產(chǎn)品包括DRAM、NAND閃存、CMOS圖像傳感器、其它半導(dǎo)體組件以及存儲(chǔ)器模塊。

根據(jù)市場(chǎng)咨詢機(jī)構(gòu) Omdia(IHS Markit)統(tǒng)計(jì)，2021 年三星電子、 鎧俠、西部數(shù)據(jù)、SK 海力士、美光、Solidigm 在全球 NAND Flash (閃存)市場(chǎng)份額約為 96.76%，三星電子、 SK 海力士、美光在全球 DRAM (內(nèi)存)市場(chǎng)份額約為 94.35%。

中國內(nèi)地市場(chǎng)曾是美光科技最大的市場(chǎng)之一，2018年美光在中國內(nèi)地的營收達(dá)到173.57億美元(約合人民幣1182億元)，占到該公司當(dāng)年總收入的58%。此后，其在中國內(nèi)地的營收規(guī)模、占比逐年下降，美光科技2022財(cái)年在中國內(nèi)地市場(chǎng)的收入為228億元人民幣，占比為10.8%。

華為是美光最大的客戶之一，美光大約13%的年收入是來自對(duì)華為的銷售。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月28日，美光科技發(fā)布了最新季度財(cái)報(bào)，其中顯示，由于半導(dǎo)體市場(chǎng)對(duì)3D NAND(閃存)、DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存)需求銳減，美光科技2023財(cái)年第二季度(截至2023年3月2日)的收入為36.93億美元，相比去年同期大幅下降52.6%，凈虧損高達(dá)23.12億美元(約合人民幣160億元)，為史上最慘的一份財(cái)報(bào)。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國存儲(chǔ)器行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

半導(dǎo)體需求及價(jià)格持續(xù)滑落，造成南韓半導(dǎo)體大廠滿手庫存，據(jù)外媒報(bào)導(dǎo)，三星電子、SK海力士和東部高科，截至2023年第一季度末，半導(dǎo)體庫存總額已接近50兆韓元，創(chuàng)下有統(tǒng)計(jì)以來最高庫存金額歷史紀(jì)錄。

產(chǎn)業(yè)市況低迷，對(duì)三星電子和SK海力士?jī)纱髲S商影響明顯，三星電子存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的營收，連續(xù)三個(gè)季度季比及年比大幅下滑;SK海力士的營收也是連續(xù)三個(gè)季度季比及年比皆大幅下滑，去年四季度和今年一季度更出現(xiàn)了虧損。

根據(jù)芯片資深從業(yè)人員透露，三星電子已經(jīng)通知了它的分銷商，將不再以低于當(dāng)前價(jià)格出售DRAM芯片。

三星作為內(nèi)存龍頭企業(yè)，它的DRAM價(jià)格如果可以停止下跌，那其它廠商大概率會(huì)效仿，比方說：中國龍頭企業(yè)的顆粒報(bào)價(jià)已經(jīng)從上周開始抬升。當(dāng)龍頭企業(yè)的價(jià)格已停止下跌時(shí)，或許還會(huì)有更多的廠商會(huì)效仿，那么現(xiàn)貨價(jià)格或許很快就能起穩(wěn)，那漲價(jià)也是大概率事件。

存儲(chǔ)芯片根據(jù)其性質(zhì)可劃分為不同的類型。按照掉電后數(shù)據(jù)是否可以繼續(xù)保存在器件內(nèi)，存儲(chǔ)芯片可分為：掉電易失和掉電非易失兩種。

易失存儲(chǔ)芯片主要包含：靜態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器(SRAM)和動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器(DRAM)。像這次三星價(jià)格反彈的芯片，也就是這個(gè)動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器(DRAM)。

非易失性存儲(chǔ)器主要包括：可編程只讀存儲(chǔ)器 (PROM)，閃存存儲(chǔ)器(Flash)和可擦除可編程只讀寄存器(EPROM/EEPROM)等。

在這么多種類種，目前主要由：DRAM 和 NAND Flash ，這兩種占據(jù)主要存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)。

據(jù) TrendForce 數(shù)據(jù)，22Q4 全球 DRAM 市場(chǎng)規(guī)模為121.55 億美元，主要被：三星、SK 海力士等三家巨頭壟斷，三家市場(chǎng)份額合計(jì)高達(dá) 95.8%。

存儲(chǔ)器價(jià)格已跌破歷史最低位置

價(jià)格端，存儲(chǔ)器價(jià)格已跌破歷史最低位置(當(dāng)前DRAM價(jià)格距離最高點(diǎn)下跌超60%，部分料號(hào)現(xiàn)貨價(jià)與合約價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)倒掛)，價(jià)格潛在下跌空間較小。供給端，原廠庫存開始減少，模組廠商庫存逐漸見底，主動(dòng)去庫存效果明顯。需求端，服務(wù)器新世代CPU的推出和AI需求增加，將提升DDR5、HBM等高性能產(chǎn)品及高密度模組的需求。該行認(rèn)為存儲(chǔ)價(jià)格有望逐漸接近下行周期底部，并看好2023年二三季度存儲(chǔ)板塊迎來止跌。

根據(jù)IC Insights的數(shù)據(jù)，2021年DRAM在整個(gè)存儲(chǔ)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額約為56%，F(xiàn)lash閃存的市場(chǎng)份額約為43%，其中NAND閃存為41%，NOR閃存為2%，其他存儲(chǔ)芯片(EEPROM、EPROM、ROM、SRAM)將會(huì)緩慢成長，但大幅搶占市場(chǎng)的可能性較小。

2024年NAND市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)684億美元，隨著NAND原廠陸續(xù)縮減資本開支，NAND產(chǎn)能正在逐漸收斂，庫存去化正在進(jìn)行。該行看好原廠和渠道的庫存水位或在23年Q2或Q3見頂，NAND價(jià)格出現(xiàn)彈性，2024年NAND市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。目前NAND行業(yè)形成了三星、海力士、Solidigm、美光、鎧俠、WDC六家公司同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的格局，2022Q3的CR3達(dá)65%，CR6接近95%，隨著WDC與鎧俠的合并談判急速，該行預(yù)計(jì)未來行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。美光、三星和海力士都有望在23年將產(chǎn)能轉(zhuǎn)進(jìn)200層以上，Solidigm以及鎧俠/WDC將落后一世代的制程。3D NAND解決了2D結(jié)構(gòu)下“閃存縮放限制”的問題，大容量、高堆疊層數(shù)的3D NAND 將是行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)。

2023年全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)596億，DRAM廠商產(chǎn)能增加幅度收斂，DRAM廠商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃有所延后。數(shù)十年的大浪淘沙后，2022Q3 DRAM市場(chǎng)CR3超過95%，三星、海力士和美光分別占比41%、29%和26%。DRAM可分為主流DRAM和利基型DRAM ，隨著國外大廠逐漸推出利基市場(chǎng)(三星21Q4停產(chǎn)DDR2，預(yù)計(jì)23年停產(chǎn)DDR3;海力士也計(jì)劃停產(chǎn)DDR3)，國內(nèi)廠商將迎來份額提升的機(jī)會(huì)。EUV和3D DRAM或成未來趨勢(shì)，從三大廠商的工藝制程上看，美光在制程上領(lǐng)先，三星在EUV的使用上領(lǐng)先。

2028年NOR Flash市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)61億美元，21-28年CAGR達(dá)14.4%，NOR Flash十年低迷期已過，新應(yīng)用的普及打開向上成長曲線。NOR Flash憑借接口簡(jiǎn)單、輕薄、低功耗、系統(tǒng)總體成本更低、讀取速度快等特點(diǎn)成為5G、TWS藍(lán)牙耳機(jī)、AMOLED、IOT以及自動(dòng)駕駛汽車等新應(yīng)用的首選，NOR Flash和NAND Flash性能和定位不同，二者可互補(bǔ)而不可替代。NOR Flash市場(chǎng)經(jīng)歷數(shù)次洗牌，海外廠商逐漸撤退，中國臺(tái)灣和中國大陸廠商趁勢(shì)而起，2021年NOR Flash市場(chǎng)份額主要被華邦、旺宏和兆易創(chuàng)新所占據(jù)，市占率分別為35%、33%和23%。

該行測(cè)算得2026年HBM市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)56.9億，2022-2026年CAGR有望達(dá)52%?！?D堆疊+近存儲(chǔ)運(yùn)算”突破內(nèi)存容量與帶寬瓶頸，HBM成為處理大量數(shù)據(jù)和復(fù)雜處理要求的理想解決方案。根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)，2022年三大原廠HBM市占率分別為SK海力士約50%、三星約40%、美光約10%，隨著海力士在HBM3產(chǎn)品上的持續(xù)領(lǐng)先，預(yù)計(jì)海力士市占率將繼續(xù)走高。

《2023-2028年中國存儲(chǔ)器行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年中國存儲(chǔ)器行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  存儲(chǔ)器行業(yè)研究報(bào)告主要分析了存儲(chǔ)器行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、存儲(chǔ)器市場(chǎng)供需求狀況、存儲(chǔ)器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和存儲(chǔ)器主要企業(yè)經(jīng)營情況，同時(shí)對(duì)存儲(chǔ)器行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。中研普華憑借多年的行業(yè)...

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