鋰電池負(fù)極材料業(yè)務(wù)屬于鋰電池的上游行業(yè)，因此所處行業(yè)的發(fā)展前景與鋰電池市場的發(fā)展?fàn)顩r密切相關(guān)。鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域主要包括動力電池、消費(fèi)類電池和儲能電池。 圖表：鋰電池的應(yīng)用領(lǐng)域
目前，動力電池和消費(fèi)類電池的應(yīng)用領(lǐng)域占據(jù)主流，儲能電池的占比較低。根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計，2021年中國鋰離子電池出貨量達(dá)到327GWh，其中動力電池出貨量約為226GWh，占鋰離子電池出貨量的69.1%；消費(fèi)類鋰電池和儲能電池分別占鋰離子電池出貨量的16.2%和14.7%。
圖表：中國鋰離子電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
（1）鋰電池市場需求分析
①動力電池市場為鋰電池市場主要增長引擎
目前，動力電池為第一大鋰電池應(yīng)用領(lǐng)域，2020年其占鋰電池市場份額達(dá)到56.10%，廣泛應(yīng)用于新能源汽車、場地車、電動船舶、電動自行車、電動工具等。其中，新能源汽車是動力電池下游應(yīng)用中發(fā)展最快、規(guī)模最大的領(lǐng)域。動力電池被認(rèn)為是推動新能源汽車行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵部件。
近年來，包括歐洲、北美、東亞等地區(qū)國家都在通過調(diào)整能源結(jié)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”的目標(biāo)，出臺各類政策大力發(fā)展清潔能源。與此同時，新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)也在不斷進(jìn)步，相關(guān)配套基礎(chǔ)設(shè)施亦逐漸完善，新能源汽車產(chǎn)業(yè)也因此得到了快速地發(fā)展。根據(jù)EV Sales統(tǒng)計，受歐洲和中國市場強(qiáng)勢帶動，2020年全球新能源汽車銷量為324萬輛，同比增長43.36%。2021年全球新能源汽車銷量呈現(xiàn)加速上升態(tài)勢，銷量達(dá)到675萬輛，同比增長108%。近年來，在大力推動“碳中和”和汽車產(chǎn)業(yè)的“電動化、智能化、互聯(lián)化”的大背景下，世界主要經(jīng)濟(jì)體都加大提升新能源汽車的滲透率，預(yù)計未來幾年全球新能源汽車市場將繼續(xù)保持較高的增速。
圖表：2016-2021年全球新能源汽車銷量變化數(shù)據(jù)
數(shù)據(jù)來源：EV Sales
中國是全球最大新能源汽車市場之一，受政策和市場推動，我國新能源汽車市場在近幾年得到高速的發(fā)展。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，自2013年中央及各地優(yōu)惠政策密集出臺后，新能源汽車年銷量由2013年的1.8萬輛快速增長到2019年的120.6萬輛，復(fù)合年增長率達(dá)到101.53%。2020年新能源汽車銷量為136.7萬輛，即使受到新冠疫情影響，新能源汽車銷量仍以10.9%同比增長率，逆勢增長。2021年新能源汽車產(chǎn)銷量分別為354.5萬輛和352.1萬輛，同比分別增長159.5%和157.5%，創(chuàng)歷史新高，市場占有率也提升至13.4%。2022年上半年，新能源汽車仍保持高增長的態(tài)勢，新能源汽車產(chǎn)銷量分別為266.1萬輛和260.0萬輛，較上年同期增長分別為118.2%和115.0%。
近年來，隨著補(bǔ)貼政策的逐步退坡至取消，新能源汽車市場化發(fā)展邁出堅(jiān)實(shí)的一步。越來越多的新能源車企，在不依賴財政補(bǔ)貼的情況下，通過提高產(chǎn)品性能和技術(shù)水平，銷量得到大幅增長，新能源汽車市場已從政策驅(qū)動逐漸轉(zhuǎn)向市場拉動。
圖表：2013-2021年新能源汽車年銷量及增長率
數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會
新能源汽車發(fā)展迅猛，帶動了對動力電池的旺盛需求。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2020年受新冠疫情影響，我國動力電池出貨量為80.0GWh，仍保持同比12.67%的增長。2021年，受上游新能源汽車市場高速發(fā)展帶動，我國動力電池出貨量約226.0GWh，同比增長182.5%。2022年上半年，我國動力電池出貨量超200GWh，同比增速超150%。
圖表：2017-2021年中國動力鋰離子電池出貨量情況
數(shù)據(jù)來源：高工鋰電（GGII）
隨著新能源汽車積分制度等長期政策的實(shí)施，新能源汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)在不斷進(jìn)步，配套基礎(chǔ)設(shè)施也愈加完善，更多符合市場需求的新能源車型和品牌將陸續(xù)推出，中國動力電池市場需求量也將保持高速增長的態(tài)勢，同時帶動上游負(fù)極材料市場規(guī)模進(jìn)一步增長。
②消費(fèi)電子產(chǎn)品對鋰電池需求較為穩(wěn)定，市場穩(wěn)中有升
消費(fèi)電子產(chǎn)品亦為鋰電池重要的應(yīng)用領(lǐng)域，傳統(tǒng)消費(fèi)電子市場（如智能手機(jī)、筆記本電腦等）進(jìn)入成熟發(fā)展階段。近年來，國內(nèi)手機(jī)基本保持在相對穩(wěn)定的年均增速平穩(wěn)增長。
根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，我國消費(fèi)類鋰離子電池出貨量將由2018年的31.4GWh提升至2020年的36.6GWh，復(fù)合增長率達(dá)到8.0%。消費(fèi)類鋰電池應(yīng)用場景的不斷豐富，新興消費(fèi)類電池市場將呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。2021年，我國消費(fèi)類鋰離子電池出貨量達(dá)到53.0GWh，同比增長44.8%。
近年來，隨著5G時代的到來，智能手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品不斷推陳出新，智能手表等新型可穿戴產(chǎn)品和智能家居產(chǎn)品也迅速融入了人們的生活，上述產(chǎn)品需要電池產(chǎn)品具有更長的運(yùn)行時間、更低的成本和更高的安全性，對其容量的需求也在直線升高，將為消費(fèi)類鋰電池市場帶來新的增量需求。
③儲能電池尚未大規(guī)模應(yīng)用，未來市場發(fā)展空間巨大
儲能電池主要應(yīng)用于家居儲能、備用電源、電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻及太陽能、風(fēng)力發(fā)電等集中和分布式獨(dú)立電源系統(tǒng)。目前，受限于儲能技術(shù)、鋰電池價格等因素，儲能電池市場尚處于起步期，占鋰電池市場占比較低，但增長非常迅速。
根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，2019年中國儲能電池出貨量9.5GWh，同比增長83.5%；2020年中國儲能電池出貨量為16.2GWh，同比增長69.81%；2021年隨著5G技術(shù)不斷推廣，5G基站建設(shè)加快，帶動儲能電池出貨量達(dá)到48GWh，同比增長196.3%。2021年7月，國家發(fā)改委和國家能源局正式發(fā)布了《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，將大力推進(jìn)電源側(cè)儲能項(xiàng)目建設(shè)，2025年實(shí)現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，2030年實(shí)現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展。
據(jù)高工鋰電預(yù)計，2026年中國儲能總出貨量將達(dá)330GWh，5年復(fù)合增長率為47.05%，t推動儲能電池市場需求進(jìn)一步增長。隨著鋰電池成本的持續(xù)下降，儲能應(yīng)用場景逐步成熟，未來儲能電池市場將迎來快速發(fā)展，成為鋰電池市場新的增長點(diǎn)，對負(fù)極材料的長期需求或不亞于動力電池市場。
微信掃一掃
楊興杰
研究院服務(wù)號