保險資管行業(yè)發(fā)展趨勢分析2022

• 2022年9月7日 ChenZeFang來源：互聯(lián)網(wǎng) 814 49
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中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會組織編寫的《中國保險資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報告(2022)》顯示，截至2021年末，參與調(diào)研的32家保險資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)規(guī)模達到19.89萬億元，同比增加2.05萬億元，增速為11.52%。2021年7月27日，我國首家外商獨資保險資產(chǎn)管理公司安聯(lián)資管獲批開業(yè)2

中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會組織編寫的《中國保險資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報告(2022)》顯示，截至2021年末，參與調(diào)研的32家保險資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)規(guī)模達到19.89萬億元，同比增加2.05萬億元，增速為11.52%。2021年7月27日，我國首家外商獨資保險資產(chǎn)管理公司安聯(lián)資管獲批開業(yè)。截至2021年末，我國已有正在營業(yè)的綜合型保險資產(chǎn)管理公司33家。

保險資管行業(yè)在我國走過了近20年的發(fā)展歷程。2003年，我國首家保險資產(chǎn)管理公司成立。為了規(guī)范保險資管公司的發(fā)展，監(jiān)管部門于2004年發(fā)布了《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》。目前，我國已設(shè)立了33家保險資管公司，各保險資管公司通過發(fā)行保險資管產(chǎn)品、受托管理資金等方式，管理總資產(chǎn)超過20萬億元。保險資管公司在長期資金管理、大類資產(chǎn)配置、長久期資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)和絕對收益獲取等方面積累了豐富經(jīng)驗，已經(jīng)成為保險資金等長期資金的核心管理人、資本市場的主要機構(gòu)投資者和服務(wù)實體經(jīng)濟的重要力量。

自2003年以來，我國先后設(shè)立了33家保險資管公司。銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，目前各保險資管公司通過發(fā)行保險資管產(chǎn)品、受托管理資金等方式，管理總資產(chǎn)超過20萬億元。保險資管公司已經(jīng)成為保險資金等長期資金的核心管理人、資本市場的主要機構(gòu)投資者和服務(wù)實體經(jīng)濟的重要力量。

欲獲取更多行業(yè)分析及相關(guān)數(shù)據(jù)可以點擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2022-2027年版保險投資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

8月5日，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)?！兑?guī)定》共計7章、85條，主要內(nèi)容包括：新增公司治理專門章節(jié);將風險管理作為專門章節(jié);優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計要求;優(yōu)化經(jīng)營原則及相關(guān)要求;增補監(jiān)管手段和違規(guī)約束。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，本次修訂在系統(tǒng)整合相關(guān)制度基礎(chǔ)上，形成了體系相對完備、特色更加鮮明的機構(gòu)監(jiān)管制度框架，有利于進一步增強保險資管公司獨立性，提升市場化、專業(yè)化水平，推動實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

值得關(guān)注的是，《規(guī)定》全面貫徹落實國務(wù)院金融委辦公室關(guān)于“取消境內(nèi)保險公司合計持有保險資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%”舉措，不再限制外資保險公司持有保險資管公司股份的比例上限，同時，設(shè)置境內(nèi)外股東統(tǒng)一適用的股東資質(zhì)條件，有助于吸引國際優(yōu)秀保險公司和資產(chǎn)管理機構(gòu)參與中國保險資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展。

近年來，受益于資金端銀行理財客戶的增加和資產(chǎn)端存款資產(chǎn)的增長，組合類保險資管產(chǎn)品發(fā)展較快，規(guī)模已從2019年末的1.25萬億元增至2022年3月末的3.45萬億元，年化增速57.02%。數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)組合類保險資管產(chǎn)品主要資金來源為銀行自營及理財、保險公司，占比分別約為51%、40%。

投資業(yè)績方面，近三年股票型及混合型保險資管產(chǎn)品平均回報較高，但除指數(shù)增強型產(chǎn)品外，收益分化差距較為明顯。固收類保險資管產(chǎn)品收益表現(xiàn)穩(wěn)健，近三年純債保險資管產(chǎn)品業(yè)績跑贏了公募基金。數(shù)據(jù)顯示，中長期純債型保險資管產(chǎn)品三年收益率中位數(shù)為15.73%，同期公募中長期純債型基金回報中位數(shù)為11.34%;短期純債型保險資管產(chǎn)品三年收益率中位數(shù)為12.05%，同期公募短債基金收益率中位數(shù)則為10.05%。

保險資管行業(yè)發(fā)展趨勢分析

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年末，人保集團第三方資產(chǎn)管理規(guī)模為6211.87億元，較年初增長33.6%;平安資管受托資產(chǎn)管理規(guī)模達4.05萬億元，其中第三方資產(chǎn)管理規(guī)模達5120.72億元，較年初增長32.7%;太保資產(chǎn)管理的第三方資產(chǎn)規(guī)模為2671.20億元，較上年年末增長5.5%。此外，國壽資產(chǎn)官網(wǎng)披露，其合并管理資產(chǎn)規(guī)模超4.4萬億元，第三方資產(chǎn)總規(guī)模超5000億元;泰康資產(chǎn)官網(wǎng)披露，2021年年末公司受托管理規(guī)模超2.7萬億元，其中第三方資產(chǎn)規(guī)模超1.6萬億元(含養(yǎng)老金管理規(guī)模6400億元)。

保險資管行業(yè)研究報告中的行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學的統(tǒng)計分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時，對保險資管行業(yè)進行細化分析，重點企業(yè)狀況等。報告中主要運用圖表及表格方式，直觀地闡明了保險資管行業(yè)的經(jīng)濟類型構(gòu)成、規(guī)模構(gòu)成、經(jīng)營效益比較、供需狀況等，是企業(yè)了解行業(yè)市場狀況必不可少的助手。

業(yè)界人士認為，資管新規(guī)落地、“房住不炒”踐行、個人養(yǎng)老金呼之欲出，非標轉(zhuǎn)標下資金端尋求產(chǎn)品替代、居民財富從住房和存款搬家，以及個人養(yǎng)老三支柱的入市，是貫穿財富管理市場發(fā)展的三條重要主線。在此背景下，組合類保險資管產(chǎn)品應(yīng)從多方面進行應(yīng)對，積極擁抱財富管理市場。首先，保險資管有望通過養(yǎng)老金及高凈值客戶進一步拓寬資金來源;其次，保險資管產(chǎn)品代銷正處起步階段，合作模式和能力建設(shè)仍需持續(xù)深耕。

保險資管行業(yè)不斷發(fā)展，相關(guān)法規(guī)體系也隨之逐步完善。2011年和2012年，監(jiān)管部門先后印發(fā)《關(guān)于調(diào)整<保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定>有關(guān)規(guī)定的通知》《關(guān)于保險資產(chǎn)管理公司有關(guān)事項的通知》，與《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》一起，構(gòu)成保險資管公司的機構(gòu)監(jiān)管法規(guī)體系，運行至今。新規(guī)的出臺不僅有利于推動保險資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，也為資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展注入了新活力。

大數(shù)據(jù)時代下信息的重要性越發(fā)凸顯，獲得行業(yè)數(shù)據(jù)，并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時間，降低成本，亦可優(yōu)化整體決策。欲獲取更多行業(yè)分析及相關(guān)數(shù)據(jù)可以點擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2022-2027年版保險投資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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