并購潮“蓄洪”

    早在兩年前，德國太陽能產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會就曾警告稱，全球太陽能產(chǎn)業(yè)在經(jīng)過數(shù)年繁榮后，未來兩到三年內(nèi)將出現(xiàn)一股新的并購浪潮，未來太陽能企業(yè)合并的主要動力，在于企業(yè)希望通過并購增加生產(chǎn)能力，以利用規(guī)模效應(yīng)在太陽能電池價格大戰(zhàn)中勝出。

    無錫尚德董事長施正榮此前也在接受專訪時表示，估計國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)到2010年會有一個比較大的洗牌過程。

    市場調(diào)研公司LuxResearch去年年初的一份報告則指出，全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)在未來兩年內(nèi)可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，長期積累的泡沫將會破裂。報告稱，2009年時全球光伏業(yè)將出現(xiàn)供大于求的局面，導(dǎo)致價格將持續(xù)下降，其中某些公司可能因無法承受而退出，尤其對那些未投資薄膜型太陽能電池的單晶硅太陽能電池制造商來說，形勢可能更為嚴(yán)峻。

    但事實上，隨著去年金融海嘯的蔓延加上油價的暴跌，這股并購、洗牌的浪潮已經(jīng)比業(yè)界當(dāng)初的預(yù)計更早到來了。而促成企業(yè)并購的動力也不僅僅是希望增加生產(chǎn)能力，更是關(guān)涉生死存亡的殘酷博弈。

    “光伏業(yè)的并購洗牌有可能會提前出現(xiàn)，尤其是一些中小光伏組件廠商已面臨比較大的困難，主要表現(xiàn)在訂單流失、資金緊張等�！苯�蘇省能源研究會秘書長魏啟東在接受記者采訪時說。

    賽維LDK總裁佟興雪則認(rèn)為，對于98％的市場都在國外的中國光伏企業(yè)來說，國外市場的任何波動，都會在國內(nèi)掀起巨大的波瀾。不僅如此，陰沉的經(jīng)濟環(huán)境已阻斷了到國外融資的渠道，一旦資金與市場的大門同時被關(guān)上，國內(nèi)光伏企業(yè)可能會大批休克，甚至死亡。

    另一位業(yè)內(nèi)人士則透露，“政府可能會通過出資扶持大企業(yè)收購小企業(yè)，達(dá)到產(chǎn)業(yè)整合、提升競爭力的目的�！辈贿^他同時也提醒記者，這只是大家所希望看到的，最后未必一定會實現(xiàn)。

    “實際上，有些并購整合早已在進行，主要在一些上市和非上市或者兩個非上市企業(yè)中展開，但最初并沒有引起太大關(guān)注�！盋SI阿特斯總裁瞿曉鏵告訴本報記者，這種并購每分鐘都有可能發(fā)生，但在大型上市企業(yè)之間可能會難些。

    魏啟東則指出，光伏業(yè)并購、洗牌的走向最終還要看市場需求。如果市場需求不衰減，并購、洗牌就會推遲�！坝腥嗽�預(yù)計在10-15年內(nèi)不會衰減，而一旦國內(nèi)市場打開了，這個空間幾乎是無底洞�！�

    產(chǎn)能過剩之憂

    “當(dāng)前全球金融風(fēng)暴對國內(nèi)光伏企業(yè)的首要沖擊在于匯率的劇烈波動。由于光伏企業(yè)的終端市場大部分在歐洲，產(chǎn)品銷售以歐元結(jié)算。隨著當(dāng)前歐元大幅貶值，反映在國內(nèi)光伏企業(yè)的實際收益出現(xiàn)損失。假設(shè)歐元貶值15%，就意味著光伏企業(yè)手上的歐元貶值了15%�！鄙虾＝淮筇╆柧G色能源有限公司總經(jīng)理朱元昊在接受采訪時說。

    不僅如此，更大的危機還來自于海外需求的減少，而這一隱患事實上早在光伏產(chǎn)業(yè)過去幾年的瘋狂產(chǎn)能擴張過程中就已預(yù)伏。

    “歐洲銀行受金融危機牽連，信貸緊縮，繼而導(dǎo)致終端市場的投資規(guī)模將有所萎縮。而投資規(guī)模的萎縮意味著訂單的減少，這一產(chǎn)業(yè)變化最終會傳導(dǎo)給國內(nèi)光伏企業(yè)�！敝煸�昊說。

    他認(rèn)為，國外部分市場已經(jīng)出現(xiàn)需求飽和，這給國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)蒙上一層陰影。“例如在西班牙市場，從目前的訂單情況看，它今年的需求量就低于去年�！�

    美國著名電子業(yè)咨詢機構(gòu)iSuppli最近的一份研究報告指出，2008年全球太陽能電池安裝數(shù)量達(dá)到3.8GW（10億瓦），但2009年因大環(huán)境景氣下滑，安裝數(shù)量只會增長9.6％，達(dá)到4.2GW，而市場供給量卻由去年的7.7GW增加62%至11.1GW。報告認(rèn)為，超額的供給率將使每瓦特平均價格大跌，由去年的4.2美元至今年底跌至2.5至2.75美元，因此2009年光伏業(yè)將陷入供過于求。同時，因平均價格下滑以及太陽能電池安裝量的增長幅度不如預(yù)期，預(yù)計2009年全球太陽能市場規(guī)模將只達(dá)129億美元，較去年159億美元衰退約19.1％。

    在該機構(gòu)太陽能分析師看來，剛進入產(chǎn)業(yè)鏈中的中國大陸及臺灣企業(yè)，將是這波景氣下滑中受創(chuàng)較重的廠商，因為采用垂直分工，花費過多資金投資在供給過剩的硅晶圓、電池市場，在成本層層墊高的情況下，受創(chuàng)程度將會較嚴(yán)重，也會有虧損及資金凈流出等問題。至于一些掌控硅晶圓、電池、模塊等生產(chǎn)能力的整合型廠商，在這波電池模塊及多晶硅價格大跌的過程中，因?qū)Τ杀菊{(diào)控較具影響力，受傷程度將較輕。

    英國新能源財經(jīng)分析師吳曉鈺也在接受本報記者采訪時表示，最樂觀估計2009年太陽能市場能吸收7GW的組件，但供給方面，即便按照比較悲觀的假設(shè)，就是所有廠家都停止擴產(chǎn)，計劃的和在建的都停下來，僅現(xiàn)有產(chǎn)能在2009年的供給也將超過9GW。

    “這種產(chǎn)能過剩最直接的結(jié)果就是組件價格大幅下降，而一些現(xiàn)金流緊張的中小廠家更可能面臨破產(chǎn)。”一位業(yè)內(nèi)人士道出了本輪光伏并購潮醞釀的原點。

    期待重生

    不過，在UL亞太區(qū)工業(yè)產(chǎn)品部副總裁鐘正眼中，產(chǎn)能過剩對光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也并非全無好處�！叭绻�做這行的企業(yè)多了，競爭就會更激烈。而為了贏得競爭，光伏企業(yè)就必須努力革新技術(shù)，降低成本，這反過來也有利于光伏產(chǎn)業(yè)的進步。

    對此，國內(nèi)另一家光伏業(yè)領(lǐng)頭羊江西賽維的董事長彭小峰認(rèn)為，任何行業(yè)都有重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象，太陽能目前還是最貴的能源，因此，控制成本是最重要的。通過建設(shè)1.6萬噸硅料項目，將會把多晶硅做到比風(fēng)能，甚至比常規(guī)能源成本更低。“我們的硅料項目建成投產(chǎn)后，每公斤多晶硅的成本將在20美元左右，將極大促進光伏產(chǎn)業(yè)走進千家萬戶。”

    “一旦光伏發(fā)電的成本可以與常規(guī)能源競爭（煤、油、天然氣），甚至只需要比風(fēng)能更低，那么國內(nèi)的市場就會大規(guī)模啟動，更不要說一直以來對光伏發(fā)電進行扶持的海外市場。一旦光伏發(fā)電的成本降到常規(guī)能源發(fā)電的水平，光伏產(chǎn)品的市場將是‘無限大’�！北M管寒風(fēng)凜冽，彭小峰依然對光伏的未來信心十足。

    他表示，即便賽維目前已是全球最大的硅片供應(yīng)商，但整個產(chǎn)能也只有1200兆瓦，僅僅相當(dāng)于一個裝機容量120萬千瓦的發(fā)電廠，而這種電廠在國內(nèi)比比皆是，一年發(fā)的電，甚至還不夠賽維所在地新余的年用電量。因此，隨著光伏平價上網(wǎng)目標(biāo)的提前實現(xiàn)，光伏行業(yè)的前景清晰可見。

    “洗牌的結(jié)果將使整個行業(yè)變得更好�！蔽簡�東也指出，洗牌將促進產(chǎn)業(yè)集中度提升，而規(guī)模擴大后光伏成本將進一步下降，繼而推動光伏業(yè)發(fā)展進入良性循環(huán)。

    長城證券一位分析師認(rèn)為，這一行業(yè)未來將朝兩個方向突圍：一方面，多晶硅產(chǎn)能大增，并將于2009年初集中釋放，多晶硅價格的下降將帶動光伏產(chǎn)品價格下降，并刺激需求進一步增加。另一方面，以非晶硅薄膜太陽能電池為代表的替代產(chǎn)品迅速發(fā)展，在短時期內(nèi)依靠成本優(yōu)勢迅速擴大市場份額。

    “對于手頭有足夠現(xiàn)金的企業(yè)來說，收購一些公司價格大幅下跌的光伏企業(yè)特別是上游企業(yè)和光伏實驗線，這也許是難得的海外并購機會�！绷硪晃粯I(yè)內(nèi)人士說。

    佟興雪則預(yù)計，在失業(yè)和世界經(jīng)濟衰退的壓力下，國際光伏行業(yè)的優(yōu)秀人才和先進裝備很快就會流入中國�！暗侥菚r，對現(xiàn)有光伏企業(yè)最直接的威脅不是有沒有訂單的問題，而是落后的生產(chǎn)工藝影響到生產(chǎn)效率、生產(chǎn)成本和產(chǎn)品質(zhì)量，這些企業(yè)將徹底失去參與市場競爭的資格�！�

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