全球首個(gè)氫氧化鋰期貨5月3日推出 2025年全球碳酸鋰需求量124萬噸

• 2021年4月25日 HuangJiang來源：新浪 1272 83
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鋰是生產(chǎn)電池的重要金屬材料之一，這一品種的推出有助于幫助相關(guān)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。此前，CME還推出了鈷金屬期貨。2020年全球電動汽車銷量相較于2019年的210萬輛增加了40%。電動汽車的總體需求預(yù)計(jì)將繼續(xù)增長，許多汽車制造企業(yè)承諾在未來十年推出新的電動汽車車型，助力

全球首個(gè)鋰期貨5月3日推出

芝商所(CME)將于5月3日推出氫氧化鋰期貨，鋰是生產(chǎn)電池的重要金屬材料之一，這一品種的推出有助于幫助相關(guān)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。此前，CME還推出了鈷金屬期貨。根據(jù)已公布的合約信息，鋰期貨代碼為LTH，合約大小為1噸/張，采用金融交割，最后交易日為合約月份的最后一個(gè)星期四，如果不是工作日則向前提前一日。

2021年4月16日，芝商所(CME Group)宣布將在2021年5月3日推出氫氧化鋰CIF CJK(Fastmarkets)期貨，目前正等待相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核。鋰期貨旨在幫助市場參與者管理其電池金屬風(fēng)險(xiǎn)，也是芝商所推出的最新工具以幫助在綠色經(jīng)濟(jì)建立關(guān)鍵材料的遠(yuǎn)期曲線。芝商所最近還推出了鈷金屬(Fastmarkets)期貨。

全球電動汽車銷量需求將繼續(xù)增長

作為現(xiàn)貨企業(yè)代表，優(yōu)利時(shí)(Traxys)能源金屬部董事總經(jīng)理Kevin Smith稱，隨著電動汽車采用率提高，鋰的需求持續(xù)增長，期待這種新的期貨合約將為市場提高價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

國際能源署(IEA)估計(jì)，2020年全球電動汽車銷量相較于2019年的210萬輛增加了40%。電動汽車的總體需求預(yù)計(jì)將繼續(xù)增長，許多汽車制造企業(yè)承諾在未來十年推出新的電動汽車車型，助力實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。

據(jù)介紹，鋰期貨將根據(jù)Fastmarkets公司發(fā)布的氫氧化鋰評估結(jié)果進(jìn)行結(jié)算，該評估結(jié)果反映了中國、日本和韓國的成本、保險(xiǎn)費(fèi)及運(yùn)費(fèi)現(xiàn)貨價(jià)格，而目前電池產(chǎn)能主要集中在這些國家。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2025年中國鋰離子電池行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃》顯示：

我國新能源汽車銷量增長239%

報(bào)道稱，在世界最大汽車市場——中國的帶領(lǐng)下，汽車行業(yè)正逐漸從新冠疫情中復(fù)蘇，中國3月份的汽車銷量激增，且連續(xù)12個(gè)月保持增長。中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，3月份中國汽車銷量達(dá)到253萬輛，同比增長74.9%。包括電動汽車、插電式燃油混合動力車和氫燃料電池車在內(nèi)的新能源汽車3月份的銷量增長239%，達(dá)到22.6萬輛。

報(bào)道稱，在提倡綠色出行之際，許多新能源汽車公司，例如中國本土的小鵬汽車公司，以及特斯拉等海外公司，正擴(kuò)大其在中國的產(chǎn)能，以減少空氣污染。另一家中國汽車行業(yè)機(jī)構(gòu)——中國乘用車市場信息聯(lián)席會表示，特斯拉3月份銷售了35478輛中國制造的汽車。

未來全球碳酸鋰供需分析

2025 年全球碳酸鋰需求量 124 萬噸，CAGR29%：未來 5 年碳酸鋰需 求向好，各國政策規(guī)劃和市場成本驅(qū)動下，未來 5 年電動車將持續(xù)高速增長。預(yù) 計(jì)2025 年全球新能源汽車滲透率有望達(dá)到 20%，全球新能源汽車銷量 1895 萬 輛。同時(shí)考慮儲能、3C 消費(fèi)電子以及傳統(tǒng)工業(yè)等其他碳酸鋰應(yīng)用場景，預(yù)計(jì) 2025 年全球碳酸鋰需求量合計(jì) 124 萬噸，是 2020 年的 3.6 倍。

2025 年全球碳酸鋰供給量 108 萬噸，CAGR22%：傳統(tǒng)的南美四湖、 澳洲六礦格局已經(jīng)重塑，雅寶、livent、SQM 等傳統(tǒng)鋰業(yè)巨頭未來產(chǎn)能擴(kuò)張指引 明確;澳洲礦山泰利森和 Marion 不對外銷售;Altura、Wodgina、Bald hill 礦 山仍處于關(guān)停狀態(tài)中，新建產(chǎn)能的釋放和關(guān)停產(chǎn)能的重啟仍有待時(shí)日，未來 5 年整體供給端的增速將低于需求端的增速。

2025 年全球碳酸鋰缺口突破 16 萬噸，缺口占比 13%：根據(jù)我們測算 的供需平衡表，預(yù)計(jì)未來兩年全球碳酸鋰供需仍處于緊平衡狀態(tài)，2023 年供需 迎來反轉(zhuǎn)，2025 年全球碳酸鋰供需缺口將突破 16 萬噸。根據(jù)全球成本曲線， 推演未來 3 年碳酸鋰價(jià)格持續(xù)向好，2021 年-2023 年碳酸鋰中樞價(jià)格將分別達(dá) 到 9 萬元/噸;11 萬元/噸;12.8 萬元/噸。

一、碳酸鋰產(chǎn)量及增長分析

圖表：2014-2016年中國碳酸鋰供給量

數(shù)據(jù)來源：中研普華

截止2016年底，中國碳酸鋰供給量是5.4萬噸，同比2015年的4.2萬噸，增長了28.57%。

二、碳酸鋰覆蓋率分析

礦石提鋰一直是中國碳酸鋰生產(chǎn)的主要方式，集中分布在四川、江西兩地，2016年礦石提鋰生產(chǎn)的碳酸鋰占碳酸鋰總產(chǎn)量的72%。2015年碳酸鋰價(jià)格的上漲使得國內(nèi)虧損嚴(yán)重的鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)得到喘息，鹽湖提鋰生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)重組為行業(yè)發(fā)展帶來了新的活力，2016年鹽湖提鋰工藝生產(chǎn)的碳酸鋰產(chǎn)量占到了碳酸鋰總產(chǎn)量的26%，占比不斷增加。

三、碳酸鋰行業(yè)投資規(guī)模分析

鹽湖提鋰是近年來中國鋰行業(yè)投資的熱點(diǎn)，2016年之后鹽湖提鋰發(fā)展迅速，但短期內(nèi)很難改變目前的鋰產(chǎn)業(yè)供給格局，我國未來碳酸鋰供給仍然趨緊。

繼續(xù)看好國內(nèi)碳酸鋰兩大龍頭贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)。贛鋒鋰業(yè)擁有多品類、多原料的調(diào)節(jié)適應(yīng)能力,公司以新包銷協(xié)議鎖定MtMarion項(xiàng)目產(chǎn)出,解決鋰礦石來源掣肘問題,未來生產(chǎn)成本將得以有效控制,產(chǎn)能釋放速度將增加,公司盈利能力將進(jìn)一步提升。

欲了解更詳實(shí)的中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展前景分析，可點(diǎn)擊中研普華《2021-2025年中國鋰離子電池行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃》

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