公募密集布局QDII基金產(chǎn)品 公墓基金行業(yè)前景分析

• 曾燕 2023年2月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1175 76
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公募密集布局QDII基金產(chǎn)品

據(jù)中國基金報(bào)，春節(jié)后首個(gè)交易周，新發(fā)基金產(chǎn)品里QDII基金身影頻現(xiàn)，與去年春節(jié)后同期同類型產(chǎn)品零首發(fā)形成鮮明對比。根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)信息，目前包括方正富邦基金、中金基金、上銀基金等8家公司正在申請境外證券投資業(yè)務(wù)資格。多位業(yè)內(nèi)人士對此表示，公募基金積極布局QDII產(chǎn)品，主要為滿足投資者日益提升的全球資產(chǎn)配置需求。同時(shí)，雖然QDII龍頭效應(yīng)顯著，但當(dāng)前QDII產(chǎn)品投資標(biāo)的以指數(shù)化投資為主，其他類型QDII產(chǎn)品仍有較大發(fā)展空間，對于基金公司而言也更有機(jī)會實(shí)現(xiàn)彎道超車。

據(jù)中國基金報(bào)，受去年四季度債市調(diào)整影響，曾經(jīng)紅極一時(shí)的“網(wǎng)紅產(chǎn)品”中短債基金單季度規(guī)模銳減近1600億元，該類基金的小微化程度也有所抬升，目前已有近三成產(chǎn)品規(guī)模不足2個(gè)億，多只產(chǎn)品也于近日紛紛公告擬持續(xù)運(yùn)作或清盤。多位業(yè)內(nèi)人士對此表示，受債市震蕩、債基業(yè)績受沖擊、權(quán)益市場強(qiáng)勢崛起等影響，中短債基金小微化有所升高。但展望2023年短債市場，他們?nèi)匀豢春枚虃惢鸬谋憩F(xiàn)，將通過調(diào)整細(xì)分資產(chǎn)、久期和杠桿水平等提升投資業(yè)績，并通過兼顧回撤、流動性水平等不斷提高產(chǎn)品的市場競爭力。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月1日，今年以來北向資金成交凈買入金額達(dá)1483億元，在此期間的買入成交金額超9000億元，其中寧德時(shí)代以近120億元的凈買入金額“霸榜”，隆基綠能、招商銀行、五糧液、貴州茅臺等均獲凈買入約50億元。

隨著公募基金市場的快速發(fā)展，公開披露的基金信息日益增多。近日，證監(jiān)會、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《公開募集證券投資基金信息披露電子化規(guī)范》(以下簡稱《規(guī)范》)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，自公布之日起施行。證監(jiān)會表示，制定《規(guī)范》，通過信息技術(shù)手段將披露信息規(guī)范化、結(jié)構(gòu)化、數(shù)據(jù)化，有利于提升信息生成、交換、校驗(yàn)、應(yīng)用的效率，在基金信息披露義務(wù)人、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者之間搭起數(shù)據(jù)交換的橋梁，對保障公募基金公開透明運(yùn)作起到積極作用。

公墓基金行業(yè)前景分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年基金行業(yè)競爭格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

隨著公募基金2022年四季報(bào)披露“落下帷幕”，從總量數(shù)據(jù)來看，權(quán)益類基金的整體倉位創(chuàng)下歷史新高，有市場人士擔(dān)憂“88%魔咒”或再現(xiàn)。

“88%魔咒”，是指當(dāng)公募基金倉位達(dá)到88%以上后，往往預(yù)示增量資金不足，此時(shí)大盤通常會迎來調(diào)整，市場對后市趨于謹(jǐn)慎。

根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，股票型開放式基金2022年四季度末平均倉位達(dá)90.47%，創(chuàng)7年來新高，直追2015年一季度末90.92%的平均倉位，較2022年三季度末的平均倉位86.91%有明顯提高，且突破“88%魔咒”臨界線;混合型開放式基金在去年四季度末的平均倉位為74.86%，也處于兩年多來較高水平，僅低于2020年二季度末的平均倉位75.26%。

我國公募基金規(guī)模創(chuàng)新高的速度不斷加快?；赝?0年前，公募基金行業(yè)總規(guī)模僅為3萬億元。2016年以后，公募基金行業(yè)駛?cè)肟燔嚨?。今?月，公募基金規(guī)模突破26萬億元，7月則突破27萬億元大關(guān)。

在管理規(guī)模創(chuàng)新高的同時(shí)，公募基金數(shù)量、份額也在持續(xù)攀升。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，市場公募基金數(shù)量合計(jì)10270只。其中，封閉式基金數(shù)量1255只，開放式基金數(shù)量9015只。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，公募基金產(chǎn)品類型豐富，貨幣基金占比最大，債券基金規(guī)模持續(xù)攀升。截至10月末，貨幣基金存量規(guī)模10.85萬億元，占比40%;股票、混合、債券、QDII基金存量規(guī)模分別為2.2萬億元、4.7萬億元、5萬億元和0.24萬億元。

公募基金迎來產(chǎn)品創(chuàng)新的“大年”。今年以來，公募基金產(chǎn)品從主動權(quán)益類、被動指數(shù)類基金等傳統(tǒng)產(chǎn)品的普及，到公募REITs、碳中和ETF、同業(yè)存單基金等產(chǎn)品迭出，行業(yè)持續(xù)推進(jìn)完善匹配投資者理財(cái)需求的路徑和方式，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供更多的投資選擇，優(yōu)化基金投資者的盈利體驗(yàn)。

多只新產(chǎn)品的首發(fā)也帶動了6月以來公募基金發(fā)行的回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除10月國慶節(jié)假期影響，6月以來公募基金單月發(fā)行數(shù)量均在100只以上，規(guī)模均超過1000億元。其中，6月成立規(guī)模超過2000億元。

值得注意的是，在今年權(quán)益市場震蕩的背景下，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，權(quán)益類產(chǎn)品降溫明顯，債券類基金發(fā)行速度較快。數(shù)據(jù)顯示，今年8月，債券型基金的發(fā)行份額為1010.03億份，同期占比為71.55%。9月，債券基金發(fā)行延續(xù)了火熱態(tài)勢，超10只債券基金公告提前結(jié)束募集。

業(yè)內(nèi)人士普遍表示，未來“迷你基金”清盤會變得常態(tài)化。當(dāng)前公募基金行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展的黃金時(shí)期，在公募基金產(chǎn)品發(fā)行門檻降低、大幅擴(kuò)容的同時(shí)，“迷你基金”數(shù)量也在不斷增加。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“迷你基金”的加快出清有助于構(gòu)建產(chǎn)品供給側(cè)優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序的生態(tài)，推動行業(yè)健康高質(zhì)量發(fā)展。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月1日，今年以來北向資金成交凈買入金額達(dá)1483億元，在此期間的買入成交金額超9000億元，其中寧德時(shí)代以近120億元的凈買入金額“霸榜”，隆基綠能、招商銀行、五糧液、貴州茅臺等均獲凈買入約50億元。

從行業(yè)上看，北向資金更鐘愛高景氣度的新能源賽道龍頭和以高端白酒為主的強(qiáng)復(fù)蘇概念，以及非銀金融、電力設(shè)備、食品飲料、有色金屬等板塊。

隨著公募基金市場的快速發(fā)展，公開披露的基金信息日益增多。近日，證監(jiān)會、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《公開募集證券投資基金信息披露電子化規(guī)范》(以下簡稱《規(guī)范》)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，自公布之日起施行。證監(jiān)會表示，制定《規(guī)范》，通過信息技術(shù)手段將披露信息規(guī)范化、結(jié)構(gòu)化、數(shù)據(jù)化，有利于提升信息生成、交換、校驗(yàn)、應(yīng)用的效率，在基金信息披露義務(wù)人、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者之間搭起數(shù)據(jù)交換的橋梁，對保障公募基金公開透明運(yùn)作起到積極作用。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為2023年將開啟公募基金“新黃金十年”，行業(yè)未來蘊(yùn)含較大發(fā)展機(jī)遇。在居民財(cái)富總量快速增加、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)移的市場環(huán)境下，養(yǎng)老金長線資金入市疊加全面注冊制的推進(jìn)有望擴(kuò)大資產(chǎn)端供給，加速直接融資發(fā)展，將進(jìn)一步驅(qū)動公募基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長態(tài)勢有望保持。

展望后市，多家公募基金均持樂觀預(yù)期。展望2023年，業(yè)內(nèi)專家和機(jī)構(gòu)表示，隨著疫情防控優(yōu)化措施的持續(xù)落實(shí)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策效應(yīng)逐步釋放，我國經(jīng)濟(jì)增速有望持續(xù)回升，居民將加大對權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度，基金業(yè)高增長態(tài)勢有望保持。同時(shí)，公私募基金也有望發(fā)揮專業(yè)投資者優(yōu)勢，為廣大投資者提供更為豐富的投資選擇，成為居民財(cái)富增長、促進(jìn)共同富裕的有力工具。

畢馬威發(fā)布的《2023公募基金高質(zhì)量發(fā)展趨勢及戰(zhàn)略洞察》報(bào)告中指出，2023年將開啟公募基金“新黃金十年”，行業(yè)未來蘊(yùn)含較大發(fā)展機(jī)遇。在居民財(cái)富總量快速增加、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)移的市場環(huán)境下，養(yǎng)老金長線資金入市疊加全面注冊制的推進(jìn)有望擴(kuò)大資產(chǎn)端供給，加速直接融資發(fā)展，將進(jìn)一步驅(qū)動公募基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長態(tài)勢有望保持。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機(jī)會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2023-2028年基金行業(yè)競爭格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對我國基金行業(yè)的供需狀況、基金發(fā)展現(xiàn)狀、基金子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、基金行業(yè)的發(fā)展建議、基金行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。基金報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

基金行業(yè)研究報(bào)告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析基金未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘基金行業(yè)的市場潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個(gè)角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

在形式上，基金報(bào)告以豐富的數(shù)據(jù)和圖表為主，突出文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。報(bào)告附加了與行業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)、基金政策法規(guī)目錄、主要企業(yè)信息及基金行業(yè)的大事記等，為投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動的基金行業(yè)全景圖。

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