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2021煤炭行業(yè)深度調(diào)研及投資前景分析

  • 2021年7月20日 GuoMeng來源:互聯(lián)網(wǎng) 441 22
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日前,電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院在京發(fā)布《中國(guó)能源發(fā)展報(bào)告2020》?!秷?bào)告》指出,“十三五”期間,我國(guó)嚴(yán)格落實(shí)能源消費(fèi)總量和強(qiáng)度“雙控”制度,以較低的能源消費(fèi)增長(zhǎng)保障了經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展。

2025年煤炭消費(fèi)比重有望降至51%

日前,電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院在京發(fā)布《中國(guó)能源發(fā)展報(bào)告2020》?!秷?bào)告》指出,“十三五”期間,我國(guó)嚴(yán)格落實(shí)能源消費(fèi)總量和強(qiáng)度“雙控”制度,以較低的能源消費(fèi)增長(zhǎng)保障了經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展。隨著我國(guó)邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段,“十四五”期間國(guó)民經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng),能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型將更加明顯,預(yù)計(jì)到2025年全國(guó)煤炭消費(fèi)比重有望降至51%左右。

今年上半年,全國(guó)通過在建煤礦投產(chǎn)、在產(chǎn)煤礦產(chǎn)能核增、煤礦智能化改造擴(kuò)產(chǎn)、煤礦產(chǎn)能衰減接續(xù)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)等多種方式,合計(jì)新增優(yōu)質(zhì)先進(jìn)產(chǎn)能1.4億噸/年以上,其中在建煤礦投產(chǎn)9000萬(wàn)噸/年左右,在產(chǎn)煤礦核增產(chǎn)能約3000萬(wàn)噸/年,內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市批復(fù)露天煤礦臨時(shí)用地,恢復(fù)產(chǎn)能1800萬(wàn)噸/年。目前,已完成產(chǎn)能置換、正在辦理核增批復(fù)的煤礦產(chǎn)能4000萬(wàn)噸/年以上,加上還有7000萬(wàn)噸/年的在建煤礦陸續(xù)建成投產(chǎn),下半年還將新增優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能近1.1億噸/年。

2021煤炭行業(yè)深度調(diào)研及投資前景分析

煤炭被人們譽(yù)為黑色的金子,工業(yè)的食糧,它是十八世紀(jì)以來人類世界使用的主要能源之一,進(jìn)入二十一世紀(jì)以來,雖然煤炭的價(jià)值大不如從前,但畢竟目前和未來很長(zhǎng)的一段時(shí)間之內(nèi)煤炭還是我們?nèi)祟惖纳a(chǎn)生活必不可缺的能量來源之一,煤炭的供應(yīng)也關(guān)系到我國(guó)的工業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)方方面面的發(fā)展的穩(wěn)定,煤炭的供應(yīng)安全問題也是我國(guó)能源安全中最重要的一環(huán)。

煤炭是我國(guó)的主要能源,但今年以來煤炭一直處于供應(yīng)短缺狀態(tài)。因市場(chǎng)需求旺、國(guó)內(nèi)煤供給跟不上,煤炭市場(chǎng)異?;鸨簝r(jià)也在持續(xù)上漲。據(jù)國(guó)家發(fā)改委消息,為做好迎峰度夏煤炭供應(yīng)保障工作,我國(guó)將再次投放規(guī)模超過1000萬(wàn)噸煤炭?jī)?chǔ)備。今年以來,國(guó)家根據(jù)煤炭供需形勢(shì)需要,先后4次向市場(chǎng)投放了超過500萬(wàn)噸國(guó)家煤炭?jī)?chǔ)備,主要是在需求和價(jià)格增長(zhǎng)過快時(shí),擇機(jī)投向煤炭供需矛盾突出、保障難度大的地區(qū)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2021年1月份-5月份,中國(guó)煤炭的價(jià)格分別有不同幅度的上漲。其中,動(dòng)力煤價(jià)格均值上漲45.5%,煉焦煤價(jià)格上漲12.6%,無煙煤價(jià)格上漲10.8%。亞洲基準(zhǔn)價(jià)紐卡斯?fàn)杽?dòng)力煤離岸價(jià)格已經(jīng)超過了140美元/噸,同比增長(zhǎng)超過70%。價(jià)格暴漲抑制了中國(guó)煤炭的進(jìn)口規(guī)模。

據(jù)中研普華研究報(bào)告《2021-2025年中國(guó)煤炭行業(yè)深度調(diào)研及投資前景研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示

2020年中國(guó)煤炭行業(yè)運(yùn)行分析

第二節(jié) 煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

一、煤炭行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

中國(guó)煤炭行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由2014 年2.7 萬(wàn)億元下降至2016 年2.3 萬(wàn)億元。2016 年開始,市場(chǎng)規(guī)模受市場(chǎng)集中度提高、產(chǎn)能釋放、下游市場(chǎng)需求回暖影響,整體市場(chǎng)恢復(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì),增長(zhǎng)至2018 年2.6 萬(wàn)億元。

2020年,全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)營(yíng)業(yè)收入20001.9億元,同比下降8.4%;應(yīng)收賬款2675.5億元,同比增長(zhǎng)16.3%;資產(chǎn)負(fù)債率66.1%;利潤(rùn)總額2222.7億元,同比下降21.1%,降幅高于全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)25.2個(gè)百分點(diǎn)。協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的大型煤炭企業(yè)利潤(rùn)總額(含非煤)1196.9億元,同比下降25.2%。

圖表:2018-2020年中國(guó)煤炭行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模情況


數(shù)據(jù)來源:中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、煤炭行業(yè)發(fā)展分析

2005年以來,國(guó)家有關(guān)部門相繼出臺(tái)了一系列政策法規(guī),從完善規(guī)劃指導(dǎo)、淘汰落后產(chǎn)能、改善安全狀況、加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)等入手,實(shí)現(xiàn)煤炭資源的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。隨著行業(yè)集中度的提高和重點(diǎn)電煤與市場(chǎng)煤價(jià)格的靠攏,政府逐步放開了對(duì)電煤價(jià)格的干預(yù)措施,煤炭?jī)r(jià)格的形成機(jī)制已基本實(shí)現(xiàn)了由計(jì)劃向市場(chǎng)的過渡。2012年12月,國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于深化電煤市場(chǎng)化改革的指導(dǎo)意見》(國(guó)辦發(fā)[2012]57號(hào)),取消電煤價(jià)格雙軌制和重點(diǎn)合同;國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于解除發(fā)電用煤臨時(shí)價(jià)格干預(yù)措施的通知》(發(fā)改價(jià)格[2012]3956號(hào)),自2013年1月1日起解除了對(duì)電煤價(jià)格的臨時(shí)干預(yù)。國(guó)家發(fā)改委于2017年4月7日發(fā)布《關(guān)于加快簽訂和嚴(yán)格履行煤炭中長(zhǎng)期合同的通知》,“中長(zhǎng)期合同制度”和“基礎(chǔ)價(jià)+浮動(dòng)比例”的定價(jià)機(jī)制,為保障煤炭有效供應(yīng)和價(jià)格平穩(wěn)奠定了良好基礎(chǔ),有利于煤炭行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

在煤炭與主要用煤行業(yè)產(chǎn)能過剩、替代能源快速發(fā)展的形勢(shì)下,中國(guó)政府正在加快供給側(cè)改革,從“去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”等方面加大改革力度,并成立工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)基金,用于支持鋼鐵、煤炭等行業(yè)去產(chǎn)能。國(guó)家有關(guān)部委也正研究制定相關(guān)工作方案,引導(dǎo)煤炭落后產(chǎn)能有序退出,嚴(yán)控新增產(chǎn)能,鼓勵(lì)大型煤炭企業(yè)對(duì)中小煤礦兼并重組,以提升行業(yè)集中度、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向中高端升級(jí)。2015年下半年以來,政府對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過剩給予了充分的重視并陸續(xù)出臺(tái)修復(fù)措施,包括一系列打非治違、關(guān)稅調(diào)整、稅費(fèi)減免、減產(chǎn)等措施,隨著改革紅利逐步釋放,以及煤炭扭虧脫困相關(guān)政策落地,煤炭行業(yè)資源將向優(yōu)勢(shì)企業(yè)積聚,落后產(chǎn)能逐步出清,行業(yè)效益快速下滑的局面有望得到緩解。

三、煤炭企業(yè)發(fā)展分析

行業(yè)集中度逐漸提升,大型煤炭企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯

行業(yè)集中度決定了產(chǎn)量控制能力。2005-2014年,我國(guó)煤炭行業(yè)前10市場(chǎng)份額由23%提升至41%,而美國(guó)已多年穩(wěn)定在70%附近。對(duì)比國(guó)際水平,我國(guó)行業(yè)集中度仍舊偏低,整合空間巨大。目前煤炭需求下降,行業(yè)盈利能力持續(xù)下滑,為政府逐步關(guān)停小煤礦提供契機(jī)。而隨著行業(yè)集中度的提高,能夠加強(qiáng)對(duì)于供給的控制力度,恢復(fù)理性供需,從而避免市場(chǎng)無序擴(kuò)張,是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)力量倒逼產(chǎn)能出清的重要基石。

隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快,全國(guó)煤礦數(shù)量大幅減少,大型現(xiàn)代化煤礦已經(jīng)成為全國(guó)煤炭生產(chǎn)主體。根據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2019煤炭行業(yè)發(fā)展年度報(bào)告》,截至2019年末,全國(guó)煤礦數(shù)量減少至5,300處左右,建成了千萬(wàn)噸級(jí)煤礦44處、智能化采煤工作面200多個(gè)。大型現(xiàn)代化煤礦已成為全國(guó)煤炭生產(chǎn)主體,煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得新進(jìn)展。2019年,內(nèi)蒙古、山西、陜西、新疆、貴州、山東、安徽、河南等8個(gè)省(區(qū))原煤產(chǎn)量占到了全國(guó)的89.1%,同比提高1.2個(gè)百分點(diǎn),煤炭開發(fā)布局持續(xù)優(yōu)化。

中小型煤炭企業(yè)普遍采取限產(chǎn)保價(jià),甚至停產(chǎn)的措施應(yīng)對(duì)外部不利環(huán)境,導(dǎo)致鐵路裝車和港口的資源供給主要集中在大型煤炭企業(yè)手中。大型煤炭企業(yè)為了確保市場(chǎng)份額,讓利不讓市場(chǎng),雖然也面臨成本倒掛的壓力,但生產(chǎn)和銷售煤炭數(shù)量保持增勢(shì),對(duì)中小煤炭企業(yè)形成生存壓力。隨著大型煤企的產(chǎn)銷量大增,其市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)也隨之增強(qiáng)。大型煤炭企業(yè)具有優(yōu)先配置鐵路資源的優(yōu)勢(shì),容易形成一體化產(chǎn)運(yùn)銷體系,并降低成本,減少營(yíng)業(yè)支出。而中小煤企由于資源有限,融資困難,開始出現(xiàn)資金斷裂的情況,資金壓力是造成中小煤企被兼并的重要原因之一。大型煤炭企業(yè)在政策、資金、管理、銷售等各方面的優(yōu)勢(shì)將會(huì)更加明顯。

欲了解更多關(guān)于煤炭行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2025年中國(guó)煤炭行業(yè)深度調(diào)研及投資前景研究報(bào)告》。


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