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銅、紙漿等品種要“?!逼饋砹?全球紙漿產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)格局基本保持穩(wěn)定

  • 2021年1月25日 LiuMingYue來源:期貨日報 613 35
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智利突發(fā)地震是否會影響紙漿等相關品種的供給?據(jù)中國地震臺網(wǎng)正式測定,北京時間1月24日7時36分在智利南設得蘭群島發(fā)生7.0級地震,震源深度10千米,震中位于南緯61.70度,西經(jīng)55.60度。隨后,智利首都圣地亞哥(南緯33.36度,西經(jīng)70.17度)也發(fā)生5.7級地震。

智利突發(fā)地震是否會影響紙漿等相關品種的供給?據(jù)中國地震臺網(wǎng)正式測定,北京時間1月24日7時36分在智利南設得蘭群島發(fā)生7.0級地震,震源深度10千米,震中位于南緯61.70度,西經(jīng)55.60度。隨后,智利首都圣地亞哥(南緯33.36度,西經(jīng)70.17度)也發(fā)生5.7級地震。作為銅礦和紙漿的出口大國,智利地震外加嚴峻的疫情是否會影響接相關品種的供給?智利內(nèi)政部就此道歉,表示此次失誤系技術原因?qū)е?。?jù)PPPC統(tǒng)計,未來5年全球商品漿新增產(chǎn)能在340萬噸左右,同比增長1%,主要來自于拉美及東歐地區(qū),而亞洲地區(qū)新增產(chǎn)能同比減少0.5%。2020年全球針葉漿新增產(chǎn)能減少40萬噸,同比減少1.5%,而且未來5年內(nèi)針葉漿都沒有大的項目投產(chǎn),供應基本沒有新增壓力。

數(shù)據(jù)顯示,近些年來,國產(chǎn)紙漿產(chǎn)量除2013年略有降低外,一直保持平穩(wěn)增長,基本在7800萬t/a以上,2017年達到7949萬t,2013—2017年年平均增幅為0.23%。8月份白卡紙大幅提價500元/噸之后,各大紙企近期再次密集發(fā)函漲價,提價幅度在200元至300元/噸。9月份,不少紙廠頻繁傳出缺料消息,價格死寂的紙板,也打破寧靜,發(fā)出漲價函;上游漿廠也在努力營造提價氛圍,木漿系產(chǎn)品整體處于上漲態(tài)勢。未來紙漿市場行情如何?

全球紙漿產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)格局基本保持穩(wěn)定

從全球的視角看,闊葉漿的產(chǎn)能主要集中在巴西,針葉漿的產(chǎn)能主要集中在美國。全球紙漿產(chǎn)量主要集中在北美洲、歐洲和亞洲,但是正逐漸向拉丁美洲轉(zhuǎn)移,2018年1-11月,巴西國內(nèi)紙漿產(chǎn)量達1930萬噸,巴西紙漿產(chǎn)量已經(jīng)超過加拿大和中國,緊隨美國之后。

而基于中國國內(nèi)市場,2018年紙漿行業(yè)面臨市場壓力較大,一方面,原生漿產(chǎn)量下降;另一方面,受廢紙進口環(huán)保許可和進口檢驗標準約束,使得廢紙進口量驟減,原料趨緊,進而促使國內(nèi)回收廢紙價格持續(xù)高位,2018年廢紙回收量并不樂觀,廢紙漿產(chǎn)量也受到影響。預計2019年,紙漿產(chǎn)業(yè)將面臨諸多挑戰(zhàn)。

橫向比較,我國人均生活用紙消費量僅6kg/人年,遠低于發(fā)達國家,在我國文化紙需求增長放緩的背景下,生活用紙需求有望成為新的紙漿需求增長動力。

據(jù)中國造紙協(xié)會調(diào)查資料,2017年全國紙漿生產(chǎn)總量7949萬噸,較2016年增長0.30%。其中:木漿1050萬噸,較2016年增長4.48%;廢紙漿6302萬噸,較2016年增長-0.43%;非木漿597萬噸,較2016年增長1.02%。

受中美互征紙漿關稅影響,進口針葉漿進口來源國結構正在發(fā)生變化。2019年來自芬蘭的進口量占比持續(xù)增長,而來自于美國的進口量占比下降。2019年前8個月來自芬蘭的針葉漿進口量96.15萬噸,占比16.81%,較去年增加2.51個百分點;而2019年前8個月來自美國的針葉漿進口量84.17萬噸,占比14.71%,較去年下降4.59個百分點。

由于國外新增產(chǎn)能紙漿不斷釋放,而中國是最大的紙漿消費大國之一,受制于森林資源匱乏而無法有效達到紙漿原料的自給自足,預計后期中國紙漿進口量持續(xù)增加。

通過對比四個年度全球紙漿(不包含廢紙漿)產(chǎn)量的區(qū)域分布情況發(fā)現(xiàn),受資源限制,各大洲的紙漿產(chǎn)量份額變動不大;北美洲和非洲的紙漿產(chǎn)量份額小幅下降,拉丁美洲的紙漿產(chǎn)量增長相對較快,市場份額從2008年的10.35%上升至15.13%。綜上,全球紙漿產(chǎn)業(yè)向拉丁美洲轉(zhuǎn)移。

從2016-2017年的數(shù)據(jù)來看,全球紙漿產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)格局基本保持穩(wěn)定;其中,北美洲占全球比重在35%上下浮動,歐洲比重約25%,亞洲約22%,拉丁美洲約15%,大洋洲約2%,非洲約15。

在中美貿(mào)易摩擦的不確定性及國外紙漿需求的增速放緩的情況下,預計中國針葉漿進口量中芬蘭的針葉漿占比將持續(xù)增加、而美國會有一定程度縮減,但幅度有限,主要因美國的針葉漿稅則號包含絨毛漿,屬于衛(wèi)材的剛性需求。

全球木漿供需處于弱平衡狀態(tài),而中國木漿進口依存度在67%,2019年國內(nèi)紙漿新增產(chǎn)能160萬噸仍不足以滿足生產(chǎn)所需,在廢紙禁止進口政策影響下,加之2019年國內(nèi)木漿原紙新增產(chǎn)能230萬噸,需求增加186.45萬噸,預計2019年木漿進口量或達到2212.53萬噸,同比增長2.70%。2019年紙漿下游新增產(chǎn)能195萬噸,考慮實際放量情況,需求較2018年增加3.44%。

2020年下游原紙新增產(chǎn)能170萬噸,但考慮到開工負荷情況,下游紙漿消耗量增加100多萬噸。2020年漿價走勢主要視需求、國外供應、經(jīng)濟形勢而定,預計2020年均價低于2019年,主要受下游紙廠通過控制開工保持低庫存模式制約,旺季時漿價有一定程度反彈,但難達2019年高點。

更多相關分析,請關注中研研究院出版的《2020-2025年中國造紙及紙制品行業(yè)供需趨勢及投資風險研究報告》。

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