疫后需求回補的邏輯 醫(yī)美需求復蘇趨勢明朗 進入醫(yī)美消費旺季

• 李波 2023年6月14日 來源：中研普華集團、央視財經、中研網 1386 91
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透明質酸，俗稱玻尿酸，也叫玻璃酸鈉、透明質酸鈉，是存在于人體和動物組織中的一種天然直鏈多糖，作為細胞外基質的主要成分，人體內主要分布于眼玻璃體、關節(jié)、臍帶、皮膚等部位，發(fā)揮重要生理功能。

透明質酸，俗稱玻尿酸，也叫玻璃酸鈉、透明質酸鈉，是存在于人體和動物組織中的一種天然直鏈多糖，作為細胞外基質的主要成分，人體內主要分布于眼玻璃體、關節(jié)、臍帶、皮膚等部位，發(fā)揮重要生理功能。

由于具有良好的保水性、潤滑性、黏彈性、生物降解性及生物相容性等理化性能和生物功能，透明質酸下游應用領域廣泛，主要應用在醫(yī)藥領域、化妝品領域、食品領域等。

2023年玻尿酸產品應用領域與需求增速

2022 年以來醫(yī)美板塊由于嚴監(jiān)管常態(tài)化、疫情、以及業(yè)績增速放緩等因素迎來震蕩調整，從股價表現來看，上游器械耗材表現更佳。

整體來看，除卻疫情反復的外部環(huán)境，2022 年醫(yī)美行業(yè)繼續(xù)延續(xù)2021 年以來的趨勢，集中在產品更新和政策監(jiān)管層面。

再深入看，產品端持續(xù)更新迭代，再生類、膠原蛋白成為后起之秀;監(jiān)管端不斷強化細化，主要集中在產品監(jiān)管和營銷宣傳方面。

具體到業(yè)績層面，2022 年醫(yī)美上市公司營收增速均有所放緩，其中上游業(yè)績增速更高，整體表現更具韌性。

從短期來看，醫(yī)美行業(yè)在23 年存在疫后需求回補的邏輯，醫(yī)美需求復蘇趨勢明朗，即將進入醫(yī)美消費旺季，且疊加去年下半年低基數影響，醫(yī)美需求環(huán)比、同比均會改善;

從中長期來看，國內醫(yī)美滲透率較低，長期來看提升空間大，且隨著產品推新和結構升級，以及行業(yè)合規(guī)化發(fā)展后競爭格局優(yōu)化，行業(yè)龍頭的盈利能力有望持續(xù)優(yōu)化。

醫(yī)藥方面，透明質酸是具有較高臨床價值的生化藥物，廣泛應用于各類眼科手術，如晶體植入、角膜移植和抗青光眼手術等，還可用于治療關節(jié)炎和加速傷口愈合，同時透明質酸注射液也被應用于醫(yī)美整形，能起到除皺美容、塑形填充的作用。

化妝品方面，透明質酸添加在護膚品、洗護用品中，具有防皺、抗皺、美容保健和恢復皮膚生理功能的作用，長期使用可使皮膚滋潤光滑、細膩柔嫩、富有彈性。

食品方面，透明質酸主要被添加于各類功能性食品中，長期服用可提高人體水分含量，美容養(yǎng)顏，預防緩解骨關節(jié)炎、骨質酥松等疾病，兼具美容與保健功能。

除了上述應用領域之外，透明質酸還在探索其他更多“可能性”，如隱形眼鏡護理液、彩妝、計生、生活用紙、紡織等等。

根據中研普華研究院《2022-2027年中國玻尿酸行業(yè)深度研究分析報告》顯示：

玻尿酸“進軍”我國食品領域最早要追溯到2008年，由彼時的國家衛(wèi)生部批準其作為保健食品原料使用。

到了2021年，國家衛(wèi)健委將透明質酸鈉(即玻尿酸)的使用范圍擴大為乳及乳制品、飲料類、酒類、可可制品、巧克力和巧克力制品(包括代可可脂巧克力及制品)以及糖果、冷凍飲品。

獲益于此項政策，各種宣稱添加玻尿酸的飲品、食品，如“玻尿酸奶茶”“玻尿酸飲用水”“玻尿酸軟糖”等開始大量涌入市場，價格也翻了幾番，賣點強調口服玻尿酸后具有護膚美容功效。

濟南透明質酸產業(yè)經過20多年的發(fā)展，培育出了以華熙生物、福瑞達為代表的行業(yè)龍頭企業(yè)，透明質酸產業(yè)發(fā)酵技術、產量及銷量均已達到了國際、國內領先水平。

近年來，濟南市委市政府高度重視透明質酸產業(yè)發(fā)展，制定出臺《濟南市生物醫(yī)藥與大健康產業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃(2023-2025年)》《濟南市生物醫(yī)藥與大健康產業(yè)高質量發(fā)展三年行動計劃》《關于加快生物醫(yī)藥與大健康產業(yè)高質量發(fā)展的若干政策措施》(濟政發(fā)〔2022〕18號)，明確提出建設“世界透明質酸谷”，打造“北方美谷”。

市工業(yè)和信息化局依托產業(yè)資源稟賦，把握發(fā)展趨勢，按照“緊盯前沿、龍頭牽引、創(chuàng)新培育、打造生態(tài)、沿鏈謀劃、集群發(fā)展”的思路，圍繞醫(yī)美抗衰產業(yè)鏈式集群規(guī)模化發(fā)展。

堅持上下貫通、政企聯動，創(chuàng)新“鏈長制”“4個1”推進機制和“3個1”工作體系，有效發(fā)揮“鏈長制”作用，調動各方面積極主動性，以項目化、清單化、工程化推進各項任務的落實，構建起特色鮮明、協同聯動、集聚發(fā)展的產業(yè)體系。

通過這幾年的發(fā)展，濟南已建成了全球最大的透明質酸原料生產基地，年銷透明質酸300余噸，占世界透明質酸市場份額的40%以上，全國份額70%以上。

2022年，全市透明質酸產業(yè)營業(yè)收入突破80億元，以透明質酸為主的系列化妝、保健產品已成為我市具有廣泛影響力、話語權和美譽度的靚麗名片。

“我們有信心打造最全產業(yè)鏈條、最強產業(yè)集群、最優(yōu)產業(yè)生態(tài)為一體的世界級透明質酸產業(yè)高地?！睗鲜泄ば啪贮h組副書記、副局長魏斌說。

總投資240億的透明質酸谷即將亮相

沿著高新區(qū)正大路一路向北，就能經過透明質酸龍頭企業(yè)福瑞達和華熙生物的一排排廠房，全國第一、占全球40%的透明質酸就從這里生產出來運往國內和世界各地。

毗鄰現在華熙生物世界透明質酸博物館就是即將亮相中國(濟南)透明質酸產業(yè)大會的世界透明質酸谷項目，總投資240億。

濟南高新區(qū)生命科學城發(fā)展中心主任楊文明介紹，世界透明質酸谷項目位于濟南高新區(qū)生命科學城，規(guī)劃用地面積約2900畝，計劃總投資240億元，建設以透明質酸產為核心，以生物醫(yī)藥、醫(yī)美健康、醫(yī)療器械為主要產業(yè)發(fā)展方向。

集研發(fā)創(chuàng)新、終端產品制造與生態(tài)康養(yǎng)于一體的產業(yè)基地。該項目按照分期分區(qū)建設計劃推進，已取得初步成果，目前產業(yè)示范區(qū)已達到竣工條件。

2023年醫(yī)美消費者規(guī)模將達2354萬人

近五年來，中國醫(yī)療美容市場規(guī)模持續(xù)增長，2019年后受疫情影響增速放緩，但年復合增長率仍保持在15%以上且高于全球，2022年市場規(guī)模保持兩位數增長，接近2300億元。另據新氧數據顏究院預計，2023年我國醫(yī)美消費者規(guī)模將達到2354萬人。

2022年，中國醫(yī)療美容行業(yè)發(fā)生18起投融資事件，金額近10億元。

白皮書認為，從宏觀層面看，醫(yī)美行業(yè)整體市值和估值都不高，主要原因一是雖然國內醫(yī)美市場規(guī)模和空間廣闊，但滲透率僅有3%左右(2023年預計將達4.5%);

二是過去以手術為主流的醫(yī)美時代，由于人才和資金的限制，阻礙了醫(yī)美機構開店的速度和規(guī)模，導致正規(guī)醫(yī)美中游機構數量不多，給予了“黑醫(yī)美”生存空間。

金星表示，針對未來醫(yī)美行業(yè)的發(fā)展趨勢，有三個判斷。一是，隨著醫(yī)美服務的質量不斷提升，價格不斷下降，醫(yī)美行業(yè)的滲透率還會進一步提升;

二是，醫(yī)美行業(yè)的粗放式增長時代已經結束了，必須針對用戶類型、機構類型和品項類型開展精細化運營;三是，過去醫(yī)美行業(yè)的各個環(huán)節(jié)效能不高，需要通過產業(yè)互聯網進行改善。

輕醫(yī)美在高速滲透的同時，也將倒逼醫(yī)美產業(yè)品質升級提速，只有打通供應鏈，上中下游發(fā)揮聯動效應，才能為用戶帶來更優(yōu)質的服務和體驗。

基于此，新氧在2023年將全面從消費互聯網向產業(yè)互聯網轉型，通過技術和商業(yè)模式解決醫(yī)美供應鏈路不暢的問題，在機構履約和運營、供應鏈產品等核心要素上進行重組、優(yōu)化和升級。

《2022-2027年中國玻尿酸行業(yè)深度研究分析報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年中國玻尿酸行業(yè)深度研究分析報告

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