1月19日，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司(簡(jiǎn)稱“中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)”)與中國(guó)鐵路物資股份有限公司(簡(jiǎn)稱“中國(guó)鐵物”)簽訂資產(chǎn)重組合作協(xié)議。

　　此次債轉(zhuǎn)股是2016年10月國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》及《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，金融資產(chǎn)管理公司重點(diǎn)參與的首個(gè)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，也是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議之后中央企業(yè)完成整體債務(wù)重組的最新案例。

　　據(jù)了解，中國(guó)鐵物債務(wù)規(guī)模大、債務(wù)構(gòu)成復(fù)雜、債權(quán)人眾多以及私募債尚無(wú)重組先例，經(jīng)過(guò)多方友好協(xié)商，按照“同債同權(quán)”原則，最終達(dá)成了“本金安全+部分還債+留債展期+利率優(yōu)惠+轉(zhuǎn)股選擇權(quán)”的一攬子債務(wù)重組方案。

　　截至2016年一季度末中國(guó)鐵物負(fù)債560億元，其中銀行債務(wù)約180億元，債券規(guī)模168億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)80%左右。

　　中國(guó)鐵物董事長(zhǎng)馬正武表示，中國(guó)鐵物的重組方案在保障本金不受損失的前提下，對(duì)超過(guò)300億元金融債務(wù)余額進(jìn)行期限和利率的重組，以緩解中國(guó)鐵物短期償債壓力和巨大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)提供債轉(zhuǎn)股選擇權(quán)，并引入第三方中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司參與資產(chǎn)盤活與重組。

　　在債務(wù)重組階段，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)通過(guò)出資收購(gòu)中國(guó)鐵物私募債，支持和促進(jìn)了債務(wù)重組的順利實(shí)施。下一步，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)將幫助中國(guó)鐵物實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組，并在滿足風(fēng)控條件下，分階段提供100億元資金支持。

　　中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)此前曾收購(gòu)、管理和處置了農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)1萬(wàn)多億元，不僅圓滿完成了政策性資產(chǎn)處置回收任務(wù)，尤其是在不良資產(chǎn)并購(gòu)重組方面形成了比較突出的優(yōu)勢(shì)，先后成功運(yùn)作了“ST超日”、“廣譽(yù)遠(yuǎn)”、“天一科技”等一批在業(yè)內(nèi)具有較大影響的并購(gòu)重組案例。

　　中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)董事長(zhǎng)兼總裁張曉松表示，中國(guó)鐵物債券償付危機(jī)發(fā)生后，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)積極履行中央賦予的防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的使命責(zé)任，于2016年12月15日與中國(guó)鐵物簽署《合作框架協(xié)議》，通過(guò)主動(dòng)型債轉(zhuǎn)股的創(chuàng)新實(shí)施，達(dá)到整體債務(wù)重組的目的。下一步，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)將依托全牌照的綜合金融服務(wù)功能，通過(guò)多種并購(gòu)重組手段，最大程度提升中國(guó)鐵物資產(chǎn)價(jià)值，協(xié)助推進(jìn)后續(xù)的資本運(yùn)作，徹底解決中國(guó)鐵物的整體債務(wù)問(wèn)題，盡快恢復(fù)其可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。這是中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，防范化解系統(tǒng)性、復(fù)雜性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定的又一重要成果。