商業(yè)保理行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析2023

• 陳觀秋 2023年4月6日 來源：新華網(wǎng) 中國經(jīng)營報 950 59
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經(jīng)過十年(2012-2022)的探索和發(fā)展，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量實現(xiàn)了十年百倍增長，并于2021年首次突破2萬億，達(dá)到2.02萬億，服務(wù)企業(yè)數(shù)量達(dá)到300萬戶。

日前，由中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會主辦的第十屆(2022)中國商業(yè)保理行業(yè)峰會召開，會上發(fā)布了《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告(2021)》。根據(jù)會議及報告數(shù)據(jù)，經(jīng)過十年(2012-2022)的探索和發(fā)展，商業(yè)保理業(yè)務(wù)量實現(xiàn)了十年百倍增長，并于2021年首次突破2萬億，達(dá)到2.02萬億，服務(wù)企業(yè)數(shù)量達(dá)到300萬戶;在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，由商業(yè)保理行業(yè)首創(chuàng)的供應(yīng)鏈金融平臺成為了商業(yè)保理主要運營模式，“E信”累計開具規(guī)模超2.5萬億元;服務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，在商業(yè)保理專委會所調(diào)研企業(yè)中，約65%從事建筑工程保理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)量僅次于批發(fā)零售業(yè)，居第二。

什么是商業(yè)保理?

商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應(yīng)商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風(fēng)險管理、應(yīng)收賬款管理和催收服務(wù)。保理商根據(jù)保理合同受讓供應(yīng)商的應(yīng)收賬款并且代替采購商付款，如果采購商無法付款，保理商則付款給供應(yīng)商。

保理合同是指不論是否出于融資目的，供應(yīng)商為實現(xiàn)應(yīng)收賬款分戶管理、賬款催收、防范壞賬中的一項或多項功能，將已經(jīng)或即將形成的應(yīng)收賬款(以下簡稱“應(yīng)收賬款”，根據(jù)上下文也可能指部分應(yīng)收賬款)轉(zhuǎn)讓給保理商的合同。

自2012年商務(wù)部在全國部分地區(qū)開展商業(yè)保理試點，8年以來，我國商業(yè)保理行業(yè)已從初創(chuàng)期進(jìn)入了成長期，其市場認(rèn)知度不斷提升，行業(yè)領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)展，業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品也在不斷創(chuàng)新，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、破解中小企業(yè)融資難融資貴和降低大企業(yè)杠桿率方面發(fā)揮了重要作用。近年來，黨和國家高度重視包括商業(yè)保理在內(nèi)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的健康發(fā)展，在銀保監(jiān)會和各地金融監(jiān)管部門的支持下，在業(yè)界同仁共同努力下，商業(yè)保理行業(yè)不僅取得了量的發(fā)展，也得到了質(zhì)的提高，商業(yè)保理行業(yè)正逐步走向持續(xù)規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。

經(jīng)濟(jì)周期對保理行業(yè)的影響

當(dāng)經(jīng)濟(jì)正向增長時，企業(yè)間交易活躍，訂單或項目充足，采購或投入規(guī)模較大，甚至存在擴(kuò)大投資增加產(chǎn)能的需求。這時作為供方企業(yè)，由于行業(yè)蓬勃發(fā)展，已執(zhí)行訂單和未執(zhí)行訂單較多，除了日常經(jīng)營回款、銀行貸款以及自有資金之外，為了獲取更多的訂單或提升履約能力，需要盤活存在一定賬期的應(yīng)收賬款，保理業(yè)務(wù)在此時與供方合作，無論從應(yīng)收賬款規(guī)模，以及買方回款能力，還是供方融資需求，都非常有利于保理業(yè)務(wù)開展。所以當(dāng)經(jīng)濟(jì)正向增長時，作為供方的保理融資人具備足夠規(guī)模的應(yīng)收賬款，存在執(zhí)行新訂單的資金需求，經(jīng)濟(jì)正向發(fā)展有利于賬期穩(wěn)定且按時收回回款，所以，經(jīng)濟(jì)正向增長時具備了良性保理業(yè)務(wù)發(fā)展的主要基礎(chǔ)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)負(fù)向下降時，企業(yè)間交易萎縮，新簽訂單及采購規(guī)模下降，企業(yè)投資意愿減弱，應(yīng)收賬款賬期可能隨著經(jīng)濟(jì)下行拉長。此時作為供方的企業(yè)，應(yīng)收賬款規(guī)模也會隨著交易的減少而下降，由于后續(xù)沒有太多的新訂單可執(zhí)行，融資需求也同步萎縮。這時無論從應(yīng)收賬款規(guī)模和回款節(jié)奏來看，都不利于保理業(yè)務(wù)開展。但是當(dāng)賬期拉長，供方也可能有意愿盤活應(yīng)收賬款，想盡快獲得資金，此時供方的融資需求不是為了融資再生產(chǎn)，而是為了盤活賬期過長存在一定風(fēng)險的應(yīng)收賬款，如果保理公司把這類需求看成是經(jīng)濟(jì)逆周期帶來的業(yè)務(wù)新需求，會極大的加重自身經(jīng)營風(fēng)險，不利于健康發(fā)展。

從以上兩方面分析可以看出，經(jīng)濟(jì)正向增長時，應(yīng)收賬款規(guī)模較大，資金需求符合實際經(jīng)營情況，賬期穩(wěn)定且回款可期，有利于保理業(yè)務(wù)健康展業(yè)。經(jīng)濟(jì)負(fù)向下行時，應(yīng)收賬款規(guī)模要么縮小，融資需求不旺，保理業(yè)務(wù)缺乏市場基礎(chǔ)。要么應(yīng)收賬款賬期拉長，雖然賬期拉長可增加保理業(yè)務(wù)資產(chǎn)持有期，提升收入，但是會進(jìn)一步加劇風(fēng)險，這需要總體平衡收益和風(fēng)險情況，相比經(jīng)濟(jì)正向增長，經(jīng)濟(jì)負(fù)向下行不利于保理業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

相較于銀行保險等大型金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)保理企業(yè)多屬于中小企業(yè)范疇，但作為一種深耕下沉市場的貿(mào)易融資工具，商業(yè)保理企業(yè)又專門服務(wù)于中小企業(yè)。增資蓄勢的背后，折射出商業(yè)保理行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展活力。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在市場需求、科技賦能和政策法律各方面因素的推動下，2022年商業(yè)保理行業(yè)保持了良好的發(fā)展態(tài)勢。2023年，商業(yè)保理企業(yè)應(yīng)積極轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，惠及更多供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)，為實體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展提供更多支持。

2022年是中國商業(yè)保理行業(yè)試點十周年。10年來，商業(yè)保理行業(yè)從無到有、從小到大，業(yè)務(wù)量十年百倍的成長。

經(jīng)過10年(2012-2022)探索和發(fā)展，商業(yè)保理行業(yè)從無到有、從小到大，已成為我國供應(yīng)鏈金融行業(yè)的重要組成部分，為破解中小企業(yè)融資難融資貴作出了突出貢獻(xiàn)。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年商業(yè)保理行業(yè)競爭格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報告》分析：

近兩年來，我國商業(yè)保理行業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展，市場需求基礎(chǔ)依然深厚。中國保理業(yè)務(wù)上升勢頭強(qiáng)勁，但仍以國內(nèi)保理為主，國際保理尚處于發(fā)展初期，遠(yuǎn)落后于世界平均水平。為了推動中國國際貿(mào)易保理的發(fā)展，大路網(wǎng)積極與國際金融機(jī)構(gòu)建立廣泛的保理合作關(guān)系，推出了中國第一個F2E(Financial Institution to Enterprise) 的出口保理平臺，幫助中國的中小企業(yè)實現(xiàn)跨境融資。

綜合國內(nèi)外保理行業(yè)發(fā)展環(huán)境，雖然商業(yè)保理行業(yè)增速有所放緩，但是經(jīng)過前幾年的發(fā)展積累，國內(nèi)保理市場基礎(chǔ)依然深厚，整個行業(yè)可以保持兩位數(shù)以上的增長速度，發(fā)展前景可期。

商業(yè)保理行業(yè)行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管到來

回顧商業(yè)保理的發(fā)展歷史，其確實仍處于發(fā)展初期，監(jiān)管的主體也經(jīng)歷了多次變化。2004年，我國成立了第一家獨立保理公司，但一直到2012年設(shè)立商業(yè)保理試點期間，鮮有企業(yè)進(jìn)入這一領(lǐng)域。直至2012年商務(wù)部正式發(fā)布文件在天津濱海新區(qū)和上海浦東新區(qū)試點，商業(yè)保理開始如雨后春筍般出現(xiàn)。彼時，商業(yè)保理公司也由商務(wù)委進(jìn)行監(jiān)管。

專家表示，商業(yè)保理的注冊門檻低、注冊成本也不高。當(dāng)時，許多股東在保理公司的運營邏輯、商業(yè)模式都不明白的情況下就匆忙注冊了。這些股東有的希望通過商業(yè)保理公司優(yōu)化供應(yīng)鏈上下游;有的希望自身的供應(yīng)鏈服務(wù)可以向金融服務(wù)延伸;還有的股東預(yù)測商業(yè)保理作為金融牌照會逐漸升值，希望通過轉(zhuǎn)讓牌照來獲利。

2018年5月，《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》發(fā)布，將包括商業(yè)保理的監(jiān)管職能劃分到地方金融管理局。2019年10月，銀保監(jiān)會又發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，對商業(yè)保理的集中度、關(guān)聯(lián)交易、不良資產(chǎn)分類、撥備計提、杠桿比例等作出具體規(guī)范，還從市場準(zhǔn)入、監(jiān)督管理措施、監(jiān)督管理責(zé)任以及優(yōu)化營商環(huán)境方面作了簡要規(guī)定。

中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會于2021年8月發(fā)布的《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告2020》顯示，我國商業(yè)保理進(jìn)入規(guī)范發(fā)展新階段。隨著各地清理規(guī)范工作的深入推進(jìn)和名單制的實施，多地公布了商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)管名單，2020年新注冊企業(yè)數(shù)量再創(chuàng)新低，全國商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司存量再次大幅下降，合規(guī)經(jīng)營成為業(yè)內(nèi)共識。

截至2020年12月31日，全國存續(xù)的商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司共計8568家，2020年底存續(xù)的企業(yè)數(shù)量較上年底減少了20.1%，是自2012年成立商業(yè)保理行業(yè)試點以來降幅最大的一年，并且仍有大約三四千家商業(yè)保理企業(yè)屬于“待清理”狀態(tài)。

商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展趨勢

未來，中國商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、合規(guī)經(jīng)營是大勢所趨。隨著商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管格局逐步明確、相關(guān)政策不斷出臺，商業(yè)保理公司將加速回歸本源，在不同細(xì)分領(lǐng)域為服務(wù)中小企業(yè)和實體經(jīng)濟(jì)作出更多貢獻(xiàn)。

未來行業(yè)在法規(guī)新變化、市場新需求、發(fā)展新動能、風(fēng)險新挑戰(zhàn)等因素作用下，規(guī)范化、規(guī)?；?shù)字化、市場化、國際化程度將持續(xù)提高。

當(dāng)前，智能化、數(shù)字化、平臺也成為發(fā)展保理業(yè)務(wù)的重要趨勢。面對疫情之后經(jīng)濟(jì)回暖的有利時機(jī)，商業(yè)保理企業(yè)需積極拓寬商業(yè)保理公司融資渠道，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。同時，需針對業(yè)務(wù)實際情況，推進(jìn)服務(wù)實體平臺化，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，進(jìn)一步實現(xiàn)供給側(cè)與需求側(cè)之間的有效銜接，更好地助力小微企業(yè)和實體經(jīng)濟(jì)。

隨著供應(yīng)鏈金融發(fā)展，金融科技的應(yīng)用以及銀行深度介入，商業(yè)保理企業(yè)與銀行互補(bǔ)合作的關(guān)系正在發(fā)生著微妙變化，作為一項綜合性的金融服務(wù)，商業(yè)保理應(yīng)從以融資服務(wù)為主，與銀行優(yōu)勢互補(bǔ)，攜手服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，切實解決中小企業(yè)融資難問題。

想要了解更多商業(yè)保理行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年商業(yè)保理行業(yè)競爭格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報告》。本報告總結(jié)了“十三五”經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展成就、“十三五”商業(yè)保理產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益、預(yù)測了“十四五”期間商業(yè)保理行業(yè)投資環(huán)境;提出了商業(yè)保理“十四五”整體規(guī)劃建議、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃建議、區(qū)域規(guī)劃建議等;最后，就商業(yè)保理行業(yè)“十四五”期間投資機(jī)遇、投資風(fēng)險、投資策略進(jìn)行了審慎分析。

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