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產(chǎn)業(yè)觀察 | ??漆t(yī)院行業(yè)發(fā)展機遇深度調(diào)研分析

為確保??漆t(yī)院行業(yè)數(shù)據(jù)精準性以及內(nèi)容的可參考價值,我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作,并對數(shù)據(jù)進行多維度分析,以求深度剖析行業(yè)各個領域,使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側面綜合了解專科醫(yī)院行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢,

??漆t(yī)院的可復制性由進入壁壘和規(guī)模化壁壘同時決定,進入壁壘決定了行業(yè)參與者的多寡,而規(guī)?;趬緞t是決定行業(yè)競爭格局的關鍵,壁壘越高的賽道,其龍頭公司的β屬性越發(fā)突出。對比主要醫(yī)療服務 企業(yè)所屬賽道的行業(yè)壁壘,腫瘤和輔助生殖賽道無論是行業(yè)準入標準是規(guī)?;y度都相對較高,龍頭公司的先發(fā)效應則會愈加顯著。醫(yī)美與 體檢屬于進入壁壘與規(guī)?;趬径枷鄬Σ桓叩男袠I(yè),醫(yī)美正處于需求爆 發(fā)、終端機構百花爭鳴;而體檢行業(yè)已經(jīng)率先完成了格局出清。此外, 眼科、口腔、康復相對難度適中,民營機構占比也較高。

目前,全國共有醫(yī)療衛(wèi)生機構102.3萬個,其中醫(yī)院3.5萬個,在醫(yī)院中有公立醫(yī)院1.2萬個,民營醫(yī)院2.4萬個;基層醫(yī)療衛(wèi)生機構97.1萬個,其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院3.6萬個,社區(qū)衛(wèi)生服務中心(站)3.5萬個,門診部(所)29.0萬個,村衛(wèi)生室61.0萬個;專業(yè)公共衛(wèi)生機構1.4萬個,其中疾病預防控制中心3384個,衛(wèi)生監(jiān)督所(中心)2736個。

近年來,隨著我國民眾醫(yī)療服務需求的不斷增長和醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的不斷深化,政府提出多項政策意見鼓勵社會資本進入醫(yī)療領域。2022年,國家衛(wèi)健委發(fā)布《醫(yī)療機構設置規(guī)劃指導原則(2021-2025年)》,提出拓展社會辦醫(yī)空間,社會辦醫(yī)區(qū)域總量和空間不作規(guī)劃限制。探索社會辦醫(yī)和公立醫(yī)院開展多種形式的協(xié)作。、

為確保??漆t(yī)院行業(yè)數(shù)據(jù)精準性以及內(nèi)容的可參考價值,我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調(diào)研、經(jīng)銷商座談、專家驗證等多渠道開展數(shù)據(jù)采集工作,并對數(shù)據(jù)進行多維度分析,以求深度剖析行業(yè)各個領域,使從業(yè)者能夠從多種維度、多個側面綜合了解專科醫(yī)院行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢,以及創(chuàng)新前沿熱點,進而賦能??漆t(yī)院從業(yè)者搶跑轉型賽道。

通常情況下,政策寬松、初始投資規(guī)模小、醫(yī)生依賴度低的???,進入壁壘相對較低。我們選取醫(yī)院資產(chǎn)規(guī)模、床位規(guī)模、設備配等指標作 為衡量初始投資的指標,用以對比不同的進入壁壘。從進入壁壘來,腫瘤、胸科、心血管??漆t(yī)院對初始資金需求較大,口腔、康復、 美容等??七M入壁壘較低,眼科、骨科居中。

從單體醫(yī)院總資產(chǎn)規(guī)???,腫瘤居首,康復、整形外科、美容單院總資產(chǎn)增速最快。腫瘤??茊误w醫(yī)院總資產(chǎn)規(guī)模居首,平均單院總資產(chǎn)規(guī) 模約為 6 億,前期投入較大;口腔、皮膚、骨科、康復、美容這幾總資產(chǎn)規(guī)模偏小,平均在 2000-4000 萬左右。從增速來看,2011- 2018 年間,總資產(chǎn)規(guī)模增速最快的分別是康復、整形外科、美容, 一方面存在基數(shù)較低的原因,另一方面也是由于這些??漆t(yī)院的專業(yè)化 程度不斷提升。

腫瘤和胸科醫(yī)院床位規(guī)模最大。口腔、美容在所有中對床位規(guī)模求最低,床位數(shù)不49的醫(yī)院占比均在 90%以上;此外眼科、皮 膚、整形外科等專科也都以小體量醫(yī)院居多。而腫瘤和胸科醫(yī)院中床位 數(shù)不低于 800的醫(yī)院占比分別達到 26.7%和 25.0%,在所有中 規(guī)模居首。

醫(yī)院數(shù)量體現(xiàn)不同分化。從??漆t(yī)院的絕對數(shù)量來看,眼科和 口腔兩大黃金賽道數(shù)量居首,2019 年分別達 945 家、885 家,2011- 2019 年間數(shù)量增速分別達 16.0%、13.7%,是除美容之外增速最 快的兩大專科。從增速來看,美容專科增速最快,CAGR 達 19.3%, 截止 2019 年??漆t(yī)院 450 家,且全部為民營醫(yī)院。此外,康復和精神 病專科醫(yī)院增速亦位居前列,整體數(shù)量分別達到 706 家、1545 家,民 營占比分別為 77.2%、54.4%。而??票趬据^高的如腫瘤、心血管等, 醫(yī)院數(shù)量相對穩(wěn)健增長。

2019年??漆t(yī)院有4822億的收入,是不小的盤子;預計未來5年??漆t(yī)院整體營收增速仍然有希望維持12%+,在整體經(jīng)濟大減速的背景下,這樣規(guī)模的市場仍然能有這樣的行業(yè)性增速,值得重視。

??漆t(yī)院行業(yè)市場機遇分析

對??漆t(yī)院感興趣,一定程度上是因為我們對當下階段“社會分工會不斷深化”有著樸素的信仰,我們相信專業(yè)的人更適合去做專業(yè)的事。

把這個趨勢投射到醫(yī)療服務領域,對應的就是三方診斷的不斷滲透、社會藥房的快速壯大、以及??漆t(yī)院的持續(xù)發(fā)展等等。如果??漆t(yī)院明顯有優(yōu)勢,那邏輯上至少應該有更好的營收增速和更強的盈利能力。這里先分析下營收增速優(yōu)勢,后面會再討論盈利能力問題。

衛(wèi)健委的統(tǒng)計年鑒,既披露了各類??漆t(yī)院的門急診人次,也披露了所有醫(yī)院作為整體的科室門急診總人次。假設兩者口徑相同(事實上可能會略有差異),那比值就可以看成這類??漆t(yī)院在這個科室上近似的??苹?。

在細分方向上,醫(yī)療美容科的??苹侍嵘顬檠该?,醫(yī)院全口徑下醫(yī)療美容科的門急診人次年化增速是24.3%,而美容??漆t(yī)院+整形??漆t(yī)院合計的門急診人次年化增速達到了36.4%,意味著過去幾年醫(yī)美增長基本都來自專科醫(yī)院的驅(qū)動。

本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫,在大量周密的市場調(diào)研基礎上,主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務院發(fā)展研究中心、國家海關總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外相關報刊雜志的基礎信息以及??漆t(yī)院行業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國??漆t(yī)院行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預測報告》。

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