中國(guó)作為鋁生產(chǎn)大國(guó)，其產(chǎn)能已接近4500萬(wàn)噸天花板。截至2024年6月，國(guó)內(nèi)運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)4319萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)到2025年底有效運(yùn)行產(chǎn)能將達(dá)4436萬(wàn)噸。

供給趨勢(shì)：預(yù)計(jì)2024年鋁供給先低后高，全年低速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)新增投產(chǎn)主要集中在下半年，且以產(chǎn)能置換為主，凈增產(chǎn)能預(yù)計(jì)在38萬(wàn)噸。同時(shí)，海外產(chǎn)能也在緩慢恢復(fù)中，預(yù)計(jì)2024年海外電解鋁產(chǎn)量增量也有2%。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)鏈供需布局與招商發(fā)展策略深度研究報(bào)告》顯示：

鋁產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)調(diào)研

原鋁的產(chǎn)業(yè)鏈從上游來看并不長(zhǎng)，從鋁土礦的開采到氧化鋁的冶煉，最后到電解鋁的生產(chǎn)，這3個(gè)重要環(huán)節(jié)構(gòu)成了原鋁的上游產(chǎn)業(yè)鏈。而從鋁土礦的儲(chǔ)量來看，雖然我國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量并不低，但是品位不好，并且逐漸面臨枯竭，因此，對(duì)外依存度逐年提高。

氧化鋁方面則是依然維持著產(chǎn)能過剩的局面，供應(yīng)量逐年增加。電解鋁是相對(duì)較好的一個(gè)環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)大約4500萬(wàn)噸的產(chǎn)能天花板已經(jīng)形成，未來增量也都是指標(biāo)置換而來，產(chǎn)能過剩局面大有好轉(zhuǎn)。

中國(guó)是全球最大的鋁消費(fèi)國(guó)，約占全球總消費(fèi)量的1/3，其下游消費(fèi)主要集中于建筑、交通、電力、機(jī)械等行業(yè)，其中建筑、交通占比最高。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，中國(guó)鋁加工業(yè)取得了舉世矚目的成績(jī)，逐步形成了較為完善的結(jié)構(gòu)體系，成為世界第一鋁加工大國(guó)。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展和鋁加工行業(yè)高新技術(shù)的不斷突破，我國(guó)鋁冶煉及加工行業(yè)得到快速發(fā)展。未來5年，鋁型材生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品品種將不斷增加，產(chǎn)品質(zhì)量會(huì)更加精益求精，產(chǎn)品附加值更高，更加節(jié)能環(huán)保。

建筑用鋁、交通用鋁、電力電子用鋁是國(guó)內(nèi)鋁消費(fèi)的三大巨頭。其中，汽車需求可期，尤其是新能源汽車單車用鋁量遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)汽車，且隨著汽車輕量化，單車用鋁量呈現(xiàn)逐年遞增趨勢(shì)。同時(shí)，光伏需求也呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，電力領(lǐng)域鋁代銅的比例逐漸提高。

全球原鋁消費(fèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)，新能源汽車輕量化用鋁、光伏邊框支架、高壓輸變電等領(lǐng)域需求高增，有效對(duì)沖了地產(chǎn)竣工對(duì)電解鋁的負(fù)向影響。2024年1-3月全球原鋁消費(fèi)同比增速6.33%，其中海外消費(fèi)增長(zhǎng)0.82%，中國(guó)消費(fèi)增長(zhǎng)10.25%。

鋁價(jià)格趨勢(shì)

2024年鋁價(jià)大概率先漲后跌，倒“V”運(yùn)行，整體價(jià)位或有抬升。上半年形成供需時(shí)間錯(cuò)配，行情相對(duì)堅(jiān)挺;下半年供應(yīng)逐步寬松，疊加煤價(jià)不確定因素，自備火電發(fā)電的廠家的電力成本可能松動(dòng)，成本面不確定性加強(qiáng)，鋁價(jià)存在高位下移風(fēng)險(xiǎn)。

全年鋁價(jià)因氧化鋁價(jià)位中樞抬升，成本面上抬，宏觀利好支撐鋁價(jià)中樞上移。據(jù)報(bào)告，2023年國(guó)內(nèi)鋁錠華東市場(chǎng)年度均價(jià)為18743.84元/噸，而2024年5月，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)持續(xù)高位攀升，月均價(jià)為20742元/噸，環(huán)比上漲511元/噸，漲幅為2.53%。

在鋁產(chǎn)業(yè)鏈中，中國(guó)作為全球最大的鋁消費(fèi)國(guó)，其鋁材產(chǎn)量和消費(fèi)量均居世界前列。近年來，隨著光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展及鋁型材在汽車輕量化、電子電力、家用電器、新能源汽車等領(lǐng)域應(yīng)用程度不斷加深，我國(guó)鋁型材行業(yè)產(chǎn)量及市場(chǎng)需求逐步擴(kuò)大。未來，隨著技術(shù)的不斷創(chuàng)新和環(huán)保政策的推動(dòng)，鋁產(chǎn)業(yè)鏈將朝著更加綠色、高效的方向發(fā)展。

鋁產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)展望

全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、各行業(yè)需求變化以及新興市場(chǎng)的發(fā)展都會(huì)對(duì)鋁市場(chǎng)供需關(guān)系產(chǎn)生影響。各國(guó)對(duì)碳排放和環(huán)境污染日益重視，可能出臺(tái)限制生產(chǎn)或使用高污染鋁的政策，這將影響鋁市場(chǎng)的發(fā)展方向和結(jié)構(gòu)。

全球貿(mào)易摩擦和貿(mào)易政策變化可能對(duì)鋁市場(chǎng)的供應(yīng)鏈和價(jià)格產(chǎn)生影響。

鋁產(chǎn)業(yè)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高生產(chǎn)效率、降低能耗，開發(fā)新型鋁合金等，技術(shù)進(jìn)步可能改變鋁市場(chǎng)格局。

鋁市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。一方面，傳統(tǒng)市場(chǎng)需求減量、新興產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求波動(dòng)、出口產(chǎn)品市場(chǎng)需求減量等挑戰(zhàn)需要行業(yè)企業(yè)識(shí)變應(yīng)變求變;另一方面，國(guó)內(nèi)外政策利好、技術(shù)創(chuàng)新、新能源和節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的快速發(fā)展也為鋁市場(chǎng)帶來了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。鋁加工行業(yè)應(yīng)堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、綠色化智能化發(fā)展、挖掘國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求潛力等方向，不斷提升產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的鋁行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)鋁行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時(shí)揭示了市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

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