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傳統(tǒng)信貸支持減弱 資金去了哪兒?

2017年4月17日     來源:人民日報      編輯:ZhangHongYuan      繁體
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過去一段時間,銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力何以削弱了?當(dāng)前為什么要更加強調(diào)銀行突出主業(yè)?未來如何增強銀行這方面的能力?

  今年《政府工作報告》提出,促進金融機構(gòu)突出主業(yè)、下沉重心,增強服務(wù)實體經(jīng)濟能力,堅決防止脫實向虛。銀行業(yè)是金融業(yè)主體,也是實體經(jīng)濟融資的主渠道。過去一段時間,銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力何以削弱了?當(dāng)前為什么要更加強調(diào)銀行突出主業(yè)?未來如何增強銀行這方面的能力?帶著一連串問號,本報記者近日在多家銀行做了調(diào)查采訪。

傳統(tǒng)信貸,傳統(tǒng)信貸支持減弱

  傳統(tǒng)信貸支持減弱,資金去了哪兒?

  銀行的錢通過一些非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)道進入房地產(chǎn)企業(yè)、地方政府融資平臺,或者在銀行體系內(nèi)空轉(zhuǎn)

  胡軍在福建經(jīng)營一家小型科技型企業(yè)。公司前景不錯,有不少風(fēng)投基金愿意提供資金支持??粗约盒量啻蚱雌饋淼氖聵I(yè),胡軍有過心動,但是和他們一談就放棄了:“風(fēng)投基金都是嗅著資本味兒來的,這些錢拿著輕松,但會分散公司股權(quán),將來企業(yè)的話語權(quán)就不掌握在自己手里,會影響長遠發(fā)展?!焙姼嬖V記者,還是更愿意找銀行借錢,銀行愿意借錢的企業(yè),在市場上也會更受認(rèn)可。

  從銀行借錢并不容易,特別是胡軍經(jīng)營的這類輕資產(chǎn)小企業(yè)。

  去年,胡軍向銀行申請一筆貸款,拿到手的卻是一筆“組合貸款”:一半是貸款,一半是銀行承兌匯票,承兌匯票的一半額度要作為保證金存回銀行。“對企業(yè)而言,貸款的便利度就降低了,成本也上升了,除了貸款利率外,開承兌匯票有一筆手續(xù)費,去銀行貼現(xiàn)還要交上一筆貼現(xiàn)費。”胡軍說,有的銀行在貸款前就和企業(yè)“商量”好,開了承兌匯票還要去別家銀行貼現(xiàn),之后再把資金存到自家銀行。企業(yè)在銀行有了存款,銀行又能為企業(yè)“貸款”了。

  “做兩頭”曾經(jīng)是一些銀行的共同手法,這樣既增加了銀行的存款來源,也增加了貸款規(guī)模。但是對企業(yè)來說,拿到的貸款縮了水,融資成本也上升了。

  對實體企業(yè)的傳統(tǒng)信貸支持減弱,那么多的資金去了哪里?

  “銀行的錢通過一些非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)道進入房地產(chǎn)企業(yè)、地方政府融資平臺,或者在銀行體系內(nèi)空轉(zhuǎn),直接送達實體經(jīng)濟的信貸資金在減少?!蹦彻煞葜粕虡I(yè)銀行部門負(fù)責(zé)人對記者說,這一點可以從最近金融市場的走勢看出。去年下半年以來,銀行間市場的資金越來越緊張,市場利率大幅上升,但實體經(jīng)濟的融資成本卻沒明顯上升,說明此前銀行資金直接進入實體企業(yè)的不多,所以銀行間市場資金價格的變化也沒有體現(xiàn)在企業(yè)融資成本的變化上?!叭ツ甑祝从硨嶓w經(jīng)濟融資成本的票據(jù)貼現(xiàn)利率,一度還出現(xiàn)了與貨幣市場利率倒掛的情況。”

  有些資金來自銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品,通過券商、基金公司、保險公司等的資管計劃與信托計劃對接,輾轉(zhuǎn)進入房地產(chǎn)企業(yè);有的資金在債券市場內(nèi)部空轉(zhuǎn),環(huán)環(huán)相套、層層加杠桿;有的發(fā)展配資業(yè)務(wù),用于定向增發(fā)等證券市場交易……近幾年,傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行總資產(chǎn)中的比重迅速下降,非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的占比不斷增加。截至2015年末,16家上市銀行非信貸資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比已達到34.96%,同比上升3.46個百分點,個別銀行的非信貸資產(chǎn)占比甚至已超過信貸資產(chǎn)規(guī)模。

  爭種別人的田,為啥卻荒了自己的地?

  經(jīng)濟調(diào)整帶來的大環(huán)境變化,以及跨市場期限錯配套利和監(jiān)管套利,讓銀行更多關(guān)注資金市場業(yè)務(wù),卻逐漸偏離主業(yè)

  對于金融機構(gòu)偏離主業(yè),一位監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人形容為“種了別人的田,荒了自己的地”。這其中,既有外部原因,也有銀行自身原因。

  首先是經(jīng)濟環(huán)境的變化?!白钔怀龅氖墙?jīng)濟調(diào)整帶來的市場環(huán)境變化。在經(jīng)濟下行期,企業(yè)經(jīng)營狀況惡化,對行業(yè)前景預(yù)期下滑,自身的有效信貸需求在下降,同時銀行的信用風(fēng)險也持續(xù)上升。這樣的雙重影響導(dǎo)致銀行對實體經(jīng)濟信貸占比往下降?!敝袊缈圃航鹑谒y行研究室主任曾剛認(rèn)為,在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整過程完成前,這一情況會持續(xù)存在。

  其次是金融市場的變化。利率市場化持續(xù)推進,銀行資金成本上升,同時企業(yè)的融資渠道不斷拓展,銀行議價能力下降,存貸款凈息差收窄,靠傳統(tǒng)信貸賺得的收入下降。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計,去年末商業(yè)銀行凈息差為2.22%,創(chuàng)下歷史新低?!靶滦徒鹑跈C構(gòu)進入市場,也侵蝕了銀行信貸領(lǐng)域。在這種情況下,銀行去金融市場尋求新的收入來源,也是很自然的事情。”中國民生銀行(8.200, -0.13, -1.56%)首席研究員溫彬說,這幾年銀行與金融市場相關(guān)的業(yè)務(wù)收入占比上升,比如在債券市場上,利用長短期資金的利率差,加杠桿進行期限錯配。

  對銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)監(jiān)管趨嚴(yán),也導(dǎo)致銀行有偏離主業(yè)的沖動。曾剛介紹,現(xiàn)在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)有行業(yè)集中度和信貸額度限制,還有嚴(yán)格的資本充足率和風(fēng)險準(zhǔn)備金要求,這些都會推高銀行信貸成本,影響銀行的利潤。而如果銀行通過金融市場相關(guān)的資管業(yè)務(wù),跨市場層層嵌套,就能繞開監(jiān)管之手,投入一些受限制領(lǐng)域,如房地產(chǎn)市場和地方投融資平臺,還能降低貸款成本,不用計提撥備、追加資本,何樂而不為?

  然而,風(fēng)險正在集聚。回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本源,既是要糾偏,讓銀行突出主業(yè),更是要轉(zhuǎn)變銀行過度的、短期化的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式,解圈化套,少做復(fù)雜嵌套業(yè)務(wù),減少無益于實體經(jīng)濟的偽創(chuàng)新,有序化解已埋下的風(fēng)險隱患。

  “投資類資產(chǎn)的過快增長導(dǎo)致資金在金融體系內(nèi)循環(huán),延長了金融鏈條,風(fēng)險已經(jīng)顯現(xiàn)。比如之前的信用債違約事件?!蹦惩顿Y銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對記者說,這些風(fēng)險在一些小銀行更凸顯。大行本身體量就大,創(chuàng)新型業(yè)務(wù)量的比重大約為20%,或者更低,如果出現(xiàn)一些風(fēng)險,能自我消化。但是在有些小型銀行,這類業(yè)務(wù)的比重高很多,甚至達到50%—60%,自身的風(fēng)險化解能力弱,一旦出現(xiàn)風(fēng)險,會影響整體發(fā)展。

  “現(xiàn)在這些業(yè)務(wù)表面上看不到風(fēng)險,既規(guī)避了監(jiān)管,也帶來了賬面上的收益。但實際上也會有信用風(fēng)險,而且流動性風(fēng)險更大,當(dāng)市場上資金面有變,帶來的損失會超過獲得的即期收益?!边@位負(fù)責(zé)人說。

  突出主業(yè),銀行能否寫好一個“主”字?

  銀行應(yīng)放棄對短期利潤的過度追求,更加注重長遠、穩(wěn)固的銀企關(guān)系?!捌T堵住,正門還得有序開放”,引導(dǎo)銀行增強主業(yè)的監(jiān)管環(huán)境也要改善

  目前,市場已出現(xiàn)了一些積極信號,整體經(jīng)濟環(huán)境改善,會增強銀行“向?qū)崱钡膭恿?。?shù)據(jù)顯示,去年四季度以來宏觀經(jīng)濟形勢企穩(wěn),企業(yè)盈利情況改觀,特別是隨著大宗商品價格快速回升,鋼煤等部分產(chǎn)能過剩行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營有所好轉(zhuǎn),現(xiàn)金流增加,信用違約風(fēng)險下降。銀行內(nèi)部也加快了不良資產(chǎn)處置,不良貸款率開始下降。

  銀行自身存在的一些頑疾,會使其更多追求眼前短期利益,而忽視與企業(yè)長遠關(guān)系的維護。

  “現(xiàn)在銀行過于關(guān)注對利潤的考核,業(yè)績、收入和即期收益掛鉤。下面都是圍著總行的考核指揮棒在轉(zhuǎn),而且業(yè)務(wù)同質(zhì)化,做得很累?!蹦吵巧绦谢鶎泳W(wǎng)點人員告訴記者,銀行考核指標(biāo)壓力大,攬存任務(wù)重,考核項目越來越多。如果發(fā)放的貸款有一筆出現(xiàn)了不良,這一整年都白忙,甚至可能因為手續(xù)上的小疏忽,給個人發(fā)展帶來負(fù)面影響。

  “銀行風(fēng)險和利潤考核應(yīng)著眼長遠,而不是關(guān)注短期指標(biāo),這樣對實體經(jīng)濟短期困難就會更寬容,專注于企業(yè)長期發(fā)展?!敝袊嗣翊髮W(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼說,既要凈利潤增長不低,賺的錢越來越多,又要給實體經(jīng)濟更多讓利,承擔(dān)更多風(fēng)險,本身就很難兩全。相關(guān)政府部門、社會和股東都應(yīng)該放寬對銀行盈利的片面性要求,主動調(diào)低銀行利潤預(yù)期,使銀行更多關(guān)注長遠、穩(wěn)固的銀企關(guān)系,而不是在意某項創(chuàng)新能否實現(xiàn)短期收益,放任中長期風(fēng)險上升。

  銀行脫實向虛,根子在于監(jiān)管套利,引導(dǎo)銀行突出主業(yè)的監(jiān)管環(huán)境亟待改善?!氨O(jiān)管套利在于不同市場監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一,對銀行不同業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求有松有嚴(yán),適當(dāng)降低銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管成本,能引導(dǎo)銀行簡化業(yè)務(wù)流程,減少不必要的通道,讓信貸過程更加清晰、透明,讓更多資金支持實體經(jīng)濟。”曾剛說。

  “偏門堵住,正門還得有序開放”。曾剛提醒,要有序化解已有風(fēng)險,避免在“拆彈”的過程中把炸彈引爆。過去一段時間,銀行的非信貸業(yè)務(wù)規(guī)模已很大,不少機構(gòu)出現(xiàn)潛在損失,在引導(dǎo)銀行糾偏時,還要注意已有的這些業(yè)務(wù)不要過度收縮,以免引爆風(fēng)險。多項政策配套進程、實施時點選擇都要慎重,給出一定的緩沖期和調(diào)整期,以免給市場帶來太大的短時沖擊。

  董希淼說,從商業(yè)銀行的角度講,突出主業(yè)要靠持續(xù)改進銀行服務(wù),由“資金中介”向“服務(wù)中介”轉(zhuǎn)型,提高服務(wù)實體經(jīng)濟能力。關(guān)鍵是充分發(fā)揮金融對實體經(jīng)濟的引導(dǎo)、約束和杠桿功能,逐步退出“兩高一?!钡膫鹘y(tǒng)領(lǐng)域,加快布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進制造業(yè)。同時規(guī)范發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),縮減投資類資產(chǎn)規(guī)模,減少資金空轉(zhuǎn);聚焦國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟需求開展各項業(yè)務(wù),促進銀行“脫實向虛”的信貸資金和非信貸資金歸位。

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