財富管理行業(yè)發(fā)展有哪些亮點? 財富管理行業(yè)發(fā)展趨勢分析2023

• 陳觀秋 2023年3月9日 來源：第一財經(jīng) 新民晚報 556 31
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當前，中國經(jīng)濟步入新發(fā)展階段，隨著宏觀環(huán)境與市場環(huán)境的變化，金融行業(yè)對“大財富管理”的認知普遍加深，以商業(yè)銀行為代表的機構積極轉型大財富管理。在這場面向未來的競爭中，科技的加持、業(yè)務條線的重構，都標志著金融業(yè)正積極擁抱與融入財富管理新時代。

當前，中國經(jīng)濟步入新發(fā)展階段，隨著宏觀環(huán)境與市場環(huán)境的變化，金融行業(yè)對“大財富管理”的認知普遍加深，以商業(yè)銀行為代表的機構積極轉型大財富管理。在這場面向未來的競爭中，科技的加持、業(yè)務條線的重構，都標志著金融業(yè)正積極擁抱與融入財富管理新時代。

財富一般分為個人財富、社會財富、國家財富三種。財富管理是指以客戶為中心，設計出一套全面的財務規(guī)劃，通過向客戶提供現(xiàn)金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務，將客戶的資產(chǎn)、負債、流動性進行管理，以滿足客戶不同階段的財務需求，幫助客戶達到降低風險、實現(xiàn)財富保值、增值和傳承等目的。財富管理范圍包括 : 現(xiàn)金儲蓄及管理、債務管理、個人風險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產(chǎn)安排。

隨著《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)的出臺，金融行業(yè)嚴監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)深入，去通道、破剛兌、規(guī)范資金池、消除期限錯配、實現(xiàn)凈值化管理成為轉型方向。尋找既符合監(jiān)管要求，又能切實服務實體經(jīng)濟，還能提高自身資管能力的新業(yè)務，已成為各類財富管理機構發(fā)展的重中之重，由此，中國的財富管理市場邁入發(fā)展新時代。

銀行理財經(jīng)過十幾年發(fā)展，現(xiàn)已成為財富管理行業(yè)的龍頭，地位舉足輕重。在實際存款利率為負的背景下，銀行理財不僅為企業(yè)和個人提供了更為穩(wěn)健的投資渠道，而且進一步拓寬了融資渠道，對經(jīng)濟發(fā)展起到了積極作用。但銀行理財在其發(fā)展過程中一直存在著剛性兌付、資金池、影子銀行等問題，積聚了巨大的潛在金融風險。為防范系統(tǒng)性金融風險，2017年以來，監(jiān)管層相繼出臺各類綱領性監(jiān)管文件，以強硬手腕倒逼銀行資管業(yè)務回歸本源。在新的嚴監(jiān)管浪潮下，銀行理財業(yè)務各環(huán)節(jié)面臨諸多挑戰(zhàn)，前中后臺亟待整體變革。

截至2021年底，按照銀行理財、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險和第三方財富管理全口徑計算，我國財富管理行業(yè)各類機構資產(chǎn)管理總規(guī)模達131.16萬億元;提供財富管理相關服務的持牌/備案機構總數(shù)約2.56萬家;資產(chǎn)管理類產(chǎn)品發(fā)行“有收有放”，存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量“有增有減”;財富管理機構2021年經(jīng)營業(yè)績喜報頻傳;各子行業(yè)的投資者數(shù)量均出現(xiàn)不同程度的增加;全行業(yè)財富管理相關專業(yè)人才數(shù)量或超320萬人;行業(yè)整體防范風險能力有所提升。

財富管理行業(yè)發(fā)展有哪些亮點?

2021年我國財富管理行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)八大亮點：一是行業(yè)加大力度支持重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展;二是通過深化改革建設多元化金融業(yè)態(tài);三是基金業(yè)發(fā)展加快財富管理普惠化;四是長久期投資為更多投資者所接受;五是服務個性化程度在創(chuàng)新中提升;六是品牌營銷創(chuàng)新推動管理規(guī)模持續(xù)增長;七是投資者教育推動風險偏好提升;八是凈值化轉型促進行業(yè)風險降低。

財富管理行業(yè)市場深度調(diào)研

共同富裕催生財富管理長期需求，金融改革開放增強財富管理供給能力。經(jīng)測算，2021年底我國平均每戶家庭財富規(guī)模約113萬元;平均每戶家庭流動資產(chǎn)(不包含房地產(chǎn))規(guī)模約51萬元;平均每戶家庭通過財富管理機構管理的金融資產(chǎn)規(guī)模約27萬元。居民財富管理需求的快速增長，成為我國財富管理行業(yè)持續(xù)發(fā)展的強勁動力。

受國內(nèi)居民收入增長、財富重新配置以及存量資產(chǎn)不斷增值驅動，中國財富管理市場正處于蓬勃發(fā)展階段。隨著居民財富增長和大眾理財意識提升，財富管理行業(yè)蓬勃發(fā)展，市場需求持續(xù)增長。截至2021年末，中國個人金融資產(chǎn)規(guī)模已達195萬億元。據(jù)BCG預計，中國財富管理市場未來10年將以10.6%的年復合增長率高速增長。

根據(jù)麥肯錫全球財富數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，中國富裕及以上家庭個人金融資產(chǎn)占比在過去5年持續(xù)提升，從36%升至40%，預計到2025年占比將達到46%。未來5年，富裕和高凈值及以上客戶資產(chǎn)增速更快，預計將以13%的年復合增長率增長，高于大眾家庭資產(chǎn)增速。其中，高凈值及超高凈值客群的個人金融資產(chǎn)將占到總量的近1/3，盡管這類家庭的數(shù)量不足1%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國財富管理行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預測報告》分析：

財富管理市場需求快速增長的同時，財富管理呈現(xiàn)出普惠化、多元化、個性化、專業(yè)化等特點，同時廣大客戶對財富管理服務的數(shù)字化、智能化也提出了更高要求。

隨著金融改革和資管新規(guī)的推進落地，財富業(yè)務進入專業(yè)化經(jīng)營新階段，完善的配套的銀行線上賬戶體系，銀行理財子代銷業(yè)務的規(guī)范發(fā)展降低了理財門檻，同時豐富了理財產(chǎn)品類目、擴展了投資人收益范圍。

近年來，財富管理市場競爭激烈，私人銀行業(yè)務保持較快速度增長。業(yè)內(nèi)人士認為，私人銀行業(yè)務依然是一片藍海，會繼續(xù)成為各家銀行爭奪的戰(zhàn)略要地。對于銀行而言，品牌定位、人才優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、協(xié)同優(yōu)勢能提升私人銀行在財富管理市場中的份額與盈利能力。截至目前，共有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、興業(yè)銀行和恒豐銀行五家銀行獲批持有私人銀行專營牌照。

2022年，招行私人銀行業(yè)務加強與信托和保險公司合作，推出集“家族信托、人身保險、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老增值服務”四大功能于一身的“養(yǎng)老保障特殊目的家族信托”。經(jīng)濟學家預測，隨著高凈值人群對代際傳承的需求持續(xù)增長，未來財富管理機構將加快家族信托、慈善信托業(yè)務發(fā)展。

財富管理行業(yè)發(fā)展趨勢

2022年是資管新規(guī)過渡期結束后的第一年，“后資管新規(guī)”時代，財富管理行業(yè)如何鞏固轉型成果，引導行業(yè)長期健康發(fā)展?

對于財富管理的發(fā)展趨勢，深圳證券交易所副總經(jīng)理唐瑞指出，未來，財富管理將呈現(xiàn)出多元化、專業(yè)化、安全化和普惠化的趨勢。

具體來看，在多元化方面，資產(chǎn)配置將從儲蓄、房地產(chǎn)逐步轉向股票、基金、債券等;專業(yè)化方面，財富管理方式將由居民自主理財，逐步轉向依靠專業(yè)性財富管理機構理財;安全化方面，投資者側重從短期逐利轉向長期投資和價值投資;普惠化方面，財富管理相關服務主要從針對高凈值人群逐步到中低收入人群。

唐瑞也提到，財富管理行業(yè)長期健康發(fā)展離不開強大的資本市場。從市場主體來看，目前我國資本市場匯聚了優(yōu)質的發(fā)行人和上市公司，擁有股票、債券、基金衍生品的完整產(chǎn)品線，基礎投資標的日益豐富。在此基礎上，公募基金專業(yè)機構財富管理產(chǎn)品規(guī)模也在不斷擴大。

互聯(lián)網(wǎng)財富管理未來將是財富管理機構與互聯(lián)網(wǎng)差異互補、融合促進的過程，包括傳統(tǒng)金融機構、新興財富管理機構以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在內(nèi)的各類機構都將嘗試通過互聯(lián)網(wǎng)平臺提供咨詢、理財、投資、融資、支付、消費、交易等集成的綜合財富管理服務，互聯(lián)網(wǎng)財富管理的綜合化、全能化將成為必然趨勢。

互聯(lián)網(wǎng)財富管理取得蓬勃發(fā)展得益于它不同于傳統(tǒng)財富管理的客戶體驗?；ヂ?lián)網(wǎng)將財富管理融入了普通社會大眾的日常生活，為其提供了消費、支付、現(xiàn)金管理、余額理財、資產(chǎn)配置等方方面面服務，使得財富管理成為生活鏈條中不可或缺的一部分。未來客戶體驗度將成為評價一個互聯(lián)網(wǎng)財富管理機構成功與否的重要指標，這決定了它是否有大量忠實的客戶群體，是否能獲得強大的客戶黏性，是一場“生活場景化”的財富管理變革。

想要了解更多財富管理行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國財富管理行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預測報告》。報告在總結中國財富管理行業(yè)發(fā)展歷程的基礎上，結合新時期的各方面因素，對中國財富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢給予了細致和審慎的預測論證。報告資料詳實，圖表豐富，既有深入的分析，又有直觀的比較，為財富管理企業(yè)在激烈的市場競爭中洞察先機，能準確及時的針對自身環(huán)境調(diào)整經(jīng)營策略。

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