1、醬香型白酒行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析

自16年起的新一輪白酒景氣周期內(nèi)，香型多元化趨勢(shì)持續(xù)演繹，醬香型白酒滲透率持續(xù)提升。根據(jù)中國(guó)醬酒產(chǎn)業(yè)報(bào)告，23年醬酒行業(yè)銷(xiāo)售收入約2300億元，同比+9.5%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)約940億元，同比+8%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院撰寫(xiě)的《2024-2029年醬香型白酒產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》顯示：

參考中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)披露的白酒行業(yè)數(shù)據(jù)，23年醬酒行業(yè)占白酒整體銷(xiāo)售收入比重已達(dá)30%，較16年的13%占比明顯提升，驅(qū)動(dòng)力主要包括行業(yè)龍頭貴州茅臺(tái)的引領(lǐng)效應(yīng)、醬香12987工藝/窖藏3年以上等營(yíng)銷(xiāo)抓手順應(yīng)了消費(fèi)端對(duì)飲酒品質(zhì)愈發(fā)重視的趨勢(shì)、醬酒產(chǎn)區(qū)化趨勢(shì)背后各級(jí)地方政府的政策支持等。

實(shí)際自21年秋糖后，伴隨飛天茅臺(tái)批價(jià)逐步回落、業(yè)外資本減緩介入醬酒行業(yè)的步伐，渠道端呈現(xiàn)“醬酒熱”退潮的情況。從行業(yè)層面數(shù)據(jù)來(lái)看，剔除貴州茅臺(tái)后其他醬酒企業(yè)22年銷(xiāo)售收入僅實(shí)現(xiàn)微增、23年甚至略有下滑。

圖表：我國(guó)醬酒行業(yè)銷(xiāo)售收入情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，酒業(yè)家，中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、醬香型白酒價(jià)格帶

超高端：茅臺(tái)獨(dú)占一檔，需求強(qiáng)勁仍在升級(jí)。超高端白酒賽道品牌為王，信息高度碎片化下打造高端品牌難度極大，未來(lái)鮮有機(jī)會(huì)誕生大體量新玩家。茅臺(tái)酒目前是2000+元/瓶市場(chǎng)唯一玩家，飲用、禮品、收藏三重屬性下需求強(qiáng)勁且仍在升級(jí)，隨著年份酒、生肖、精品等非標(biāo)產(chǎn)品放量，茅臺(tái)噸價(jià)亦在穩(wěn)步上漲。從供給側(cè)看，強(qiáng)大品牌力疊加嚴(yán)格品控下的高品質(zhì)，以及穩(wěn)定充足基酒產(chǎn)能，奠定了其在超高端價(jià)格帶難以撼動(dòng)的優(yōu)勢(shì)地位。

高端(新輕奢品牌牌)：差異化競(jìng)爭(zhēng)，打造高端競(jìng)爭(zhēng)新格局。目前，習(xí)酒、郎酒等第二梯隊(duì)企業(yè)正嘗試通過(guò)差異化戰(zhàn)略打造新型輕奢品牌。目前茅臺(tái)批價(jià)維持高位，為下游醬酒企業(yè)打開(kāi)了價(jià)格天花板，目前來(lái)看青花郎及君品習(xí)酒是最有希望借勢(shì)站穩(wěn)千元，打造成新輕奢品牌的兩大單品，無(wú)論是郎酒宣傳從“兩大醬香”轉(zhuǎn)向“赤水河左岸，莊園醬酒”，借力莊園為客戶(hù)提供高端白酒定制化和深度體驗(yàn)，還是習(xí)酒打造“君子之品”核心賣(mài)點(diǎn)，均是在瞄準(zhǔn)輕奢消費(fèi)群體，努力打造品類(lèi)中的差異化。

次高端：習(xí)酒窖藏系列、漢醬、賴(lài)茅、王茅，以及國(guó)臺(tái)國(guó)標(biāo)、國(guó)臺(tái)15年和紅花郎15/10等，正加速放量，次高端價(jià)格帶已成為濃醬之爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)。消費(fèi)升級(jí)有望重新定義次高端價(jià)格帶，加速醬酒向上擴(kuò)容，從倒三角型向橄欖型轉(zhuǎn)變。供給側(cè)看，次高端的擴(kuò)容和價(jià)格帶上移為廠(chǎng)商帶來(lái)更廣的產(chǎn)品布局空間;而從消費(fèi)端看，較高的性?xún)r(jià)比也為次高端價(jià)格帶打下了堅(jiān)實(shí)的消費(fèi)基礎(chǔ)。

3、醬香型白酒的典型特征

醬香型白酒是中國(guó)白酒中的一大香型，也是最為重要的一大類(lèi)別。其市場(chǎng)特征與整個(gè)中國(guó)酒業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特征和中國(guó)白酒市場(chǎng)特征緊密相連，但也具有自己獨(dú)特的市場(chǎng)特點(diǎn)。

1、醬香型白酒所占市場(chǎng)份額有限，提升空間極大

醬香型白酒在整個(gè)中國(guó)白酒市場(chǎng)中，只占有極少數(shù)的份額，2021年產(chǎn)量約占我國(guó)白酒產(chǎn)量的的8.4%。整體上看，醬香型白酒所占市場(chǎng)份額仍然極小，白酒市場(chǎng)還是以濃香型、清香型白酒為主。作為最知名的白酒香型，醬香型白酒還存在極大的市場(chǎng)開(kāi)拓空間。一方面，這需要醬香型白酒產(chǎn)業(yè)繼續(xù)做出努力;另一方面，又是醬香型白酒的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。醬香型白酒市場(chǎng)占有率的增長(zhǎng)，表明其具有極大的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿?。只要采取正確的策略，投入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，就能夠占據(jù)更多的白酒市場(chǎng)份額。

2、醬香型白酒的生產(chǎn)工藝特點(diǎn)決定了其價(jià)格普遍較高

醬香型白酒獨(dú)特的釀造技術(shù)，決定了其生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，成本較高，從而導(dǎo)致醬香型白酒產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格較高。這雖有較高的產(chǎn)品品質(zhì)，高價(jià)格卻也不利于大眾市場(chǎng)的推廣。液態(tài)法、固液法白酒乃至大多數(shù)白酒都能以其生產(chǎn)周期短、工藝簡(jiǎn)單、出廠(chǎng)較快，成本較低，市場(chǎng)價(jià)格也較低，在大眾市場(chǎng)上獨(dú)占鰲頭。與其相比，醬香型白酒需要最少一年的生產(chǎn)周期，原料出酒率低，陳釀時(shí)間久，資金占用多，單位產(chǎn)品價(jià)格較高。醬香型白酒附加價(jià)值也較高，但高價(jià)格在市場(chǎng)推廣和大眾市場(chǎng)上，卻是一個(gè)較為不利的問(wèn)題。如何在不改變產(chǎn)品品質(zhì)的前提下，通過(guò)工藝改良、人工催熟老化等措施，降低生產(chǎn)成本，是醬香型白酒需要注意的一個(gè)問(wèn)題。

3、醬香型白酒仍然存在香型接受障礙

長(zhǎng)時(shí)期飲用醬香型白酒的消費(fèi)者，往往會(huì)對(duì)其他香型白酒產(chǎn)生抵觸。醬香型白酒較高的價(jià)格和較低的市場(chǎng)普及率，導(dǎo)致了消費(fèi)者的接觸成本較高，對(duì)醬香型白酒的風(fēng)味特征和口感缺乏正確的認(rèn)識(shí)，一些長(zhǎng)期消費(fèi)其他香型白酒的消費(fèi)者很少或根本沒(méi)有接觸醬香型白酒。醬香型白酒以其卓越的品質(zhì)、醇厚的口感、極高的舒適度而受到消費(fèi)者的普遍贊譽(yù)，但整體上對(duì)醬香型白酒的不了解，導(dǎo)致了接受障礙，需要經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的市場(chǎng)培育和文化宣傳，醬香型白酒的消費(fèi)群體才能得以進(jìn)一步的擴(kuò)大。

4、消費(fèi)具有典型的區(qū)域特征

在眾多醬香型白酒品牌中，除了極少數(shù)品牌具有全國(guó)性特點(diǎn)之外，其他醬香型白酒企業(yè)多蜷縮一地。近年來(lái)，貴州仁懷著力整體推出仁懷醬香酒，在全國(guó)范圍內(nèi)營(yíng)造醬香型白酒的聲勢(shì)，但仍有較長(zhǎng)的路要走。

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