鐵礦石價格“非理性”上漲 鐵礦石行業(yè)市場分析2023

• 方蔓桃 2023年3月10日 來源：百度 296 12
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全球鐵礦石供應寬松格局延續(xù)。一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口稅，中國進口印度鐵礦石有上升預期;另一方面，國產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國產(chǎn)礦庫存偏高，春節(jié)后有供應有修復預期。周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比下降199.9萬噸至2482.4萬噸，其均值環(huán)比上升18.5萬噸至2443.1萬噸;發(fā)運5

鐵礦石行業(yè)市場全景如何?針對鐵礦石價格的“非理性”上漲，監(jiān)管部門或采取措施，有效遏制鐵礦石價格不合理上漲。

自2022年11月份以來，鐵礦石期貨價格持續(xù)上揚。截至今日(3月10日)記者發(fā)稿時，盤中沖高至932.5元/噸，再次刷新年內(nèi)新高。這不但大大抬高了仍處境艱難的鋼企的運營成本，還給今后市場的大幅波動埋下隱患。

全球鐵礦石供應寬松格局延續(xù)。一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口稅，中國進口印度鐵礦石有上升預期;另一方面，國產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國產(chǎn)礦庫存偏高，春節(jié)后有供應有修復預期。周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比下降199.9萬噸至2482.4萬噸，其均值環(huán)比上升18.5萬噸至2443.1萬噸;發(fā)運量環(huán)比下降548.6萬噸至2267.4萬噸，其均值環(huán)比下降39.8萬噸至2644.7萬噸。11月鐵礦石進口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸;11月累計進口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》顯示：

鐵礦石行業(yè)市場分析

自2022年11月份以來，鐵礦石期貨價格持續(xù)上揚。截至今日(3月10日)記者發(fā)稿時，盤中沖高至932.5元/噸，再次刷新年內(nèi)新高。這不但大大抬高了仍處境艱難的鋼企的運營成本，還給今后市場的大幅波動埋下隱患。

“如果說從去年11月以來這輪鐵礦的價格上漲，前期多少有一些基本支撐的話，那么現(xiàn)在則明顯偏離實際。”東海期貨黑色金屬高級研究員劉慧峰向上海證券報記者表示，若以美元價格來看，這輪鐵礦石價格已經(jīng)反彈了66%，這樣的一個幅度明顯偏離了基本面。

需求端日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比+1.6萬噸至222.3萬噸。補庫逐步兌現(xiàn)，鋼廠進口礦庫存環(huán)比+284.86萬噸(+2.9%)至9956.34萬噸，鋼廠庫消比+0.92%至37.47%。11月粗鋼產(chǎn)量7454萬噸，環(huán)比下降521.9萬噸，同比下降522.70萬噸;11月粗鋼產(chǎn)量累計值9.35億噸，同比下降1124.9萬噸。11月生鐵產(chǎn)量6799萬噸，環(huán)比下降283.90萬噸，同比上升626萬噸;11月生鐵累計產(chǎn)量7.95萬噸，同比下降117萬噸。

針對近期鐵礦石價格過快上漲等情況，近日，國家發(fā)展改革委價格司組織召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，聽取業(yè)內(nèi)專家和部分市場機構(gòu)意見，研究加強鐵礦石價格監(jiān)管工作。

專家認為，近一段時間，在市場供需基本面總體穩(wěn)定的情況下，鐵礦石價格快速大幅上漲，存在明顯炒作成分。專家建議，加強鐵礦石價格監(jiān)管，特別是嚴厲打擊夸大市場信息、渲染漲價氛圍、期現(xiàn)貨聯(lián)動炒作等違法違規(guī)行為。

在供需基本面沒有發(fā)生較大改變的情況下，鐵礦石價格短期大幅上漲，炒作跡象明顯。特別是個別國際機構(gòu)無視世界經(jīng)濟復蘇乏力、鐵礦石供應總體趨于寬松的大背景，肆意鼓吹鐵礦石供應面臨短缺、價格將明顯上漲，推升漲價預期，嚴重背離市場運行總體平穩(wěn)的現(xiàn)實。

對此，專家建議，鐵礦石貿(mào)易企業(yè)和鋼鐵企業(yè)要全面、理性看待當前鐵礦石市場供需情況，不跟風炒作;資訊機構(gòu)和金融機構(gòu)要客觀、準確發(fā)布市場信息和研究報告，不發(fā)布誤導信息、刺激漲價預期。

國家發(fā)展改革委高度關(guān)注鐵礦石市場價格變化，將會同有關(guān)部門緊盯市場動態(tài)，持續(xù)加強監(jiān)管，對散布虛假信息、哄抬價格、惡意炒作等違法違規(guī)行為，堅決打擊、絕不姑息，切實保障鐵礦石市場價格平穩(wěn)運行。

發(fā)改委價格司對市場釋放打壓價格信號，礦價上漲幅度受限?；久嫔?，供強需弱，但庫存水平較低對礦價有支撐作用。供應穩(wěn)定，到港量沖高后回落，發(fā)運量降幅較大，兩者均值高于季節(jié)性水平。發(fā)運結(jié)構(gòu)來看，澳洲發(fā)往中國比例環(huán)比上升10%至87%;巴西發(fā)運量環(huán)比下降，減量主要來源于淡水河谷。需求端鐵水產(chǎn)量環(huán)比下降1.8萬噸至220.7萬噸，處在較低水平。補庫逐步兌現(xiàn)，鋼廠進口礦庫存環(huán)比+284.86萬噸(+2.9%)至9956.34萬噸，鋼廠庫消比+0.92%至37.47%。

2022年11月3日至12月30日，鐵礦石價格迎來一波上漲。期間，鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價從613元/噸上漲至858元/噸，漲幅近40%，同期，普氏指數(shù)價格上漲47.6%至117.35美元/噸(折算期貨標準品價格為951元/噸，下同);新交所鐵礦石掉期主力合約上漲49.1%至117.15美元/噸(折950元/噸);青島港61.5%PB粉上漲33.9%至854元/濕噸(折908元/噸)。整體來看，內(nèi)盤鐵礦石期貨主力合約價格及漲幅均低于境外指數(shù)、衍生品價格，期貨價格也低于港口主流現(xiàn)貨價格，這在一定程度上起到抑制現(xiàn)價過快上漲的作用。

根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，2021 年度，我國進口鐵礦石 11.24 億噸，雖較 2020 年同比下降 3.86%，但從進口金額來看，2021 年度我國進口鐵礦石金額 11,941.6億元卻較 2020 年度 8,556.4 億元同比上漲 39.56%。由此可見，鐵礦石價格上漲并未大幅減少我國對鐵礦石產(chǎn)品的進口，我國仍對進口鐵礦石依賴度較高。2022 年上半年，我國進口鐵礦石 5.36 億噸，同比變動為-4.40%，進口鐵礦石金額 4,393.08 億元，同比變動為-30.60%，進口鐵礦石采購金額大幅下降主要是受國際價格走勢下降所致。

支撐本輪鐵礦石期現(xiàn)貨價格上漲的主要原因在于宏觀因素變化，導致市場預期一致向好?！叭ツ?1月初，市場預計美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩，海外市場鐵礦石價格最先從下跌轉(zhuǎn)向上漲，隨著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行樂觀，疊加支持房地產(chǎn)等政策持續(xù)發(fā)布，支撐鐵礦石價格走高?！?/p>

進入2023年，相關(guān)市場機構(gòu)認為，鐵礦石供需將進入長期寬松格局。從供應端來看，預計全球?qū)⒃黾?000萬噸左右，其中主產(chǎn)區(qū)澳大利亞和巴西將增加2000萬噸左右，非主流產(chǎn)區(qū)將增量1700萬噸左右，國產(chǎn)礦或增量300萬噸;而從需求來看，國內(nèi)2023年粗鋼產(chǎn)量預計不會超過2022年，但2023年二季度，在采暖期限產(chǎn)結(jié)束后鋼廠或?qū)㈦A段性復產(chǎn);放眼2023年全年，預計鐵水將減量1000萬噸左右，同時海外鐵礦石需求預計也會下降。

值得一提的是，國內(nèi)廢鋼供應也有望增加，對鐵礦石形成部分替代作用。同時，大商所在加快推進再生鋼鐵原料期貨上市前期工作，將為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈增加新的衍生避險工具。

2022年1至11月我國粗鋼產(chǎn)量為9.35億噸，同比減少1328萬噸，降幅為1.4%。中鋼協(xié)預計，2022年我國粗鋼產(chǎn)量為10.1億噸左右，同比減少2300萬噸，降幅為2.2%。

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月，統(tǒng)計會員生產(chǎn)企業(yè)用水總量達839億立方米，同比增長0.8%。水重復利用率為98.2%，同比提高0.1個百分點。噸鋼耗新水達2.4立方米/噸，同比下降0.6%。外排廢水總量同比下降24%，外排廢水中化學需氧量、氨氮、總氰化物、懸浮物和石油類排放量同比分別下降26.4%、17.5%、51.9%、22%和28.7%。噸鋼二氧化硫、噸鋼煙粉塵和噸鋼氮氧化物排放量同比分別下降20.1%、20.1%和12%。鋼渣產(chǎn)生量8085萬噸，同比下降2.2%。高爐煤氣產(chǎn)生量8800億立方米，同比下降1.6%。

鐵礦石行業(yè)市場前景分析

中國是世界上鐵礦石資源總量相對豐富的國家，但可供開發(fā)利用的資源短缺。我國的鐵礦石資源總體呈現(xiàn)以下特征：一是鐵礦石資源品位較低，截至2021 年底，國產(chǎn)鐵礦石平均品位為 34.50%，遠低于巴西、俄羅斯、印度等國家，也低于世界鐵礦石品位平均水平;二是貧礦多，富礦少，貧礦資源儲量占總儲量的 80%;三是中小型礦多，大型、特大型礦少;四是礦石類型復雜，難利用的鐵礦多。

根據(jù)自然資源部發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告(2019)》，我國鐵礦石已探明資源量從 1949 年的 33.2 億噸增至 852.19 億噸，增長近 26 倍;《中國礦產(chǎn)資源報告( 2021)》顯示，截至 2020 年末，我國鐵礦已證實及可信儲量合計為108.78 億噸。綜上，我國的鐵礦石資源量雖然豐富，但整體來看，國內(nèi)鐵礦石質(zhì)量不高，品質(zhì)較低，可采儲量較少，且分布極不均勻，現(xiàn)有產(chǎn)量和品質(zhì)均不能滿足國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的需求，因此我國對鐵礦石需求仍較為依賴進口。

國家發(fā)展改革委等監(jiān)管部門已多次提醒警惕“市場炒作”，并且今年以來已經(jīng)四次“打鐵”。特別是近日，針對鐵礦石價格過快上漲情況，國家發(fā)展改革委價格監(jiān)測中心組織部分市場機構(gòu)和業(yè)內(nèi)專家召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，提出政策建議。對此，有行業(yè)權(quán)威人士向記者表示，這是一個重磅信號。

社會庫存方面，蘭格鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前全國鋼材社會庫存連續(xù)3周上升。螺紋鋼庫存上升速度明顯加快，板材、盤線、熱軋卷板、冷軋卷板和中厚板庫存上升速度有所加快。

對于2023年的鋼材價格，蘭格鋼鐵研究中心主任王國清認為，對于螺紋鋼來說，2023年整體市場需求表現(xiàn)應該比較良好，因為基建投資、制造業(yè)投資、穩(wěn)增長一系列政策措施在2023年還會進一步生效。熱軋卷板方面，2023年穩(wěn)增長、擴內(nèi)需會對汽車、家電類消費需求起到較大的帶動，預計價格會有8%左右的上漲。

《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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