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私募9月平均倉位上升10% 布局大盤藍籌、大消費及新經(jīng)濟

  • 2018年10月10日 FanTianQing來源:騰訊網(wǎng)、新浪網(wǎng) 308 12
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? 在9月的最后8個交易日,A股市場出現(xiàn)反彈跡象。相關數(shù)據(jù)顯示,9月份私募平均倉位為62.5%,較8月份上升約10個百分點,逆轉(zhuǎn)了前5個月平均倉位持續(xù)下滑的趨勢。

在9月的最后8個交易日,A股市場出現(xiàn)反彈跡象。相關數(shù)據(jù)顯示,9月份私募平均倉位為62.5%,較8月份上升約10個百分點,逆轉(zhuǎn)了前5個月平均倉位持續(xù)下滑的趨勢。

據(jù)了解,部分中小型私募在9月下旬開始左側(cè)建倉,主要布局大盤藍籌股、大消費及新經(jīng)濟板塊,而部分大型私募也進行了“倒金字塔”式布局。

減倉轉(zhuǎn)加倉

“淡水泉、星石、重陽等知名私募,倉位一直維持較高,對市場長期走勢維持樂觀?!泵鎸谑袌鲎邉荩迟Y深業(yè)內(nèi)人士表示,“維持高倉位的私募規(guī)模都比較大,多為價值投資的踐行者。值得關注的是,一些中小型私募在經(jīng)歷減倉后,9月份反而開始慢慢加倉。”

據(jù)了解,深圳一家中小型私募在8月份市場低迷時,將旗下產(chǎn)品倉位降至20%。而從9月中下旬開始,該公司轉(zhuǎn)而慢慢加倉,目前倉位已升至50%。

“本次加倉屬于左側(cè)建倉,但因市場還在磨底,目前倉位不能太重,控制在30%至50%,當市場均線多頭走出右側(cè)后,便可重倉了?!痹撍侥级麻L馬澄表示。

馬澄認為,加倉的原因主要包括:一是目前上證指數(shù)估值處于歷史底部區(qū)間,市盈率比2005年的998點和2008年的1664點還便宜,中長期看多;二是目前上市公司破凈率高達8.4%,破凈股數(shù)創(chuàng)歷史新高;三是中證500估值也處于歷史低位;四是從近20年股市運行規(guī)律來看,熊市持續(xù)時間一般約為4年,而2015年下半年至今已3年多了,明年市場反彈可能性大。目前市場正處于震蕩筑底,整體下跌空間不會超過10%,看好明年市場的表現(xiàn)?!凹觽}標的方面,我們兩手抓:一手抓大盤藍籌股如保險、銀行及食品飲料、醫(yī)藥、釀酒等大消費板塊,一手抓軟件、芯片及5G通訊等新經(jīng)濟板塊。”另據(jù)報道,某知名百億私募今年以來也采取“倒金字塔”式加倉方法,年初時輕倉,9月下旬趁市場走低也加重了倉位。

業(yè)內(nèi)人士對此認為,這些大私募的動作反映了對未來市場的態(tài)度。在市場點位比較低、隱含收益率較高的時候,高倉位是一個比較好的策略。同時,從過去的運作模式和經(jīng)驗看,他們曾屢屢受益于該模式,因此仍在堅持。

兩成私募滿倉

截至9月份,私募平均倉位逆轉(zhuǎn)了此前長達5個月持續(xù)下滑的趨勢。

據(jù)私募排排網(wǎng)相關數(shù)據(jù)顯示,9月份私募的平均倉位較8月份出現(xiàn)了顯著上升,平均倉位為62.5%,而8月份平均倉位為52.6%,環(huán)比上升約10個百分點??梢?,在9月份市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖跡象之后,私募基金的整體倉位開始穩(wěn)中有升。

從倉位分布來看,9月份20.5%的私募處于滿倉狀態(tài),較8月份的12.6%明顯上升;54.1%的私募在5成倉(不含)以上,較8月份的35.14%上升約19個百分點,高倉位的私募占比明顯上升;21.3%的私募維持半倉狀態(tài),即合計75.4%的私募目前處于半倉或半倉以上水平,普遍處于中等偏上的倉位水平。此外,24.6%的私募處于半倉以下,其中5.74%的私募處于空倉觀望狀態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士認為,經(jīng)過9月份最后8個交易日的大幅上漲之后,市場有逐漸走出底部的趨勢,私募的倉位有所上升。另外,部分基金經(jīng)理也看好四季度行情,進而加倉布局。

私募排排網(wǎng)產(chǎn)品運營總監(jiān)戴霖補充表示,這部分加倉也有可能基于補倉需求?!氨热缫?、二季度的明星板塊——醫(yī)藥,其在9月份時已跌破年初低點,機構(gòu)有補倉需求。正好9月下旬迎來一波量級不小的反彈,這些機構(gòu)就馬上補倉了?!?/p>

相關閱讀:深圳福田區(qū)支持私募政策調(diào)整

10月8日,深圳市私募基金協(xié)會發(fā)布《深圳市福田區(qū)支持私募基金行業(yè)發(fā)展若干措施項目申請指南(2018年)》,大力支持私募行業(yè)發(fā)展。值得注意的是,備受關注的落戶支持、人才住房支持均暫緩執(zhí)行。

《指南》指出,支持對象包括符合監(jiān)管要求,已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案(以下簡稱“中基協(xié)”)的私募股權投資企業(yè)、私募股權投資管理企業(yè);符合監(jiān)管要求,已在中基協(xié)登記且證券交易開戶地在福田區(qū)的私募證券投資基金管理企業(yè);母基金:符合監(jiān)管要求,承諾投資子基金的資金規(guī)模超過其總規(guī)模50%以上的基金。

據(jù)其官網(wǎng)介紹,深圳市私募基金協(xié)會2006年經(jīng)深圳市民政部門依法注冊成立,是國內(nèi)第一家專注私募服務、維權、自律、創(chuàng)新的地方性、行業(yè)性、非營利性社會組織,也是中國第一家以“私募基金”命名的行業(yè)協(xié)會。

這份《指南》事實上是對于深圳市福田區(qū)5月30日發(fā)布的產(chǎn)業(yè)資金“1+9+N”政策體系中的《深圳市福田區(qū)支持私募基金行業(yè)發(fā)展若干措施》(以下簡稱“措施”)的細化。

具體來看,《指南》對于私募基金的扶持政策包括6項,落戶支持、母基金落戶支持、購置辦公用房支持、租賃辦公用房支持、人才住房支持和綜合貢獻支持。

其中力度最大的包括:

1。落戶支持:2018年1月1日后新落戶的公司制、合伙制私募基金,根據(jù)其實收資本的規(guī)模,給予最高500萬元一次性支持。

2。母基金落戶支持:2018年1月1日后新落戶的母基金,根據(jù)其實際募集資金規(guī)模,給予最高1000萬元一次性落戶支持。該基金投資福田轄區(qū)新設子基金,按照該子基金實際募集資金總規(guī)模,給予最高500萬元一次性支持。

3。人才住房支持:實收資本或?qū)嵗U資金達到10億元的,給予1套人才住房支持;每增加10億元規(guī)模,增加1套人才住房支持;每家企業(yè)最多支持7套,每套按5000元/月標準,連續(xù)支持三年。

事實上,上述措施在5月30日的《措施》中均已提出,但澎湃新聞記者在深圳市私募基金協(xié)會的官網(wǎng)上看到的《指南》中,這三項政策均顯示“暫緩執(zhí)行”。

也就是說,目前正式執(zhí)行的扶持政策包括購置辦公用房支持、租賃辦公用房支持以及綜合貢獻支持。

購置辦公用房支持:2017年1月1日后,上年度對福田區(qū)綜合貢獻達3000萬元以上(含)的私募基金在福田區(qū)購置自用辦公用房,最高按實際購房價格10%,分三年給予支持,合計最高3000萬元。但所購房屋5年內(nèi)不得對外租售,否則需返還已撥付的產(chǎn)業(yè)扶持資金。

租賃辦公用房支持:對上年度對福田區(qū)綜合貢獻達1000萬元以上(含)的私募基金管理機構(gòu),2017年1月1日后在福田區(qū)租賃辦公用房,按房屋租金市場指導價20%給予支持,最長不超過三年,合計最高1000萬元。但享受租賃支持期間不得轉(zhuǎn)租,否則需返還已撥付的產(chǎn)業(yè)扶持資金。

綜合貢獻支持:對2017年1月1日后,上年度對福田區(qū)綜合貢獻達到1000萬元以上(含,包括股權投資退出形成的綜合貢獻)的私募基金管理機構(gòu),給予最高1000萬元的支持。

《指南》中還特別規(guī)定,同一私募基金享受的支持總額(不含落戶支持和人才住房支持),不得超過其對福田區(qū)的綜合貢獻。享受本措施相關支持的私募基金,基金存續(xù)期內(nèi)不得遷離福田區(qū),否則需返還已撥付的產(chǎn)業(yè)扶持資金。

延伸閱讀

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