貧病交加的易到 也許還能搶救一下

　　易到和樂視的恩怨，大家都知道了，但事情遠未結(jié)束。

　　在周航和易到/樂視為“挪用13億元”爭論不休之際，多家媒體跟進曝光了眾多易到司機上門討要欠款的消息。從報道圖文來看，易到公司人滿為患，甚至臨時征用了辦公樓地下一層的食堂。不過，即使司機現(xiàn)場交齊證明材料，提現(xiàn)還需要等16天，外地司機要等31天。甚至在19日還傳出了易到在6月即將破產(chǎn)的謠言——曾經(jīng)用戶口碑上佳、品牌范兒頗為小清新的易到，何以淪落至此?

　　記者經(jīng)過采訪發(fā)現(xiàn)，“沒錢”只是易到最表象的矛盾，“內(nèi)耗”才是最可怕的。呈現(xiàn)在我們面前的，是一個貧病交加的“生態(tài)易到”。

　　周航與樂視矛盾爆發(fā) 除了利益還是利益

　　正所謂“無利不起早”，周航在現(xiàn)在的時間節(jié)點把易到的問題公開化，絕非意氣用事。多方消息顯示，目前遭遇資金危機的易到正在進行新一輪融資，而且有Plan A和Plan B兩個不同的方案。其中Plan A由樂視主導，Plan B是周航在2017年2月與雷軍順為資本合作，以低于原D輪融資的樂視出資價格，借雷軍之力，以獲取對易到的實際控股權。據(jù)《財經(jīng)》報道，就在周航公然叫板樂視的前一天，4月16日周航和樂視已經(jīng)在內(nèi)部經(jīng)歷一輪交鋒——周航力主引進的投資者，遭到樂視拒絕。在接受融創(chuàng)投資之后，樂視就再次對易到管理層進行了調(diào)整。2017年2月，周航被易到團隊徹底吉祥物化，促使周航對樂視團隊產(chǎn)生敵意，隨即準備了上述的Plan B方案。按照周航的設計，順為資本能夠在E輪后上新三板，獲得退出機制，并且優(yōu)化曾經(jīng)停滯中的小米金融體系;而周航能重新奪回易到的控制權。

　　這樣看來，周航選擇把矛盾公開化，而且在樂視回應之后，還在朋友圈呼吁樂視解決司機的欠款問題和用戶打不到車的問題，頗有借民意打擊樂視的意圖，與阻擊樂視主導Plan A融資計劃不無關系。

　　樂視“充返”的資本陷阱

　　直到昨天易到問題公開化，其還在瘋狂推送充返的信息。一位用戶反映，其一天收到三條易到充返的推送，這一次比例是80%。“充返”是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品提升用戶活躍度、增加客單量的慣用手法，但易到這種規(guī)模的充返力度，在網(wǎng)絡約車行業(yè)可能是前所未見。而這正是易到缺錢的最原始因素。

　　樂視控股易到之后，放了一個迅速提升用戶活躍度的大招——100%充返。去年7月，易到方面公布了充返數(shù)據(jù)：自2015年11月17日開始“100%充返”活動以來，共有超653萬人參與，總充值金額超過60億元，人均充值額918元，復充率達67.4%。

　　我們由此算了一筆賬：假設用戶充值100元，其實際得到的是200元，其花完這200元之后，易到抽取35%的傭金，即需要向司機支付130元車費。易到收款100元，支出130元，拋去人力、運營等成本，這一重返的虧損率為30%。以總充值金額60億元計算，樂視控股不到一年，易到的充返補貼達到18億元。

　　而據(jù)內(nèi)部人士與記者交談過程中亦估算，易到實際的充值金額在80億元左右。由此推算，充返的補貼超過20億元。按平均35%的傭金收取比例，估算可知，易到充返比的臨界值是53.8%，比例超過這個值，易到需要貼錢，低于這個值則不需要補貼。去年7月1日開始，易到充返比降低到50%，但贈送“樂視超級影視會員+樂視商城現(xiàn)金抵用券”、“樂視超級體育會員+樂視商城現(xiàn)金抵用券”、“樂視超級影視會員+樂視超級體育會員+樂視商城現(xiàn)金抵用券”等不同產(chǎn)品組合。一位要求匿名的易到工作人員告訴媒體，易到贈送的樂視硬件或會員產(chǎn)品，均需向樂視付費購買。

　　真是大坑。

　　這簡單勾勒出了樂視“生態(tài)化反”的利益鏈條：樂視非上市公司體系購買上市公司體系下的產(chǎn)品，將利潤輸送給上市公司。但從整個樂視體系來看，易到為樂視網(wǎng)輸送了利潤，卻為自己制造了更大的窟窿——現(xiàn)在的問題就是，窟窿太大，樂視有些力不從心了。還有說法稱，易到充值的錢被挪用至樂視生態(tài)。如果該說法屬實，樂視的問題更嚴重。易到資金危機到如此程度還在大搞充返也就更容易理解——樂視急需要現(xiàn)金。但易到資金危機爆發(fā)后直接導致一個惡性循環(huán)：司機提不了現(xiàn)不接單→用戶叫不到車不充錢→易到來自用戶充值的收入也沒了→易到?jīng)]錢給司機→司機提不了現(xiàn)不接單……

　　根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，易到去年10月的日訂單為100萬，現(xiàn)在，易到的日月活用戶(用戶+司機)不足10萬。在17日的官方聲明中，樂視和易到稱，樂視從未挪用過包括用戶充值在內(nèi)的易到任何資金，而且已投入近40億元資金及大量生態(tài)資源?？墒清X到底去哪兒了？誰也說不清。