科技股逆勢上漲 光刻膠概念連續(xù)走強 光刻膠行業(yè)市場分析2023

• 方蔓桃 2023年3月10日 來源：百度 1103 71
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光刻膠，又稱為光致抗蝕劑，是利用光化學(xué)反應(yīng)經(jīng)曝光、顯影、刻蝕等工藝將所需要的微細圖形從掩模版轉(zhuǎn)移到待加工基片上的圖形轉(zhuǎn)移介質(zhì)，通過曝光其溶解度發(fā)生變化的耐蝕刻薄膜材料。光刻膠是PCB、LCD和半導(dǎo)體等各應(yīng)用行業(yè)的上游材料，一般相同用途的光刻膠，由于投資大、

光刻膠行業(yè)市場多大?滬深兩市昨日繼續(xù)調(diào)整。盤面上，行業(yè)板塊多數(shù)下跌，以芯片為代表的科技股逆勢上漲，消費股領(lǐng)跌。隔夜引發(fā)刷屏的“室溫超導(dǎo)”成為市場焦點，超導(dǎo)概念股開盤大漲但高開低走，不過仍有永鼎股份(4.320, -0.29, -6.29%)等多股漲停。

截至收盤，上證綜指跌0.22%，報3276.09點;科創(chuàng)50指數(shù)漲0.34%，報998.3點;深證成指跌0.16%，報11579.99點;創(chuàng)業(yè)板指跌0.21%，報2372.68點。滬深兩市成交總額為7567億元，較前一交易日增加382億元。北向資金凈流出41.76億元，連續(xù)3個交易日凈流出。

光刻膠，又稱為光致抗蝕劑，是利用光化學(xué)反應(yīng)經(jīng)曝光、顯影、刻蝕等工藝將所需要的微細圖形從掩模版轉(zhuǎn)移到待加工基片上的圖形轉(zhuǎn)移介質(zhì)，通過曝光其溶解度發(fā)生變化的耐蝕刻薄膜材料。光刻膠是PCB、LCD和半導(dǎo)體等各應(yīng)用行業(yè)的上游材料，一般相同用途的光刻膠，由于投資大、市場比下游應(yīng)用行業(yè)小，行業(yè)集中度非常高，只能有幾家企業(yè)生存。光刻膠專用化學(xué)品具有相似特征，即品種多、用量小、品質(zhì)要求高，投資相對普通化學(xué)品大，行業(yè)集中度高。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年光刻膠產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告》分析

光刻膠行業(yè)市場分析

光刻膠主要是由光引發(fā)劑(包括光增感劑、光致產(chǎn)酸劑)、光刻膠樹脂、單體(活性稀釋劑)、溶劑和其他助劑組成的對光敏感的混合液體。樹脂和光引發(fā)劑是光刻膠最核心的部分，樹脂對整個光刻膠起到支撐作用，使光刻膠具有耐刻蝕性能;光引發(fā)劑是光刻膠材料中的光敏成分，能發(fā)生光化學(xué)反應(yīng)。

生產(chǎn)光刻膠的原料主要是光刻膠樹脂、光敏材料、溶劑及添加劑等。光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)較多，覆蓋面也較廣，原材料質(zhì)量及配方比例是決定光刻膠產(chǎn)品品質(zhì)的重要因素。

除技術(shù)壁壘外，光刻膠行業(yè)還存在客戶壁壘、原料壁壘。光刻膠行業(yè)進入門檻高，市場高度集中，CR4約70%。

3月8日晚，“室溫超導(dǎo)”話題刷屏，股友微信群對其展開了熱烈討論。

昨日，超導(dǎo)概念股大幅高開，隨后走低。截至收盤，百利電氣(4.560, -0.18, -3.80%)、永鼎股份漲停，西部超導(dǎo)(87.470, -4.53, -4.92%)幾近收平。

在近日舉行的美國物理學(xué)春季年會上，紐約羅切斯特大學(xué)物理學(xué)家朗加·迪亞斯舉行講座，稱自己的團隊創(chuàng)造出可在室溫下工作的超導(dǎo)材料。他介紹，團隊發(fā)現(xiàn)了一種由氫、氮、镥組成的化合物，在21℃的溫度下，材料電阻能降為0，不過這仍需要1GPa(約1萬個標準大氣壓)的壓強才能實現(xiàn)材料的超導(dǎo)性能，但已經(jīng)遠低于“室溫超導(dǎo)”先前所需的數(shù)百萬個大氣壓。

光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游原材料，中游制造和下游應(yīng)用三個環(huán)節(jié)。上游包括感光樹脂、單體、光引發(fā)劑及添加助劑等原材料，中游包括 PCB 光刻膠、面板光刻膠和半導(dǎo)體光刻膠的制備，下游是各種光刻膠的應(yīng)用。

我國光刻膠企業(yè)使用的樹脂90%以上依賴進口，供應(yīng)商以日本和美國廠商為主。全球光刻膠樹脂主要由住友電木、日本曹達及美國陶氏等化工大廠供應(yīng)，國內(nèi)運用于光刻膠領(lǐng)域樹脂幾乎全部需要進口。

美日韓企業(yè)占據(jù)了全球88%的光刻膠市場份額，中國大陸光刻膠企業(yè)主要包括南大光電、晶瑞電材、彤程新材、上海新陽等。由于我國半導(dǎo)體光刻膠產(chǎn)業(yè)起步較晚，目前的市占率較低。

光刻膠是國際上技術(shù)門檻最高的微電子化學(xué)品之一，在大規(guī)模集成電路的制造過程中，光刻和刻蝕技術(shù)是精細線路圖形加工中最重要的工藝，占芯片制造時間的40%~50%，光刻膠是光刻工藝得以實現(xiàn)選擇性刻蝕的關(guān)鍵材料。光刻膠的應(yīng)用范圍主要有PCB板，LCD，LED和半導(dǎo)體，前面三種技術(shù)要求相對較低，但我國企業(yè)仍然沒有實現(xiàn)完全自給。而半導(dǎo)體光刻膠技術(shù)壁壘較高、市場高度集中，幾乎被日美企業(yè)壟斷，生產(chǎn)商主要有日本JSR、信越化學(xué)工業(yè)、日本TOK、陶氏化學(xué)等。

我國在2000年左右才開始著手光刻膠的研發(fā)，目前整體還處于起步階段，工藝技術(shù)水平與國外企業(yè)有很大的差距，尖端材料及設(shè)備仍依賴進口。例如，京東方目前已建立17個面板顯示生產(chǎn)基地，其中有16個已經(jīng)投產(chǎn)，但京東方用于高端面板的光刻膠仍然由國外企業(yè)提供。目前光刻膠市場上的參與者多是來自于美國、日本、韓國等國家，包括陶氏化學(xué)、杜邦、富士膠片、信越化學(xué)、住友化學(xué)、LG化學(xué)等等，中國公司在光刻膠領(lǐng)域也缺少核心技術(shù)。

眾所周知光刻膠是晶圓制造重要材料，行業(yè)壁壘高，國產(chǎn)化替代的難度較高，而我國光刻膠產(chǎn)品以中低端為主，日美企業(yè)廠商占據(jù)國內(nèi)高端光刻膠市場大部分份額，一旦斷供，國內(nèi)多家晶圓廠或?qū)⒚媾R光刻膠缺貨風(fēng)險，亟需國產(chǎn)替代。

去年10月底以來，A股市場在預(yù)期驅(qū)動下提前交易經(jīng)濟復(fù)蘇，春節(jié)假期后，市場等待經(jīng)濟實質(zhì)性復(fù)蘇信號，交投情緒相對低迷。雖然1至2月處于經(jīng)濟數(shù)據(jù)真空期，但中金公司構(gòu)建的經(jīng)濟高頻指數(shù)顯示，中國經(jīng)濟實質(zhì)性復(fù)蘇進度可能好于市場預(yù)期。2月開始，供給側(cè)也開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，基建開工相關(guān)指標轉(zhuǎn)為上行，支撐經(jīng)濟增長指數(shù)上行。

業(yè)內(nèi)人士認為，從高頻經(jīng)濟增長指數(shù)與股市的關(guān)系來看，中國經(jīng)濟增長與股市收益率存在較強的同步正相關(guān)性，近期股市走勢尚未充分反映經(jīng)濟修復(fù)水平。

目前半導(dǎo)體材料環(huán)節(jié)的整體國產(chǎn)化率在20-30%左右，光刻膠、掩膜版等國產(chǎn)化率最低。但國內(nèi)部分企業(yè)積極投入研發(fā)，且已有所突破，國內(nèi)企業(yè)迎來高端光刻膠國產(chǎn)替代良機。

從競爭情況看，全球光刻膠市場主要被日美企業(yè)壟斷，其中日本企業(yè)基于政策扶持力度加大實現(xiàn)上下游協(xié)同發(fā)展，從而牢牢占據(jù)龍頭地位。

光刻膠行業(yè)未來趨勢

韓國半導(dǎo)體光刻膠的供需進入緊急狀態(tài)，庫存量降到了“馬奇諾防線”——3個月水平以下。這是因為以成熟工藝為主的需求劇增，但是供給卻沒有跟上。同時這也是未能擺脫依賴日本供應(yīng)商的結(jié)果。

在所有的晶圓制造材料中，半導(dǎo)體光刻膠憑借其復(fù)雜且精準的成分組成要求而具有最高的價值含量。機構(gòu)指出，目前國內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠主要以低端產(chǎn)品為主，技術(shù)水平與國外差距甚遠。但在多項國家政策支持和大基金注資的背景下，今后本土替代將成為長期趨勢。目前已有少數(shù)企業(yè)已開始嶄露頭角，實現(xiàn)從0到1的突破。

期收到某國內(nèi)主流存儲芯片廠商的半導(dǎo)體光刻膠采購訂單，此前該產(chǎn)品型號全部依賴于海外進口。

容大感光具備1050噸顯示用光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠及配套化學(xué)品的生產(chǎn)能力，將新增1.53萬噸顯示用光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠及配套化學(xué)品產(chǎn)能。

隨著汽車、人工智能、國防等電子技術(shù)的進步，預(yù)計2020-2026年光刻膠CARG將達5.5%，到2026年將超過120億美元。

在一個供大于求的需求經(jīng)濟時代，企業(yè)成功的關(guān)鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前需求、潛在需求以及新的需求!

隨著光刻膠行業(yè)競爭的不斷加劇，國內(nèi)優(yōu)秀的行業(yè)企業(yè)愈來愈重視對市場的研究，特別是對企業(yè)發(fā)展環(huán)境和客戶需求趨勢變化的深入研究。正因為如此，一大批國內(nèi)優(yōu)秀的行業(yè)企業(yè)迅速崛起，逐漸成為行業(yè)中的翹楚!

欲了解更多關(guān)于光刻膠行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年光刻膠產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告》。

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  2022-2027年光刻膠產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告

  光刻膠行業(yè)研究報告主要分析了光刻膠行業(yè)的市場規(guī)模、光刻膠市場供需求狀況、光刻膠市場競爭狀況和光刻膠主要企業(yè)經(jīng)營情況、光刻膠市場主要企業(yè)的市場占有率，同時對光刻膠行業(yè)的未來發(fā)展做出科...

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