美國前總統(tǒng)候選人談美國國債收益率上升

• 2018年10月9日 ZhangHongYuan來源：華爾街見聞 297 12
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  在機遇與挑戰(zhàn)中把握國債行業(yè)趨勢，才能從中取勢得到更好的發(fā)展！

  在市場競爭日益激烈、新產(chǎn)品層出不窮的今天，要開發(fā)一個新品并能迅速在市場上推廣其難度是可想而知的。只有經(jīng)過科學(xué)的市場分析、消費者分析、競爭對手的分析，做到有的放矢，才能使企業(yè)開發(fā)的新...

美國前總統(tǒng)候選人Ron Paul認(rèn)為，債券交易場正在給投資者提供一個關(guān)于國家經(jīng)濟狀況的可怕信息。

美國前總統(tǒng)候選人Ron Paul認(rèn)為，債券交易場正在給投資者提供一個關(guān)于國家經(jīng)濟狀況的可怕信息。

他指出，最近美國國債收益率的上升表明，美國正在以更快的速度面臨逼近潛在的經(jīng)濟衰退和市場崩潰。

并且，他認(rèn)為沒有辦法阻止它。

他向CNBC說：“我們非常接近。如果明年不是所有人都同意我的觀點，我會很驚訝?！?/p>

Ron Paul表示：“通過查看貨幣歷史可以很好地驗證，當(dāng)你膨脹貨幣、扭曲利率，超出自己能力的進行支出，那你就必須進行調(diào)整。我們現(xiàn)在擁有人類歷史上最大的泡沫?！?/p>

保羅是一位自由主義者，曾經(jīng)多次參加總統(tǒng)競選。他多年來一直警告投資者，50%或更多的史詩級的下跌最終會打擊股市。他正確預(yù)測了股市將在今年2月修正。

近來，美國基準(zhǔn)的10年期國債收益率上漲至7年高點，加劇了市場的擔(dān)憂。

10年期美債收益率通常被認(rèn)定為“無風(fēng)險收益率”，被視為全球資產(chǎn)定價之“錨”。該收益率的走向?qū)⑵仁雇顿Y者重新評估股票等風(fēng)險資產(chǎn)，與所謂的無風(fēng)險國債進行比較。如果收益率走高，意味著各類資產(chǎn)的收益率都要相應(yīng)抬高，即資產(chǎn)價格將出現(xiàn)下跌。

在這樣的情景下，末日預(yù)言已經(jīng)在市場彌漫開來：美債收益率飆升可能引發(fā)“蝴蝶效應(yīng)”，美股將受波及而危在旦夕。

股市方面，除了對較高的借貸成本令企業(yè)財務(wù)狀況惡化的擔(dān)憂之外，債市收益率繼續(xù)走高也是令投資者撤出股票等高風(fēng)險資產(chǎn)的原因，因為他們持有無風(fēng)險資產(chǎn)就可以獲得更好的補償。

多位分析師和基金經(jīng)理都認(rèn)為，本輪債市震蕩中，3.5%將標(biāo)志著一個轉(zhuǎn)折點。

華爾街日報援引紐約銀行梅隆財富管理公司(BNY Mellon Wealth Management)的投資總監(jiān)Leo Grohowski表示，收益率越接近3.5%，投資者就越難認(rèn)為股票市場處于合理估值區(qū)間。瑞士信貸的分析也顯示，收益率突破3%是股票估值開始陷入困境的臨界點，一旦收益率達(dá)到3.5%，估值的壓力將會顯著增加。

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