2023年全球食糖需求量與出口供給調(diào)研

• 黃江 2023年5月18日 來源：新浪 1206 78
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作為全球主要產(chǎn)糖國之一，印度正面臨甘蔗產(chǎn)量下降危機(jī)，加上政府實(shí)施的出口限制，世界各地的糖價(jià)可能會進(jìn)一步飆升。目前，在糖類生產(chǎn)和出口地中，印度和巴西兩國占全球生產(chǎn)量的40%，印度出口量略低于巴西。

今年以來，國內(nèi)外糖價(jià)持續(xù)走高，當(dāng)前國內(nèi)期現(xiàn)貨糖價(jià)均處在多年來的歷史最高水平。近期，紐約原糖期價(jià)創(chuàng)下了多年來的新高，主力7月合約期價(jià)自2022年10月28日的16.18美分/磅升至今年4月27日的26.83美分/磅，累計(jì)上漲了10.65美分/磅。與此同時(shí)，國內(nèi)期現(xiàn)貨糖價(jià)也表現(xiàn)較強(qiáng)，其中鄭糖主力2307合約期價(jià)接近近7年來的高點(diǎn)。

全球糖市供應(yīng)出現(xiàn)了問題，同時(shí)需求又強(qiáng)勁恢復(fù)。自今年年初以來，全球糖市“牛性十足”，紐約原糖期價(jià)從17美分/磅左右一度上升到近27美分/磅，而鄭糖期價(jià)則從5500元/噸左右向7000元/噸左右挺進(jìn)。從需求來看，在區(qū)域人口飲食習(xí)慣不會短期改變的前提下，全球食糖消費(fèi)增速與全球人口增速高度相關(guān)。據(jù)了解，如果全球人口每年以平均1.2%的速度增長，則全球食糖消費(fèi)將以1%的速度增長。在食糖消費(fèi)每年都會產(chǎn)生新的增量之際。自2011年以來，連續(xù)12年，全球糖料種植面積沒有明顯的增量。

作為全球主要產(chǎn)糖國之一，印度正面臨甘蔗產(chǎn)量下降危機(jī)，加上政府實(shí)施的出口限制，世界各地的糖價(jià)可能會進(jìn)一步飆升。目前，在糖類生產(chǎn)和出口地中，印度和巴西兩國占全球生產(chǎn)量的40%，印度出口量略低于巴西。

2023年全球食糖需求量與出口供給調(diào)研

據(jù)孟買糖商協(xié)會主席阿肖克·賈恩介紹，由于近一段時(shí)間的反常降雨，印度最大產(chǎn)糖地馬哈拉施特拉邦的甘蔗產(chǎn)量下降。在2022-2023年，該邦的甘蔗產(chǎn)量約為1050萬噸，低于此前預(yù)期。截至3月底，該邦210家糖廠中有155家已經(jīng)停止了收榨生產(chǎn)。據(jù)印度全國合作糖廠聯(lián)合會估計(jì)，2022-2023年印度產(chǎn)糖量將為3250萬噸，比上年下降9%。由于擔(dān)心糖產(chǎn)量下降導(dǎo)致印度國內(nèi)糖價(jià)上漲，印度政府已經(jīng)決定將糖的出口限制在600萬噸。而據(jù)《印度快報(bào)》報(bào)道，截至目前，今年印度糖類出口配額已使用570萬噸。

印度糖類供不應(yīng)求受到各種因素的影響。除了天氣之外，自2022年起，作為其碳減排承諾的一部分，印度啟動(dòng)了乙醇混合汽油計(jì)劃，將乙醇與汽油混合，以減少化石燃料的消耗。今年預(yù)計(jì)將有450萬-500萬噸糖產(chǎn)量所需的甘蔗被用于生產(chǎn)乙醇。在全球糖價(jià)上漲之后，世界第一大糖出口國巴西已把更多甘蔗用于生產(chǎn)糖而不是乙醇。不過，由于巴西港口擁堵等，國際市場需要更長時(shí)間才能見到巴西糖源，短期內(nèi)難以緩解全球市場上糖供應(yīng)緊張的局面。

隨著夏天的到來，人們越來越需要冰淇淋、碳酸飲料等冷飲來解暑，糖的需求量將會激增，這將進(jìn)一步刺激糖價(jià)上漲。馬哈拉施特拉邦糖廠經(jīng)營者表示，目前全球市場的糖價(jià)遠(yuǎn)超印度國內(nèi)市場，但他們沒有出口配額，無法從全球糖價(jià)上漲中獲利。

2023/24榨季全球食糖消費(fèi)量將增長1.2%

國際市場。國際糖業(yè)組織(ISO)2022年11月調(diào)增2022/23年制糖期全球食糖產(chǎn)量至1.821億噸，下調(diào)全球食糖消費(fèi)量至1.76億噸，預(yù)計(jì)供給過剩618.5萬噸，全球食糖從前兩個(gè)制糖期供應(yīng)存在缺口進(jìn)入到供應(yīng)過剩周期。

國內(nèi)市場。按照中國糖業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021/22年制糖期全國共生產(chǎn)食糖956萬噸，銷售867萬噸，結(jié)轉(zhuǎn)庫存89萬噸;2022年，全國糖料作物種植面積1944萬畝，其中甘蔗種植面積1667萬畝，甜菜種植面積277萬畝，預(yù)計(jì)2022/23年制糖期全國食糖產(chǎn)量1010萬噸，其中甘蔗糖產(chǎn)量897萬噸，甜菜糖產(chǎn)量113萬噸;截至2022年12月底，已生產(chǎn)食糖325萬噸，同比增加47萬噸。

進(jìn)口形勢上，由于進(jìn)口成本不斷推高，配額內(nèi)進(jìn)口利潤不斷縮小，配額外進(jìn)口倒掛幅度加深，我國食糖進(jìn)口量從高位回落。按照海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年我國進(jìn)口食糖527萬噸，較上年減少40萬噸，降幅7.1%。巴西仍是我國最大進(jìn)口來源國，但進(jìn)口集中度有所下降，自印度、泰國、薩爾瓦多和危地馬拉等國進(jìn)口量均有所增加。

消費(fèi)方面，2022年受全國疫情多點(diǎn)散發(fā)等因素影響，食糖單月消費(fèi)量大部分時(shí)間低于往年同期。2022年12月初，隨著疫情防控政策優(yōu)化，全國生產(chǎn)活動(dòng)和居民生活逐步恢復(fù)，市場信息增強(qiáng)，帶動(dòng)食糖消費(fèi)回暖。由此，對2022/23年制糖期的食糖消費(fèi)持樂觀態(tài)度，預(yù)計(jì)國內(nèi)食糖消費(fèi)量為1560萬噸。

綜合國際、國內(nèi)食糖市場情況，預(yù)計(jì)2022/23年制糖期我國糖市供需基本平衡，價(jià)格延續(xù)前兩個(gè)制糖期的區(qū)間震蕩走勢，核心價(jià)格區(qū)間在5400-6100元/噸，底部為國產(chǎn)糖生產(chǎn)成本，頂部為進(jìn)口糖進(jìn)口成本。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國食糖行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示：

糖作為居民生活中和食品等工業(yè)制造中不可或缺的原料，與人們的生活息息相關(guān)，中國作為一個(gè)人口大國和不斷成長的工業(yè)國家，對糖類的需求整體較大，近年來我國糖類原料作物種植面積波動(dòng)明顯，一定程度帶來了我國成品糖的產(chǎn)銷波動(dòng)。

食糖按糖料劃分，可分為甘蔗糖、甜菜糖。從我國糖業(yè)發(fā)展趨勢來看，未來的重心也是“以甘蔗糖業(yè)為主，兼顧甜菜糖業(yè)”。我國南方發(fā)展的甘蔗糖，與北方發(fā)展的甜菜糖，比例分占90%、10%。在蔗糖生產(chǎn)中，廣西、云南兩省區(qū)產(chǎn)量占全國80%左右。

制糖工業(yè)是食品行業(yè)的基礎(chǔ)工業(yè)，又是造紙、化工、發(fā)酵、醫(yī)藥、建材、家具等多種產(chǎn)品的原料工業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。制糖工業(yè)是一門傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品加工工業(yè)，屬于輕化工業(yè)的范疇。

目前我國已經(jīng)是制糖大國，年糖產(chǎn)量居于世界前列。從我國食糖消費(fèi)現(xiàn)狀來看，近10年間食糖消費(fèi)總量整體平穩(wěn)，年度間的增減幅度不大，年消費(fèi)總量保持在1500萬噸左右，只有上個(gè)制糖期偏高，達(dá)到了1580萬噸。在波動(dòng)幅度方面，年最高增長量不超過100萬噸，增幅不超過10%，降幅則不超過3%。雖然我國是人口大國，年均消費(fèi)總量排世界第三位，但年均消費(fèi)總量只有1580萬噸，僅占全球的8.9%，處于較低水平，如印度的消費(fèi)總量有2800萬噸，占全球的16.1%。另外，我國人均食糖消費(fèi)量常年在10公斤左右，去年略高一些，達(dá)到了11.19公斤。

據(jù)中國糖業(yè)協(xié)會官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，我國成品糖中，工業(yè)消費(fèi)占比約為58%，民用消費(fèi)占比約為42%。工業(yè)消費(fèi)包括食品加工、凝固劑、去污劑等，而白糖是這些產(chǎn)業(yè)重要原料。

我國的制糖業(yè)以甘蔗糖生產(chǎn)為主，占總產(chǎn)量的90%，甜菜制糖生產(chǎn)占10%。糖類生產(chǎn)企業(yè)主要分布在中國12個(gè)省區(qū)，甘蔗糖產(chǎn)區(qū)主要分布在廣西、云南、廣東、海南等南方地區(qū)。

截至4月末，2022/2023榨季制糖生產(chǎn)基本結(jié)束，全國累計(jì)產(chǎn)糖896萬噸，同比減少39萬噸;累計(jì)銷糖515萬噸，同比增加71萬噸;累計(jì)銷糖率57.4%，同比加快10個(gè)百分點(diǎn)。全國制糖工業(yè)企業(yè)成品白糖累計(jì)平均銷售價(jià)格5865元/噸，同比回升129元/噸，升幅2.3%。

目前，在北半球糖市整體減產(chǎn)的格局確定后，全球糖市開始聚焦南半球。當(dāng)前南半球的主產(chǎn)國巴西雖然有增產(chǎn)預(yù)期，但產(chǎn)能上升需要一個(gè)過程。與此同時(shí)，巴西擁堵的港口和多雨的天氣會對食糖供應(yīng)形成一定挑戰(zhàn)，供應(yīng)端出問題的風(fēng)險(xiǎn)依然較大。長期來看，糖市供應(yīng)充滿了變數(shù)。

展望新榨季糖市供需發(fā)展趨勢，巴西、泰國等主產(chǎn)國種植面積基本到達(dá)瓶頸，唯一增量在于印度。另外，全球糖市在經(jīng)歷了拉尼娜的干擾后，接著要被厄爾尼諾“狙擊”，包括印度在內(nèi)的北半球主產(chǎn)區(qū)天氣情況令市場堪憂。因此，國際糖價(jià)會再次定價(jià)新榨季的預(yù)期。

而對于國內(nèi)糖市來說，其面臨著海水倒灌的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口利潤修復(fù)和消費(fèi)復(fù)蘇成為年初以來的主要交易邏輯。目前，國內(nèi)糖市由強(qiáng)預(yù)期向強(qiáng)現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)換，雖然盤面近期呈現(xiàn)高位振蕩的態(tài)勢，但基差走強(qiáng)的趨勢十分明顯，缺口問題引發(fā)的現(xiàn)貨供應(yīng)緊張逐漸走向現(xiàn)實(shí)，政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)逐步聚集。中長期而言，隨著南半球開榨，食糖供應(yīng)增加，貿(mào)易流是否會長期緊張依然存在不確定性，進(jìn)口國的點(diǎn)價(jià)價(jià)位為關(guān)鍵中樞，巴西仍有預(yù)期偏差風(fēng)險(xiǎn)。

《2023-2028年中國食糖行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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