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功率半導體產(chǎn)業(yè)增值空間多大?2021中國功率半導體行業(yè)投資潛力研究分析

  • 2020年12月8日 WuYaNan來源:中研網(wǎng) 1317 86
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隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計算、新能源、節(jié)能環(huán)保等電子信息產(chǎn)業(yè)新領域的發(fā)展,中高階的功率半導體器件也將迎來新一輪的發(fā)展高峰。

2021中國功率半導體行業(yè)投資潛力研究分析

隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計算、新能源、節(jié)能環(huán)保等電子信息產(chǎn)業(yè)新領域的發(fā)展,中高階的功率半導體器件也將迎來新一輪的發(fā)展高峰。

功率分立器件從最初的二極管到高端 IGBT、MOS 類器件,根據(jù)耐壓、工作頻率不同,各自適用于不同領域。其中 MOS 類器件占據(jù)著整個功率半導體市場單類產(chǎn)品的最大份額,約為25%; IGBT 是目前最熱門且最具潛力的功率半導體器件, 2015 年 IGBT 分立器件約占 10%的市場份額,相關模組產(chǎn)品約占 30%;晶閘管是目前耐壓容量最高(12kV)與電流容量最大(10kA)的功率器件。

目前,中國占據(jù)全球功率器件 40%市場份額,多領域應用持續(xù)支撐需求上漲整體來看,近年來由于工業(yè)控制、家電產(chǎn)品、充電設備等終端應用不斷追求更高能源效率,功率器件下游產(chǎn)品范圍的穩(wěn)步擴張、產(chǎn)量的大幅增長以及功率器件技術的快速更新,功率器件市場在全球范圍尤其是中國地區(qū)都保持穩(wěn)步增長。 近五年來,中國功率半導體器件市場復合增長率達 27.8%,是半導體產(chǎn)品中市場發(fā)展相對較快的產(chǎn)品。我國市場的增長速度高于全球水平,2017年我國功率半導體市場規(guī)模達到60億美元,同比增長21%。

2017年全球功率半導體市場規(guī)模為150億美元。值得注意的是,在各類功率半導體元件中,未來成長力道最強勁的產(chǎn)品將是高壓MOSFET(超過200V)與IGBT模組,兩類產(chǎn)品在2015~2020年期間的復合年成長率 (CAGR)預估分別為4.7%與4.0%。

國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金簡介2014年6月24日《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》正式發(fā)布實施,明確提出設立國家產(chǎn)業(yè)投資基金。同年9月26日國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司成立,注冊資本987.2億元,公司實際融資1378億元。至2017年11月底,大基金已實際出資約人民幣794億元,成為IC領域快速投資促進上、下游協(xié)同發(fā)展的重要資金來源。在大基金的帶動下各地提出或已成立子基金,合計總規(guī)模超過3,000億元,相當于實現(xiàn)近1:5的放大效應。目前大基金二期已經(jīng)在募資中。大基金二期籌資設立方案總規(guī)模為1500-2000億元。其中,中央財政直接出資200-300億元,國開金融公司出資300億元左右,中國煙草總公司出資200億元左右,中國移動公司等央企出資200億元左右,中國保險投資基金出資200億元,國家層面出資不低于1200億元。

目前,大基金在制造、設計、封測、裝備材料等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進行投資布局全覆蓋,各環(huán)節(jié)承諾投資占總投資的比重分別為 63%、20%、10%、7%。

圖表:大基金在制造、設計、封測、裝備材料等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進行投資布局

數(shù)據(jù)來源:中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

回顧過去,全球 IC 封測行業(yè)增長明顯受到經(jīng)濟波動的影響,但增長速率高于半導體行業(yè)的整體水平,2010 年到 2017 年復合增長率為 3.5%。封測行業(yè)屬于電子代工行業(yè),具有明顯的規(guī)模效應,因此近年全球封測行業(yè)并購事件接連不斷。受惠于政策資金的大力扶持,我國封測企業(yè)也逐步開啟海內(nèi)外并購步伐,不斷擴大公司規(guī)模,其中長電科技聯(lián)合產(chǎn)業(yè)基金、芯電半導體收購新加坡封測廠星科金朋,華天科技收購美國 FCI,通富微電聯(lián)合大基金收購AMD 蘇州和檳城封測廠,國內(nèi)封測企業(yè)借助出海并購,行業(yè)競爭力顯著提升。

相比半導體其他子行業(yè),大陸封測行業(yè)發(fā)展較早,產(chǎn)值占比較大,國家一直通過專項、政策和資金進行長期有效的扶持。大陸封測產(chǎn)業(yè)集群效應顯現(xiàn),本土企業(yè)發(fā)展迅速。大陸是全球第一大 IC 消費市場,產(chǎn)業(yè)結構封測占比最高。多年來,我國封測行業(yè)成長率顯著高于全球平均水平,未來受設計與制造的國產(chǎn)化轉(zhuǎn)移趨勢影響,我國封測行業(yè)將獲得進一步加速的動力。國內(nèi)上市公司巨頭已躋身世界一流行業(yè),短期內(nèi)的財務波動宜淡化。

報告在總結中國功率半導體行業(yè)發(fā)展歷程的基礎上,結合新時期的各方面因素,對行業(yè)的發(fā)展趨勢給予了細致和審慎的預測論證。未來功率半導體行業(yè)將如何發(fā)展?請關注中研普華研究院報告《2021-2026年中國功率半導體行業(yè)供需預測及投資潛力研究報告》。

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