債券基金與股票基金區(qū)別是什么 股票基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析研究

• 2021年1月13日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 940 59
• 繁體

股票基金是指以股票為投資對象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有流動性強，分散風(fēng)險等特點。

股票基金是指以股票為投資對象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有流動性強，分散風(fēng)險等特點。雖然股票價格會在短時間內(nèi)上下波動，但其提供的長線回報會比現(xiàn)金存款或債券投資為高，因此，從長期來看，股票基金收益可觀，但風(fēng)險也比債券基金、貨幣基金要高。

基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。我們現(xiàn)在提到的基金主要是指證券投資基金。

基金類型有哪些?開放式基金種類雖多，但按其投資目標(biāo)、投資對象以及投資策略的不同大致可以分為以下四種基本類型:

(1)股票基金:主要投資于股票，高風(fēng)險高收益。

(2)混合基金:分散投資于股票、債券和貨幣市場工具，風(fēng)險和收益水平都適中。

(3)債券基金:主要投資于債券，以獲取固定收益為目的。風(fēng)險和收益都較股票型基金小得多。

(4)貨幣市場基金:僅僅投資于貨幣市場工具，收益穩(wěn)定，風(fēng)險極低。

貨幣基金、債券基金與股票基金區(qū)別是什么

(1)貨幣基金是以全球的貨幣市場為投資對象的一種基金。通常投資于銀行短期存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單、政府公債、公司債券、商業(yè)票據(jù)等。由于貨幣市場一般是供大額投資者參與，所以貨幣基金的出現(xiàn)為小額投資者進(jìn)入貨幣市場提供了機會。貨幣基金具有投資成本低、流動性強、風(fēng)險小等特點。投資者常常在股票基金業(yè)績表現(xiàn)不佳時，將股票基金轉(zhuǎn)換為貨幣基金，以避開“風(fēng)浪”，等待時機再選擇認(rèn)購股票基金或別的基金品種，因此貨幣基金也稱為停泊基金。

(2)債券基金是指將基金資產(chǎn)投資于債券，通過對債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險也較小，因而債券基金的風(fēng)險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。

(3)股票基金是指以股票為投資對象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有流動性強，分散風(fēng)險等特點。雖然股票價格會在短時間內(nèi)上下波動，但其提供的長線回報會比現(xiàn)金存款或債券投資為高，因此，從長期來看，股票基金收益可觀，但風(fēng)險也比債券基金、貨幣基金要高。

股票基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析研究

2019年基金行情如何?除股票型和混合型基金外，指數(shù)型、債券型、QDII基金在2019年均有不俗的表現(xiàn)。另外如果拉長時間，按三年期和五年期統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，持有的時間越長，基金的表現(xiàn)也越好。在五年期的時長中，普通股票型基金和混合型基金平均凈值增長率均超60%。2018年遭遇業(yè)績滑鐵盧的股票型基金在2019年終于得以揚眉吐氣。相對于股票型基金在2019年的大紅大紫，債券型基金2019年的投資回報率略微平淡，但也較2018年有明顯的提升。2019年239只有可比數(shù)據(jù)的QDII基金全年的平均凈值增長率達(dá)到20.17%。受市場資金面相對穩(wěn)定的影響，2019年貨幣基金的投資回報率明顯下滑，672只有可比數(shù)據(jù)的貨幣基金在2019年的平均7日年化收益率只有2.54%，較2018年下滑約1.1個百分點。

2020年基金行情預(yù)測分析，目前來說貨幣基金收益率大幅上漲的可能性不大。債券今年是否會迎來一個大幅度的上漲，目前還無法判斷。

2020下半年股票基金行情走勢及投資方向

后疫情時代，中國人在線理財需求大增，存錢意愿降低，更愿意拿錢去買基金而非炒股。2020年新增“基民”中，30歲以下的90后占到了一半以上。

中國家庭更愿買基金而非炒股

中國家庭財富指數(shù)以100為基準(zhǔn)線，通過大范圍調(diào)研計算指數(shù)變化，以此跟蹤觀察中國家庭理財行為和觀念的變化。自一季度以來，中國家庭線上投資意愿指數(shù)平均為109.6，線上投資的意愿明顯增加。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年中期，中國家庭財富總值從2000年的3.7萬億美元增長至63.8萬億美元，全球占比達(dá)18%，排名世界第二，僅次于美國。也就是說，算下來相當(dāng)于2000年中國人均財富約2800美元，而2019年股票基金大幅增至約4.5萬美元。

理財需求旺盛之下，大家都打算把錢投向哪兒?上海新金融研究院理事長屠光紹認(rèn)為，中國家庭財富結(jié)構(gòu)出現(xiàn)從儲蓄到理財、從房產(chǎn)到金融資產(chǎn)的趨勢。

指數(shù)報告也顯示了類似的觀點。中國家庭的存款意愿指數(shù)從一季度的111.1降到了二季度的102.7。中國一直是儲蓄大國，這個數(shù)據(jù)的變化說明，越來越多的中國家庭不再將儲蓄作為財富管理的唯一選擇。

今年市場行情大漲，大眾對于股票和基金的熱情也格外高漲。有意思的是，中國家庭更傾向于買基金而非炒股。二季度中國家庭的股票配置意愿只有90，基金則有96，如果是金融資產(chǎn)在10萬以上的家庭，則股票基金置意愿為97.16，基金為103.91。指數(shù)還顯示，中國家庭更傾向于中長期持有基金。

股票和基金市場規(guī)模的變化也印證了上述趨勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月份以來，中國股市規(guī)模增速下滑，基金規(guī)模增速提升。以4月為例，股市規(guī)模環(huán)比增速為5.2%，基金規(guī)模環(huán)比增速則達(dá)到6.9%。而2020年新增基民中，30歲以下的年輕人占到了一半以上，年輕化趨勢明顯，他們也更愿意追投基金。

大眾理財更趨于理性

“愿意選擇基金而非股票，說明眾多個人投資者越來越理性了?！蔽浵伡瘓F(tuán)數(shù)字金融財富事業(yè)群總經(jīng)理王珺表示，無論從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還是疫情影響來看，當(dāng)下權(quán)益類市場的結(jié)構(gòu)性行情都較為明顯。普通用戶可能不知道怎么選行業(yè)并判斷市場走勢，而基金管理人則可以發(fā)揮專業(yè)能力，幫助大家參與到這輪行情。

全球首個萬億美元股票基金誕生

當(dāng)?shù)貢r間15日，美國最大基金管理公司之一先鋒集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月30日，其旗下的一只股票基金“整體股市指數(shù)基金”資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)1.04萬億美元，約合人民幣 6.8萬億元，成為同類基金中全球首只資產(chǎn)超過1萬億美元的基金，這也是過去30年指數(shù)投資興起的明證。16日，貝瑞研究首席執(zhí)行官吉俊禮在接受采訪時表示，美股上揚以及指數(shù)基金的優(yōu)勢是先鋒集團(tuán)“整體股市指數(shù)基金”表現(xiàn)出色的原因。

今年以來，公募基金分紅頻率和金額顯著提升。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，年內(nèi)共有2286只基金發(fā)布4325次分紅公告，分紅總額達(dá)1784.92億元，同比增長超過40%。有11只基金年內(nèi)分紅總額超過10億元。業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金的“賺錢效應(yīng)”提升了分紅意愿。與此同時，分紅也是對年末市場波動較大的避險考慮。

據(jù)悉，前11月公募基金業(yè)績排行榜顯示，在今年股牛債熊的市場行情中，主動權(quán)益類基金賺錢效應(yīng)明顯，業(yè)績翻倍基金達(dá)到6只，最?；鸶谴筚?26%。

為了有力支持境內(nèi)居民境外投資的訴求，繼9月22日和11月4日批準(zhǔn)QDII額度發(fā)放后，外匯管理局啟動了年內(nèi)第三輪QDII額度的發(fā)放，金融市場雙向開放再進(jìn)一步。目前已獲QDII投資額度的機構(gòu)類型廣泛，包括銀行、基金、券商、保險、信托五大類型。從基金公司角度來看，截至11月30日，我國境內(nèi)131家基金管理公司中，已有46家基金公司獲得QDII額度，占比達(dá)35.11%。累計批準(zhǔn)額度方面，據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，目前公募基金QDII累計批準(zhǔn)額度達(dá)440.9億美元，位列五類機構(gòu)之首。

我國未來的海外投資還有10倍的增長空間。海外機構(gòu)在境外的投資經(jīng)驗更豐富，人才知識儲備更好，但他們?nèi)狈鴥?nèi)制度和投資環(huán)境的理解，與國內(nèi)本土企業(yè)相比各有優(yōu)勢。我國在國內(nèi)投資全球配置不斷增長的大背景下，QDII基金仍然有很大的發(fā)展空間。

未來股票基金行業(yè)將如何發(fā)展?想要了解更多關(guān)于股票基金行業(yè)具體詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2020-2025年版股票基金產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

• 相關(guān)深度報告REPORTS

  

  2020-2025年中國基金行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告

  基金，英文是fund，廣義是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡