基金政策及其實(shí)施情況

• 李芬珍子 2024年1月26日 來(lái)源：中研網(wǎng) 491 26
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基金政策及其實(shí)施情況

一、基金相關(guān)政策解讀

近年來(lái)，我國(guó)不斷引導(dǎo)基金行業(yè)健康、規(guī)范發(fā)展，以滿(mǎn)足居民財(cái)富管理需求，發(fā)揮資本市場(chǎng)“穩(wěn)定器”的作用，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮好“供血”功能，助力共同富裕。為此證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金新規(guī)，為基金中長(zhǎng)期發(fā)展打開(kāi)全新空間。

2022年4月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，文件表示要堅(jiān)持以投資者利益為核心，切實(shí)提高公募基金行業(yè)服務(wù)資本市場(chǎng)改革發(fā)展、服務(wù)居民財(cái)富管理需求、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與國(guó)家戰(zhàn)略的能力，正確處理好規(guī)模與質(zhì)量、發(fā)展與穩(wěn)定、效率與公平、高增長(zhǎng)與可持續(xù)的關(guān)系，切實(shí)做到行業(yè)發(fā)展與投資者利益同提升、共進(jìn)步。支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司，穩(wěn)步推進(jìn)高水平開(kāi)放，積極鼓勵(lì)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)守正創(chuàng)新，提高中長(zhǎng)期資金占比，強(qiáng)化行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

在推動(dòng)基金行業(yè)試點(diǎn)及深化改革方面，中國(guó)人民銀行2023年2月17日發(fā)布的《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)全面深化改革開(kāi)放的意見(jiàn)》，文件提出允許境外特別是香港地區(qū)金融機(jī)構(gòu)在前海合作區(qū)設(shè)立證券公司、公募基金公司、期貨公司、基金銷(xiāo)售公司。

2021年3月30日發(fā)布的《關(guān)于金融支持海南全面深化改革開(kāi)放的意見(jiàn)》，文件支持海南相關(guān)基金發(fā)展。支持公募基金落戶(hù)海南，支持符合條件的機(jī)構(gòu)在海南依法申請(qǐng)?jiān)O(shè)立合資公募基金管理公司，支持符合條件的境外金融機(jī)構(gòu)在海南全資擁有或控股參股期貨公司。

2015年10月29日發(fā)布的《進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新試點(diǎn) 加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)方案》，文件提出允許公募基金管理公司在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立專(zhuān)門(mén)從事指數(shù)基金管理業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)子公司。支持保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金在符合規(guī)定前提下委托證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)開(kāi)展跨境投資。

二、基金計(jì)劃實(shí)施成果解讀

2023年4月，國(guó)家自然科學(xué)基金委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)自然科學(xué)基金委)披露原創(chuàng)探索計(jì)劃項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱(chēng)原創(chuàng)項(xiàng)目)試點(diǎn)三年(2020-2022年)資助成效。

自然科學(xué)基金委為突出支持原創(chuàng)思想，在原有支持原創(chuàng)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，專(zhuān)門(mén)設(shè)立了原創(chuàng)探索計(jì)劃。三年來(lái)，國(guó)家自然科學(xué)基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)科學(xué)基金)累計(jì)資助329項(xiàng)原創(chuàng)項(xiàng)目，直接費(fèi)用7.07億元。經(jīng)過(guò)三年探索與完善，初步建立了原創(chuàng)性基礎(chǔ)研究項(xiàng)目的非常規(guī)資助機(jī)制，破除了青年科研人員和“小人物”提出的原創(chuàng)思想得不到重視的障礙，充分激發(fā)青年科研人員的原創(chuàng)活力。

經(jīng)過(guò)三年的探索與實(shí)踐，自然科學(xué)基金委在改進(jìn)原創(chuàng)性基礎(chǔ)研究資助方面取得較好成效。2020-2022年度，在常規(guī)支持原創(chuàng)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，共資助原創(chuàng)項(xiàng)目329項(xiàng)，直接費(fèi)用7.07億元，涵蓋數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)、生命、地球、工程與材料、信息、管理、醫(yī)學(xué)等科學(xué)領(lǐng)域。

其中，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，資助指南引導(dǎo)類(lèi)171項(xiàng);鼓勵(lì)自由探索，資助專(zhuān)家推薦類(lèi)142項(xiàng);持續(xù)支持后續(xù)有望獲得突破性原創(chuàng)成果的原創(chuàng)項(xiàng)目，延續(xù)資助16項(xiàng)。

多位原創(chuàng)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人認(rèn)為，原創(chuàng)學(xué)術(shù)思想很可能因?yàn)椤斑`反常識(shí)”“風(fēng)險(xiǎn)性高”“研究方案荒誕”等原因難以通過(guò)常規(guī)評(píng)審獲得資助。在資助“從0到1”的原創(chuàng)思想方面，不少原創(chuàng)項(xiàng)目已成為自然科學(xué)基金委其他類(lèi)型項(xiàng)目的有益補(bǔ)充。三年來(lái)，獲資助原創(chuàng)項(xiàng)目已初步取得原創(chuàng)成果并公開(kāi)發(fā)表，其中8篇發(fā)表在《自然》《科學(xué)》《細(xì)胞》等期刊。

基金在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位及作用分析

一、基金內(nèi)涵與特征

基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。

簡(jiǎn)單的說(shuō)，基金就是把錢(qián)委托給專(zhuān)業(yè)的投資人，讓其進(jìn)行投資管理，以獲得較高的投資收益。

二、基金與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系分析

基金作為一種金融工具，在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，基金是資本市場(chǎng)的重要參與者，通過(guò)投資于股票、債券等金融產(chǎn)品，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了寶貴的資金支持。其次，基金有助于優(yōu)化資源配置，引導(dǎo)資金流向具有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和企業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。此外，基金還可以提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，幫助投資者在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中分散風(fēng)險(xiǎn)。

在經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的過(guò)程中，企業(yè)盈利能力提高，投資者信心增強(qiáng)，從而帶動(dòng)基金市場(chǎng)的繁榮。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的通貨膨脹壓力也會(huì)促使投資者尋求多元化投資，進(jìn)一步推動(dòng)基金市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期會(huì)影響財(cái)政政策，如降低稅收、推出刺激措施等，有利于基金行業(yè)的繁榮。

三、國(guó)際基金行業(yè)發(fā)展概況

目前，美國(guó)的證券投資基金資產(chǎn)總值占世界半數(shù)以上，對(duì)全球基金業(yè)的發(fā)展有重要性的示范作用。歐洲地區(qū)、亞太地區(qū)和其它新興國(guó)家的基金行業(yè)緊隨其后，在數(shù)量、種類(lèi)和規(guī)模方面取得了大幅度增長(zhǎng)?；鹨呀?jīng)成為各國(guó)或各地區(qū)資本市場(chǎng)的重要力量，也是很多家庭資產(chǎn)配置的重要品種。

20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著數(shù)量和規(guī)模的高速增長(zhǎng)，開(kāi)放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品。開(kāi)放式基金獨(dú)特靈活的申購(gòu)贖回機(jī)制適應(yīng)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的客觀需求，是金融創(chuàng)新順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展潮流的體現(xiàn)，特別是其更全面的客戶(hù)服務(wù)和充分的信息披露，獲得了基金投資者的追捧。

世界四大金融市場(chǎng)(美國(guó)、歐洲、亞太和其它)見(jiàn)證了開(kāi)放式基金的爆發(fā)式增長(zhǎng)?；鹜顿Y者對(duì)專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理能力的渴望，對(duì)進(jìn)入資本市場(chǎng)多元化產(chǎn)品的需求，以及全球資本市場(chǎng)日益增長(zhǎng)的深度和流動(dòng)性是促成基金業(yè)繁榮發(fā)展局面的主要因素。

2008年后固定收益型基金和混合型基金的銷(xiāo)售規(guī)模增長(zhǎng)較快，這或是全球人口老齡化和金融危機(jī)后“量化寬松”政策導(dǎo)致的。一方面，偏保守的年長(zhǎng)的投資者傾向于選擇較低風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)適中的基金。另一方面，金融危機(jī)后美國(guó)和諸多歐洲國(guó)家推出“量化寬松”政策，市場(chǎng)利率下降促使投資債券較多的基金有更好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)自然人基金投資者個(gè)人稅后年收入多集中在50萬(wàn)元以下，占比為91.6%。50萬(wàn)元成為明顯的分水嶺，收入50萬(wàn)元以上收入者僅占8.4%。

《2024-2028年中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析與未來(lái)投資戰(zhàn)略報(bào)告》由中研普華基金行業(yè)分析專(zhuān)家領(lǐng)銜撰寫(xiě)，主要分析了基金行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景，同時(shí)對(duì)基金行業(yè)的未來(lái)發(fā)展做出科學(xué)的趨勢(shì)預(yù)測(cè)和專(zhuān)業(yè)的基金行業(yè)數(shù)據(jù)分析，幫助客戶(hù)評(píng)估基金行業(yè)投資價(jià)值。

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  2024-2028年中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析與未來(lái)投資戰(zhàn)略報(bào)告

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