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美國(guó)銀行壓力測(cè)試的影響點(diǎn)評(píng)
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2009-5-11
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- 中研網(wǎng)訊：
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北京時(shí)間5月8日凌晨5點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)公布了針對(duì)美國(guó)19家規(guī)模最大銀行“壓力測(cè)試”的最終結(jié)果，判定其中10家銀行需要籌募總額高達(dá)746億美元的資金。美國(guó)銀行被判定需要籌募339億美元，富國(guó)銀行需要籌資137億美元，這兩家銀行在“壓力測(cè)試”中成績(jī)最差，高盛集團(tuán)、摩根大通等被判定不需要籌募更多資金，涉險(xiǎn)過關(guān)。
2009-2012年中國(guó)汽車金融產(chǎn)業(yè)運(yùn)行形勢(shì)及投資前景 【出版日期】 2009年4月 【報(bào)告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個(gè)2009-2012年中國(guó)私人理財(cái)行業(yè)應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化 2008年以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展經(jīng)受了近幾年最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和重大考驗(yàn)。盡管國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了2009-2012年中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及發(fā) 2008年以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展經(jīng)受了近幾年最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和重大考驗(yàn)。盡管國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了2009-2012年中國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化 2008年以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展經(jīng)受了近幾年最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和重大考驗(yàn)。盡管國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了
美聯(lián)儲(chǔ)稱，“壓力測(cè)試”的目的，是在假定發(fā)生經(jīng)濟(jì)萎縮、失業(yè)率大幅上升和住房?jī)r(jià)格繼續(xù)下跌的情況下，19家規(guī)模最大的銀行是否擁有足夠的資金，在未來兩年的時(shí)間里彌補(bǔ)其貸款損失和維持運(yùn)營(yíng)。壓力測(cè)試檢驗(yàn)結(jié)果明確：美國(guó)半數(shù)大銀行還很差錢，在最壞情況下，這19家銀行2009年和2010年虧損可能達(dá)到6000億美元。
“壓力測(cè)試”的透明度、權(quán)威性不容置疑，美聯(lián)儲(chǔ)聚集了數(shù)百名監(jiān)管人員，用了45天的時(shí)間嚴(yán)格審查了大型銀行的詳細(xì)貸款數(shù)據(jù)，進(jìn)行了詳盡的關(guān)于資金儲(chǔ)備和資本方面的數(shù)據(jù)對(duì)比和評(píng)估。正基于此，該測(cè)試的正面效應(yīng)不斷顯現(xiàn)出來。
其一，該測(cè)試提供了關(guān)于大型銀行未來虧損度的明確信息，19家銀行雖然在測(cè)試中優(yōu)劣度不一，但沒有一家喪失償還債務(wù)的能力，這相當(dāng)于給投資者吃了“定心丸”，資產(chǎn)狀態(tài)的透明給市場(chǎng)注入了信心，先前舉棋未定的投資者勇于入場(chǎng)，一些看空金融股的投資者反手購(gòu)入。7日紐約股市早盤交易中，美國(guó)銀行股價(jià)上漲8.3%，富國(guó)銀行上漲8.7%，花旗集團(tuán)上漲6.3%，壓力測(cè)試名單中的其他銀行股價(jià)也是漲多跌少。這說明“壓力測(cè)試”的良好預(yù)期得到了市場(chǎng)的歡迎。
其二，根據(jù)“壓力測(cè)試”結(jié)果，對(duì)一些成績(jī)不及格的“差學(xué)生”可以及時(shí)“量身定做”。美國(guó)聯(lián)邦政府近日明確表示，在“壓力測(cè)試”結(jié)果公布以后，被判定需要籌募更多資金的銀行必須在6月8日以前提交能被監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的籌資計(jì)劃，并在11月9日以前加以實(shí)施，這些“量身定做”的措施對(duì)化解銀行風(fēng)險(xiǎn)無疑作用重大�！皦毫y(cè)試”，在金融危機(jī)爆發(fā)的漩渦地美國(guó)，對(duì)于揭示和防范風(fēng)險(xiǎn)作用是顯而易見的，那么在受到金融危機(jī)沖擊較小的中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)，是不是也需要來一次“壓力測(cè)試”呢?筆者認(rèn)為是可行的。
雖然金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的商業(yè)銀行業(yè)沖擊較小，但外需大幅下滑使中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)“很受傷”，為了振興經(jīng)濟(jì)，寬松的貨幣政策應(yīng)運(yùn)而出，商業(yè)銀行的大量放貸隨之而來。一季度商業(yè)銀行放貸額達(dá)4.6萬億元、比2007年全年還高20%的新增貸款量。
超常規(guī)的信貸擴(kuò)張對(duì)經(jīng)濟(jì)起到了明顯的刺激作用，但也不可否認(rèn)，超常規(guī)的信貸擴(kuò)張一定程度上稀釋了銀行的不良貸款率，在貸款的項(xiàng)目上也不排除有不少是“混”進(jìn)去的。
從上市公司2009年報(bào)和一季度季報(bào)看，1624家上市公司2009年一季度業(yè)績(jī)同比下降25%，公司2008年實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)同比下降16%，潛在的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。
今年余下的幾個(gè)季度，對(duì)貨幣金融管理部門和商業(yè)銀行群體而言，防止“不良貸款反彈風(fēng)險(xiǎn)”，應(yīng)該備受關(guān)注。
另外，為保持一定貸款增速而發(fā)放的貸款則可能曲折潛入高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場(chǎng)，而沒有流入更需要資金的實(shí)體行業(yè)。
對(duì)于快速的信貸擴(kuò)張給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)有多大?快速擴(kuò)張的信貸流向哪里?快速擴(kuò)張的信貸質(zhì)量如何?對(duì)于這些問題是不是也非常需要一次“壓力測(cè)試”呢!
壓力測(cè)試可能會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果
美聯(lián)儲(chǔ)的壓力測(cè)試可能會(huì)產(chǎn)生意想不到的嚴(yán)重后果，就是消費(fèi)者和企業(yè)可能更難以獲得貸款。這是因?yàn)�，政府致力于讓銀行獲得更雄厚的資金緩沖，這或許會(huì)促使銀行屯積現(xiàn)金、進(jìn)一步削減放貸。銀行向消費(fèi)者提供低利率貸款的空間將被壓縮，而企業(yè)客戶在為商業(yè)地產(chǎn)或房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目獲取融資方面或許會(huì)更困難。
美政府無意插手銀行業(yè)日常管理
奧巴馬政府將無意插手銀行業(yè)日常管理。奧巴馬政府在其針對(duì)銀行業(yè)的“壓力測(cè)試”完成后，有意避免以銀行股東身份扮演維權(quán)人士的角色，而是將依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動(dòng)較弱的機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組。
可能會(huì)使危機(jī)轉(zhuǎn)趨惡化的憂慮減弱
接受壓力測(cè)試的銀行并沒有資不抵債的情況,接受測(cè)試的19家銀行在一般評(píng)估下均具備充足的營(yíng)運(yùn)資本,金融海嘯可能會(huì)轉(zhuǎn)趨惡化的憂慮一掃而空,起碼擔(dān)心銀行因資本不足而出事的可能性已經(jīng)大減。
優(yōu)先轉(zhuǎn)普通會(huì)稀釋原有股東權(quán)益
在壓力測(cè)試后需要籌資的許多銀行預(yù)計(jì)會(huì)通過將現(xiàn)有優(yōu)先股——尤其是那些由私人投資者而非政府持有的——轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ü蓙砘I集部分資金。這種做法會(huì)稀釋現(xiàn)有普通股股東權(quán)益，但不會(huì)導(dǎo)致政府對(duì)這些銀行的影響力增強(qiáng)。 - ■ 與【美國(guó)銀行壓力測(cè)試的影響點(diǎn)評(píng)】相關(guān)新聞
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