上市REITs將達(dá)25只 預(yù)計(jì)2023年資產(chǎn)類型、市場主體將更加多元化

• 吳澳燕 2023年2月4日 來源：新浪 中國經(jīng)營網(wǎng) 863 53
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從基礎(chǔ)資產(chǎn)類型來看，2023年公募REITs項(xiàng)目類型或?qū)⒑w更為廣泛的清潔能源領(lǐng)域，以數(shù)據(jù)中心為代表的新基建領(lǐng)域，軌道交通等交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域以及水利設(shè)施、文旅基礎(chǔ)設(shè)施等其他領(lǐng)域，同時(shí)有望研究擴(kuò)展到市場化長租房與商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域。

上市REITs將達(dá)25只

從基礎(chǔ)資產(chǎn)類型來看，2023年公募REITs項(xiàng)目類型或?qū)⒑w更為廣泛的清潔能源領(lǐng)域，以數(shù)據(jù)中心為代表的新基建領(lǐng)域，軌道交通等交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域以及水利設(shè)施、文旅基礎(chǔ)設(shè)施等其他領(lǐng)域，同時(shí)有望研究擴(kuò)展到市場化長租房與商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域。

獲批的25單REITs項(xiàng)目中，涵蓋了收費(fèi)公路、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、污水處理、倉儲(chǔ)物流、清潔能源、保障性租賃住房等多種資產(chǎn)類型。另據(jù)滬深交易所網(wǎng)站顯示，截至2月3日，4單首發(fā)REITs項(xiàng)目正在審核中，項(xiàng)目狀態(tài)均為已反饋，其中2單為新能源項(xiàng)目。

預(yù)計(jì)2023年資產(chǎn)類型、市場主體將更加多元化

展望2023年，業(yè)界認(rèn)為，REITs市場將在底層資產(chǎn)類型、投資者類型以及權(quán)益人類型等方面進(jìn)一步多元化，新發(fā)數(shù)量和規(guī)模有望進(jìn)一步增長。

中金基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，展望2023年，公募REITs市場有望在保質(zhì)提效基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行，基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)類型、原始權(quán)益人主體類型、投資者群體有望進(jìn)一步拓展，REITs生態(tài)體系逐步建立，多層次REITs市場建設(shè)不斷推進(jìn)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國公募基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示：

不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(Real Estate Investment Trust，簡稱REIT)，也稱“房地產(chǎn)投資信托基金” ，最早的定義為“有多個(gè)受托人作為管理者，并持有可轉(zhuǎn)換的收益股份所組成的非公司組織”。由此將REITs明確界定為專門持有房地產(chǎn)、抵押貸款相關(guān)的資產(chǎn)或同時(shí)持有兩種資產(chǎn)的封閉型投資基金。

從國際范圍看，不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(Real Estate Investment Trust,簡稱REITs)是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集特定多數(shù)投資者的資金，由專門投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。與我國信托產(chǎn)品純屬私募所不同的是，國際意義上的REITs在性質(zhì)上等同于基金，少數(shù)屬于私募，但絕大多數(shù)屬于公募。REITs既可以封閉運(yùn)行，也可以上市交易流通，類似于我國的開放式基金與封閉式基金。

近十年間(2012年年底至2022年7月末)，從2.80萬億元到27萬億元，我國公募基金規(guī)模增長了8倍有余。自1998年成立以來，截至今年6月末，我國公募基金累計(jì)為持有人創(chuàng)造凈利潤5.36萬億元，累計(jì)分紅4.07萬億元。

2022年上半年中國開放式公募基金實(shí)現(xiàn)凈銷售額2527億美元，全球排名第一。截至二季度末，中國開放式公募基金中，股票基金規(guī)模3693億美元，全球排名第9。

公募基金行業(yè)發(fā)展如何

2012年年底，我國公募基金產(chǎn)品的數(shù)量僅有1174只。而今，這一數(shù)量已突破10000只。規(guī)模方面，2017年以來，公募基金的規(guī)模積累明顯提速。截至2016年年底，我國公募基金的規(guī)模為9.1萬億元;到2021年年底，全市場公募基金規(guī)模已達(dá)到25.5萬億元。其中，2020年、2021年連續(xù)兩年，公募基金單年度的規(guī)模增長均超過5萬億元。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，多元化的產(chǎn)品布局給投資者提供了豐富的投資選項(xiàng)。

截至2021年12月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司137家，其中，外商投資基金管理公司45家，內(nèi)資基金管理公司92家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2家。

作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，在自身投研能力、管理規(guī)模持續(xù)增長的同時(shí)，公募基金公司還積極投身于養(yǎng)老金投資。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，基金公司受托管理的社保基金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金規(guī)模合計(jì)約4萬億元，超過我國養(yǎng)老金委托投資運(yùn)作規(guī)模的50%，助力全國社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金分別實(shí)現(xiàn)8.5%、6.9%、7.3%的年均投資收益率。

值得一提的是，在資本市場深化改革推進(jìn)過程中，公募基金也扮演著不可替代的角色。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年二季度末，公募基金持有A股市值5.95萬億元，占流通市值的8.93%。

在黨中央、國務(wù)院的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)和國務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境不斷優(yōu)化，資本市場深化改革持續(xù)推進(jìn)，公募基金行業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，規(guī)范水平穩(wěn)步提升，財(cái)富效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，行業(yè)實(shí)力顯著增強(qiáng)。

截至2022年3月底，公募基金持有A股流通市值合計(jì)5.42萬億元，較2019年初增長274%，占A股流通市值的8.12%。行業(yè)相繼推出12只公募REITs、113只科創(chuàng)主題基金、8只北交所主題基金，投向綠色領(lǐng)域的公募基金規(guī)模超4300億元。公募基金在支持國家發(fā)展戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級等方面取得積極成效。

《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》明確，支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，促進(jìn)形成綜合性大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競爭的行業(yè)生態(tài)。

《意見》支持基金公司專業(yè)化發(fā)展、集團(tuán)化運(yùn)營，設(shè)立REITs子公司、養(yǎng)老金融服務(wù)子公司、投資顧問子公司等，有助于打造綜合性大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。例如，公募REITs市場是一個(gè)萬億元級別的市場，符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展趨勢，各方面機(jī)制正在逐步完善成熟。對于養(yǎng)老金、投資顧問等公募基金行業(yè)的專業(yè)細(xì)分領(lǐng)域，《意見》也鼓勵(lì)通過設(shè)立子公司來運(yùn)營。

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  2022-2027年中國公募基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告

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