2024年，在以舊換新補(bǔ)貼政策的有力驅(qū)動(dòng)下，汽車(chē)市場(chǎng)整體批零表現(xiàn)出色。從1月至10月，上險(xiǎn)銷(xiāo)量達(dá)到2,142.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.9%。在價(jià)格方面，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為溫和，折扣力度漸趨穩(wěn)定，這為市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展提供了良好的價(jià)格環(huán)境。

新能源汽車(chē)成為2024年市場(chǎng)的最大亮點(diǎn)。新能源補(bǔ)貼力度超過(guò)燃油車(chē)，加之比亞迪等車(chē)企降價(jià)策略帶動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)“油電同價(jià)”，使得新能源汽車(chē)的滲透率遠(yuǎn)超預(yù)期。年初，新能源汽車(chē)滲透率僅30%多，而到后期已攀升至50%以上。這一數(shù)據(jù)的大幅躍升，不僅標(biāo)志著新能源汽車(chē)在市場(chǎng)中的地位迅速提升，也預(yù)示著汽車(chē)行業(yè)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的加速。
自主品牌在市場(chǎng)中的份額進(jìn)一步擴(kuò)大。截至2024年1-10月，自主乘用車(chē)批發(fā)份額達(dá)64.4%，上險(xiǎn)份額為59.1%。其中，比亞迪、小米、華為系等品牌憑借各自的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新以及產(chǎn)品性價(jià)比，份額提升尤為明顯。與此同時(shí)，尾部合資品牌加速出清，市場(chǎng)格局發(fā)生深刻變化。

在高端市場(chǎng)領(lǐng)域，自主品牌也取得了突破性進(jìn)展。2024年1-10月，自主品牌在25-30萬(wàn)元、30-40萬(wàn)元以及40萬(wàn)元以上價(jià)格帶的份額分別達(dá)到59%、35%、21%，同比分別增長(zhǎng)28.7、7.7、4.5個(gè)百分點(diǎn)。這表明自主品牌通過(guò)技術(shù)升級(jí)、品牌塑造等手段，在高端市場(chǎng)逐步站穩(wěn)腳跟，實(shí)現(xiàn)了與傳統(tǒng)豪華品牌的正面競(jìng)爭(zhēng)。

汽車(chē)出海成為自主品牌發(fā)展的又一強(qiáng)勁動(dòng)力。2024年1-10月，乘用車(chē)?yán)塾?jì)出口407.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25.1%。自主品牌在出海車(chē)型的選擇以及出口地區(qū)的布局上不斷加速，不僅在傳統(tǒng)市場(chǎng)持續(xù)深耕，還積極開(kāi)拓新興市場(chǎng)，海外市場(chǎng)的版圖不斷擴(kuò)大。

圖表：乘用車(chē)年度出口銷(xiāo)量及增速（萬(wàn)輛；%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中汽協(xié)

受益于高端化戰(zhàn)略、出海業(yè)務(wù)拓展以及原材料成本的下降，整車(chē)企業(yè)的盈利能力表現(xiàn)超出預(yù)期。高端化產(chǎn)品的推出不僅提升了品牌形象，還帶來(lái)了更高的利潤(rùn)空間；海外市場(chǎng)的拓展為企業(yè)開(kāi)辟了新的銷(xiāo)售增長(zhǎng)點(diǎn)；而原材料成本的降低則直接改善了企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)，多重因素共同作用，使得整車(chē)企業(yè)在2024年實(shí)現(xiàn)了盈利水平的顯著提升。

預(yù)計(jì)2025年以舊換新政策仍將發(fā)揮重要作用，但政策延續(xù)時(shí)間存在不確定性。若2025年1-2月政策得以延續(xù)，2024年第四季度至2025年第一季度的市場(chǎng)銷(xiāo)量有望實(shí)現(xiàn)平滑過(guò)渡。在此情景下，預(yù)計(jì)2025年上險(xiǎn)銷(xiāo)量可達(dá)2,370萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.7%。政策的持續(xù)刺激將繼續(xù)激發(fā)消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)熱情，推動(dòng)市場(chǎng)銷(xiāo)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。

若2025年1-2月政策不再延續(xù)，2024年第四季度可能會(huì)出現(xiàn)翹尾效應(yīng)。即便如此，預(yù)計(jì)2025年上險(xiǎn)銷(xiāo)量仍能達(dá)到2,330萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.6%。盡管政策刺激減弱，但市場(chǎng)的內(nèi)生動(dòng)力以及前期政策的后續(xù)影響仍將支撐市場(chǎng)保持一定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2025年，汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將更加明晰。2024年自主品牌已基本完成對(duì)15萬(wàn)元以下合資品牌的市場(chǎng)出清，且多數(shù)車(chē)企在價(jià)格調(diào)整上已無(wú)太多空間。在15萬(wàn)元以內(nèi)價(jià)格帶，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定，比亞迪憑借其強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和豐富的產(chǎn)品線，龍頭地位穩(wěn)固。吉利有望通過(guò)推出5-15萬(wàn)元的新品矩陣，進(jìn)一步?jīng)_擊燃油車(chē)市場(chǎng)，爭(zhēng)奪市場(chǎng)第二的位置。新勢(shì)力車(chē)企中的小鵬和零跑，憑借智能化技術(shù)和產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，也有望在此價(jià)格帶實(shí)現(xiàn)較高的銷(xiāo)量增速。

在高端市場(chǎng)，傳統(tǒng)豪華品牌BBA雖仍享有一定的定價(jià)權(quán)，但隨著自主品牌的崛起，其品牌力持續(xù)受到?jīng)_擊。華為和小米等消費(fèi)電子巨頭憑借對(duì)用戶需求的精準(zhǔn)把握、強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)能力以及豐富的生態(tài)資源，強(qiáng)勢(shì)入局汽車(chē)行業(yè)，有望在高端市場(chǎng)搶占一席之地。華為系、小米和理想等品牌，將通過(guò)不斷強(qiáng)化品牌力和提升科技含量，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量的持續(xù)增長(zhǎng)。
在海外市場(chǎng)，特斯拉在智能駕駛領(lǐng)域已形成算法、數(shù)據(jù)、訓(xùn)練的全閉環(huán)體系。自FSDV12推出以來(lái)，其累計(jì)行駛里程數(shù)加速增長(zhǎng)，截至2024年第三季度末已突破20億英里。這一成果不僅展示了特斯拉在智能駕駛技術(shù)上的領(lǐng)先地位，也為全球智能駕駛的發(fā)展提供了重要參考。

國(guó)內(nèi)車(chē)企在智能駕駛領(lǐng)域也不甘落后。小鵬率先實(shí)現(xiàn)無(wú)圖純視覺(jué)城市NGP（Navigation Guided Pilot）落地，為智能駕駛的實(shí)際應(yīng)用提供了新的解決方案。理想、小米、極氪、智己等車(chē)企均發(fā)布了智能駕駛的發(fā)展規(guī)劃。展望2025年，低成本智駕、無(wú)圖城市NOA（Navigateon Autopilot）以及車(chē)位到車(chē)位的智能駕駛功能，將成為行業(yè)產(chǎn)業(yè)化落地的重點(diǎn)方向。華為和小鵬在智能駕駛領(lǐng)域已形成閉環(huán)體系，具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；小米、極氪、理想等車(chē)企在智能駕駛方面的表現(xiàn)也值得期待，它們將通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品優(yōu)化，為消費(fèi)者帶來(lái)更加智能、便捷的出行體驗(yàn)。

2025年，自主品牌車(chē)企將進(jìn)一步加大出口和出海力度。長(zhǎng)安、比亞迪等車(chē)企的海外工廠逐步落地，實(shí)現(xiàn)本地化生產(chǎn)，有助于降低成本、提升市場(chǎng)響應(yīng)速度。長(zhǎng)城汽車(chē)在鞏固俄羅斯市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，積極拓展東南亞、南美等新興市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)多元化布局。零跑汽車(chē)通過(guò)與Stellantis反向合資，加速拓展歐洲新能源汽車(chē)市場(chǎng)，為品牌國(guó)際化開(kāi)辟了新路徑。

預(yù)計(jì)2025年乘用車(chē)出口量將達(dá)到580.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16.5%。自主品牌新能源汽車(chē)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在海外市場(chǎng)與傳統(tǒng)燃油車(chē)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位；而燃油汽車(chē)則以性價(jià)比為賣(mài)點(diǎn)，在部分市場(chǎng)搶奪份額。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，預(yù)計(jì)中系品牌全球市占率有望達(dá)到18.1%，出口空間可達(dá)1,022萬(wàn)輛，汽車(chē)出海的前景十分廣闊。

2024年汽車(chē)行業(yè)在補(bǔ)貼政策、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素的推動(dòng)下取得了顯著進(jìn)展，而2025年，在總量增長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)格局重塑、智能化升級(jí)以及出海拓展等多重趨勢(shì)的驅(qū)動(dòng)下，汽車(chē)行業(yè)將迎來(lái)更加深刻的變革與發(fā)展機(jī)遇。