分紅保險行業(yè)投資價值及市場趨勢現(xiàn)狀

• 吳澳燕 2023年5月28日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 549 30
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分紅保險，指保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產(chǎn)品。

分紅保險，指保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產(chǎn)品。

分紅保險的紅利來源于壽險公司的“三差收益”即死差異、利差異和費差異。紅利的分配方法主要有現(xiàn)金紅利法和增額紅利法，兩種盈余分配方法代表了不同的分配政策和紅利理念，所反映的透明度以及內(nèi)涵的公平性各不相同，對保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準備金以及壽險公司現(xiàn)金流量的影響也不同，因此從維護保單持有人的利益出發(fā)，壽險公司內(nèi)部應(yīng)當(dāng)對紅利分配方法的制定及改變持十分審慎的態(tài)度，既要重視保單持有人的合理預(yù)期，貫徹誠信經(jīng)營和紅利分配的公平原則，又要充分考慮紅利分配對公司未來紅利水平、投資策略以及償付能力的影響。

分紅保險有哪些種類

分紅型保險依據(jù)功能可以分為投資型和保障型兩類：

1、投資型分紅險，指的是以銀保分紅產(chǎn)品為代表，多數(shù)都是一次性繳納保險，保障期限通常是五年或十年。該類保險保障功能相對較弱，多數(shù)只提供人身死亡或全殘保障，不能附加各種健康險或重大疾病保障。若意外死亡，給付額度一般為所交保費的兩到三倍;若自然或疾病死亡，給付額度則僅略高于所交保費，所以，該類保險產(chǎn)品的主要功能是通過投資獲得收益。

2、保障型分紅險，指的是帶分紅功能的普通壽險產(chǎn)品，比如兩全分紅保險和定期分紅保險等。該類保險更加側(cè)重人身保障，分紅僅作為附加利益。以兩全型分紅保險為例，在固定返還生存金的同時，還帶有固定保額的身故或全殘保障。而紅利則按照公司每年的經(jīng)營投資狀況分配，沒有固定額度。此外，保障性的分紅險通常都可作為主險，再去附加健康險、意外險和重大疾病保險，以形成更完善的個人保障。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國分紅保險行業(yè)投資價值分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示：

2022 年，我國保費收入 46957 億元，其中，廣東保費收入最高，為 4367 億元。廣東省保費收入高主要是由于廣東省常住人口規(guī)模大，截止 2022 年年底廣東省常住人口為 12656.8 萬，是我國人口第一大省。

北京和上海分別位列第 4 和第 8。北京和上海保費收入較高主要是由于其 GDP 高，經(jīng)濟發(fā)達，2022 年北京和上海 GDP 在全國城市中分布位列第二和第一，分別為 4.1 萬億元和 4.5 萬億。

中國保監(jiān)會規(guī)定，保險公司每年至少應(yīng)將分紅保險可分配盈余的70%分配給客戶。紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。增額紅利是指整個保險期限內(nèi)每年以增加保險金額的方式分配紅利。目前國內(nèi)大多保險公司采取現(xiàn)金紅利方式。

分紅保險行業(yè)投資價值及市場趨勢現(xiàn)狀

前幾年，利率調(diào)低對保險市場產(chǎn)生沖擊時，不少專家曾呼吁盡快推出分紅保險產(chǎn)品。如今，經(jīng)過保險業(yè)這些年來的發(fā)展，一方面國內(nèi)保險公司已具備經(jīng)營分紅保險產(chǎn)品的能力，另一方面在市場發(fā)展中逐步成熟起來的客戶，已產(chǎn)生了與保險公司"風(fēng)險同擔(dān)、利益共享"的愿望和心理準備。另外，國內(nèi)各大保險公司的各類分紅保險面市一年多來，銷售情況一直呈現(xiàn)良好勢頭。

自2000年以來，以分紅險為代表兼具保障和投資功能的新型壽險產(chǎn)品成為我國保險市場的主流，其保費收入也一路高歌猛進。2000年，分紅保險的保費收入占人身險總保費收入的比例僅為2.2%，到2019年，人身險公司原保險保費收入2.96萬億元，同比增長12.82%，其中，分紅險原保險保費收入1.22萬億元，占比41.22%。

據(jù)統(tǒng)計，2022年君龍人壽投資收益呈現(xiàn)較大變化。年報顯示，2022年實現(xiàn)投資收益5842.2萬元，同比下降73.8%。

另外，2022年君龍人壽的保險業(yè)務(wù)收入則呈現(xiàn)明顯增長。據(jù)年報統(tǒng)計，2022年實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入14.1億元，同比增長147.5%。從保險業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)來看，2022年分紅保險實現(xiàn)猛增，總體占比達64%。分紅保險2022年的規(guī)模達9億元，同比增長298.8%。

從國外發(fā)展和產(chǎn)品運作機理上看，分紅保險主要是以保險保障功能為基礎(chǔ)而附加分紅功能，具有保單持有人分享經(jīng)營成果、精算定價假設(shè)比較保守的主要特征。而且分紅收益具有不確定性、滯后性，注重通過保單長期持有發(fā)揮抗通脹和風(fēng)險分擔(dān)的作用。但是客觀上看，我國分紅保險依靠年度分紅水平宣導(dǎo)、影響分紅收益預(yù)期、配合銷售激勵措施，以實現(xiàn)分紅保險的快速發(fā)展。

未來十年中國保費收入年均增長率約為8.1%。到2033年，中國保險市場規(guī)模將達到1.486萬億歐元。其中，中國壽險業(yè)務(wù)依然是最大細分業(yè)務(wù)板塊，預(yù)計可達到7060億歐元，財產(chǎn)險預(yù)計可達到4420億歐元，健康保險預(yù)計可達到3380億歐元。到2033年，中國將成為全球第二大壽險市場，中國健康險市場也將在全球躍居第二位。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國分紅保險行業(yè)投資價值分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》。本報告利用中研普華長期對分紅保險行業(yè)市場跟蹤搜集的一手市場數(shù)據(jù)，同時依據(jù)國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國務(wù)院發(fā)展研究中心、行業(yè)協(xié)會、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外專業(yè)研究機構(gòu)提供的大量權(quán)威資料，采用與國際同步的科學(xué)分析模型，全面而準確地為您從行業(yè)的整體高度來架構(gòu)分析體系。讓您全面、準確地把握整個分紅保險行業(yè)的市場走向和發(fā)展趨勢。

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