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小米的“鐵人三項”模式

  • 2018年7月15日 ZhangHongYuan來源:經(jīng)濟觀察報 595 33
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在雷軍看來,“成功上市只是小米故事第一章的總結(jié),第二章將更加華麗絢爛”。


招股書顯示,2015年-2017年和2018年第一季度,小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入分別為32.39億元、65.37億元、98.96億元和32.31億元,毛利分別為20.99億元、42.85億元、63.44億元和21.19億元。其毛利占主營業(yè)務(wù)的比例,從2017年34.75%增長到2018年第一季度的40.18%,互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)比重不斷增加。

小米董事會成員、順為資本創(chuàng)始合伙人兼CEO許達來,從投資角度認可小米的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)屬性,“小米有七成的產(chǎn)品銷售來自于線上電商渠道?!庇绕鋸睦麧欬c來看,其互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的貢獻不容小覷。

擴張邏輯

從小米的組織架構(gòu)看,它是一家以智能手機為基礎(chǔ),通過智能硬件和生活消費品延伸產(chǎn)業(yè)鏈,構(gòu)建強消費者黏性網(wǎng)絡(luò)的公司。

另外,IDC中國研究運營中心高級分析師王希也指出,小米通過電商平臺和線上線下結(jié)合的門店,逐步構(gòu)建起硬件、新零售、互聯(lián)網(wǎng)三者深度融合的開放型生態(tài)模式,既吸引了客流,還讓用戶找到了適宜的產(chǎn)品體驗和使用場景,有效提升購買意愿與復(fù)購率。

IDC數(shù)據(jù)顯示,截至今年5月,小米手機累計出貨量同比增長31%,穩(wěn)固了其國內(nèi)市場前四的排名。王希指出,過去小米在中國手機市場一直保持中低端優(yōu)勢,而今在高端市場的份額也逐步提升。但在“華米OV”的激烈格局戰(zhàn)中,其優(yōu)勢仍待觀察。

特別在2018年第一季度,中國智能手機出貨量同比下滑8%,環(huán)比下滑21%的現(xiàn)實面前,國內(nèi)智能手機市場趨近飽和,競爭白熱化的階段,“小米依靠硬件競爭市場的前景并不樂觀?!眲毖浴?/p>

西南證券首席策略分析師張剛也直指小米的問題所在,他認為在硬件市場飽和、收入增長瓶頸顯現(xiàn)的當(dāng)下,小米難掩其營收過于依賴硬件的現(xiàn)實,遂將希望寄托在了物聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)上,不斷貼上國際化、新零售、生態(tài)鏈、IoT等新標簽,為投資者描繪起未來的宏偉藍圖。

小米總裁林斌曾復(fù)盤了小米近年來的擴張邏輯?;诖髷?shù)據(jù)、云計算、語言識別、圖像識別等方面的研究工作,小米不斷推進新技術(shù)在手機、電視等終端的落地,專利累計近7000件,其中一半以上為海外專利。近3年,小米還投資了100多家智能硬件和生活消費品的生態(tài)鏈企業(yè),通過發(fā)生連接、用戶導(dǎo)入與流量導(dǎo)入等數(shù)據(jù)積累,不斷發(fā)揮著互聯(lián)網(wǎng)價值,使小米成為全球最大的消費級物聯(lián)網(wǎng)(IoT)平臺。截至今年3月小米之家達331家,覆蓋70個國家和地區(qū),境外小米授權(quán)店113家,坪效(每平方面積上每天創(chuàng)造的銷售額)僅次于蘋果專賣店位列世界第二名。

談及小米做物聯(lián)網(wǎng)及生態(tài)鏈的成果,劉濤指出,小米生態(tài)的大部分產(chǎn)品現(xiàn)今以“小愛”智能音箱聯(lián)結(jié)起來,但整個生態(tài)鏈行業(yè)的競爭態(tài)勢絲毫不亞于智能手機領(lǐng)域,越來越多的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)家電廠商等瞄準了這塊價值960億美元的大蛋糕。

2018年第一季度,小米在全球消費物聯(lián)網(wǎng)市場中占比1.9%,其物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)目超過1億臺,日活躍設(shè)備超過1000萬臺。

而記者從多方獲悉,能與之形成鮮明對比的是,百度Duer OS的激活設(shè)備量超過9000萬臺,月活躍設(shè)備超過2400萬臺;海爾注冊用戶突破1.3億,大數(shù)據(jù)交互達到每天4000億次。“小米要做互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、硬件、新零售為一體的全能型企業(yè),技術(shù)迭代是與之緊密結(jié)合的?!眲f,小米生態(tài)的技術(shù)基礎(chǔ)是人機交互和人工智能,但它在這兩個領(lǐng)域中并未占據(jù)領(lǐng)先地位,甚至隨時受到阿里、百度、騰訊等巨頭的夾擊。

這意味著,越來越像一家基于手機硬件的“互聯(lián)網(wǎng)公司”的小米,要想在未來的賽道上跑快,亟需提升的是核心技術(shù)的開發(fā)創(chuàng)新。

未來可能

小米給出的“鐵人三項”模式是一個整合式概念,獨特且強大。其獨特在于,盡管手機曾是小米商業(yè)版圖中最核心的業(yè)務(wù)單元,但關(guān)于未來,小米做出了明顯的“去手機化”定位。雷軍深知,智能手機在其打造的商業(yè)帝國中的重要性,但為了下一步發(fā)展,小米的定位開始轉(zhuǎn)向。

按照小米的意志和資源推演其商業(yè)邏輯,小米要占領(lǐng)智能手機本身和手機生態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù),是以硬件手機為中心,以MIUI、應(yīng)用市場、小米云、瀏覽器、游戲中心、安全中心六大應(yīng)用為內(nèi)核,再輔以小米商城、小米之家和有品APP組成的外部新零售渠道。

在獨有的“智能硬件制造+互聯(lián)網(wǎng)+新零售”的商業(yè)模式下布局與落子,以期在未來連點成面,在消費物聯(lián)網(wǎng)市場中占據(jù)重要地位。王希認為小米正在如此跑馬圈地。

時值國產(chǎn)手機市場正在迎接5G時代,各手機廠商在技術(shù)、創(chuàng)新服務(wù)和供應(yīng)鏈等多方面都在加大投入。張剛認為,小米在此時IPO引入資本,后將資金源源不斷支持其創(chuàng)新研發(fā)投入,對提升競爭力及未來發(fā)展利好頗多。自此,其未來的發(fā)展態(tài)勢將不再單純靠自身的打法推演。

有別于其他互聯(lián)網(wǎng)型企業(yè),手機市場的資本化進程較慢,并且尤以產(chǎn)品優(yōu)劣論高低?;仡櫿麄€中國智能手機市場,即使小米憑借價格優(yōu)勢吃掉中國大部分市場,但張剛與劉濤均認為,手機市場已然紅海,“華米OV”格局白熱化競爭的當(dāng)下,差異化與創(chuàng)新化將成為小米面對的難點,未來如何在核心技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)力,或成為其在手機賽道上競速的關(guān)鍵。

對于自始至終堅守互聯(lián)網(wǎng)心態(tài)的小米而言,未來或更專注開拓手機生態(tài)外的模式創(chuàng)新及商業(yè)變現(xiàn),能否經(jīng)受得住資本市場的考驗,并在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的正面競爭中獲勝,仍是未知數(shù)。


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