碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格行情調(diào)查 碳酸鋰企業(yè)上半年業(yè)績(jī)大幅下降

• 黃江 2023年12月22日 來(lái)源：新浪 1306 85
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今日碳酸鋰期貨上市掛牌交易。開(kāi)盤(pán)后，首批上市的7個(gè)合約全部低開(kāi)，主力合約開(kāi)盤(pán)下跌3%。截至早盤(pán)收盤(pán)，除主力合約碳酸鋰2401下跌11.34%外，其余6個(gè)合約均以跌停收盤(pán)，報(bào)價(jià)21.16萬(wàn)元/噸。

近年來(lái),隨著我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展,激活了產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)碳酸鋰的需求。碳酸鋰在產(chǎn)業(yè)鏈中處于偏中上游的加工環(huán)節(jié)，其上游原料為鋰礦、鋰云母、鹵水等鋰資源，直接下游產(chǎn)品即是鋰電池正極材料(磷酸鐵鋰、三元材料、鈷酸鋰、錳酸鋰)、玻璃、陶瓷、橡膠等行業(yè)，其中正極材料是碳酸鋰最大的直接下游行業(yè)，消費(fèi)占比在84.2%左右。

鋰電池替代石化能源，正成為一種趨勢(shì)。鋰金屬也從過(guò)往的“工業(yè)味精”，逐步變成“白色石油”，成為戰(zhàn)略性金屬之一。

碳酸鋰期貨上市首日跌停

今日碳酸鋰期貨上市掛牌交易。開(kāi)盤(pán)后，首批上市的7個(gè)合約全部低開(kāi)，主力合約開(kāi)盤(pán)下跌3%。截至早盤(pán)收盤(pán)，除主力合約碳酸鋰2401下跌11.34%外，其余6個(gè)合約均以跌停收盤(pán)，報(bào)價(jià)21.16萬(wàn)元/噸。

7月21日9點(diǎn)，國(guó)內(nèi)碳酸鋰期貨正式在廣州期貨交易所(下稱(chēng)廣期所)，上市掛牌基準(zhǔn)價(jià)為24.6萬(wàn)元/噸，較當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格低約16%。

根據(jù)交易規(guī)則，碳酸鋰期貨交易單位為1噸/手，最小變動(dòng)價(jià)位為50元/噸，每次最大下單數(shù)量為1000手，最小下單數(shù)量為1手，最低保證金為合約價(jià)值的5%。

截至目前，已有五礦產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)(深圳)有限公司、中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司、中信中證資本管理有限公司、中信證券股份有限公司等15家機(jī)構(gòu)進(jìn)入廣期所做市商名單。

隨著全球鋰鹽市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，目前全球已有芝加哥商品交易所(CME)和倫敦金屬交易所(LME)等多家交易所推出了鋰鹽期貨品種。

值得注意的是，碳酸鋰期貨價(jià)格較現(xiàn)貨差距明顯。7月20日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰均價(jià)報(bào)29.5萬(wàn)元/噸，而碳酸鋰期貨掛牌基準(zhǔn)價(jià)為24.6萬(wàn)元/噸，掛牌基準(zhǔn)價(jià)較現(xiàn)貨價(jià)格已偏低，今日跌停價(jià)相當(dāng)于現(xiàn)貨價(jià)格折價(jià)近30%。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示：

碳酸鋰是鋰電產(chǎn)業(yè)核心原材料，下游應(yīng)用主要集中在鋰電池正極材料。磷酸鐵鋰、三元材料是碳酸鋰最主要的下游產(chǎn)品;工業(yè)級(jí)碳酸鋰則主要應(yīng)用于傳統(tǒng)陶瓷、玻璃等行業(yè)。

今年以來(lái)，碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)明顯波動(dòng)，年初碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格為51萬(wàn)/噸;前四個(gè)月碳酸鋰價(jià)格快速下跌，4月中旬低點(diǎn)為17.65萬(wàn)元/噸，跌幅超過(guò)65%;5月開(kāi)始價(jià)格又急速回升，目前穩(wěn)定在30萬(wàn)元/噸上下。

在新能源汽車(chē)市場(chǎng)的帶動(dòng)下，鋰等新能源金屬價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰價(jià)格在2021年漲幅超過(guò)4倍，從年初的5.7萬(wàn)元/噸漲至年末的30.25萬(wàn)元/噸。

2022年，漲勢(shì)延續(xù)。去年11月中旬，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲至60萬(wàn)元/噸，連續(xù)刷新歷史高位。去年底起，碳酸鋰價(jià)格開(kāi)始走向下降通道，今年年初降至50余萬(wàn)元/噸，之后快速下跌，4月跌至不足20萬(wàn)元/噸的低位。

2022年上半年，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲以及價(jià)格傳導(dǎo)不暢，引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)之間“誰(shuí)在賺錢(qián)”的紛爭(zhēng)，下游車(chē)企面對(duì)電池漲價(jià)抱怨吃不消，電池商生產(chǎn)成本也在大漲，陷入“為別人打工”的困境。

2023年碳酸鋰期貨的上市，則有望馴服碳酸鋰的“野性”，減少其價(jià)格波動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊。

碳酸鋰企業(yè)上半年業(yè)績(jī)大幅下降

由于市場(chǎng)價(jià)格跌至多年以來(lái)低值，鋰礦及云母提鋰工廠多有虧損、部分企業(yè)停工或者降負(fù)，出貨意向降低，疊加工碳接近12萬(wàn)元/噸的價(jià)格，有利于碳酸鋰精煉加工及苛化法氫氧化鋰的制備，市場(chǎng)買(mǎi)氣回暖，價(jià)格重心超跌反彈。5月中旬碳酸鋰主流產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格反彈至30萬(wàn)元/噸以上水平，隨后價(jià)格進(jìn)入?yún)^(qū)間整理。

上半年基礎(chǔ)鋰鹽市場(chǎng)經(jīng)歷了快速下跌與反彈的行情，供需結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)加快。而采訪中分析人士認(rèn)為，下半年伴隨著市場(chǎng)各環(huán)節(jié)產(chǎn)銷(xiāo)趨于平穩(wěn)，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度預(yù)計(jì)收窄，且在成本回落、供應(yīng)寬松預(yù)期之下，鋰鹽價(jià)格有緩慢回落的預(yù)期。

上半年國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)鋰鹽產(chǎn)能新增約3萬(wàn)噸，下半年這一數(shù)字有望擴(kuò)大至25.6萬(wàn)噸，其中包括19萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能和7.5萬(wàn)噸氫氧化鋰產(chǎn)能。上半年價(jià)格下跌行情影響部分企業(yè)產(chǎn)能推進(jìn)步伐，隨著行情企穩(wěn)，企業(yè)產(chǎn)能新增進(jìn)度預(yù)計(jì)加快。另一方面，下半年規(guī)劃產(chǎn)能多為頭部企業(yè)擴(kuò)建或者終端大廠向上游原料布局，因此產(chǎn)能落地概率較大。

從下游行業(yè)產(chǎn)能來(lái)看，下半年新增產(chǎn)能釋放預(yù)期偏緩，主要原因在于目前主力下游磷酸鐵鋰、終端鋰電池行業(yè)均存在產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，行業(yè)內(nèi)卷加劇，新產(chǎn)能釋放速度逐步下降，需求增長(zhǎng)主要集中在存量產(chǎn)能的開(kāi)工負(fù)荷提升。下半年我國(guó)鋰鹽需求行業(yè)或存在“金九銀十”的小消費(fèi)高峰，動(dòng)力、儲(chǔ)能、數(shù)碼多行業(yè)預(yù)計(jì)在三季度末至四季度初期出現(xiàn)消費(fèi)旺季。但預(yù)計(jì)下半年鋰鹽市場(chǎng)整體偏向于向下運(yùn)行，主流價(jià)格運(yùn)行區(qū)間或在20萬(wàn)元~30萬(wàn)元/噸。

三季度初，云母礦端復(fù)產(chǎn)良好，澳洲礦端也有降價(jià)傳聞，帶動(dòng)進(jìn)口大幅恢復(fù)，國(guó)內(nèi)鋰資源供應(yīng)增速將在三季度全面恢復(fù)，在需求端相對(duì)穩(wěn)定的背景下，價(jià)格或?qū)⒃俅无D(zhuǎn)頭向下，年末價(jià)格中樞或?qū)⑹罩?0萬(wàn)元/噸。

全球鋰資源供給重塑

全球鋰資源目前正在步入多樣化發(fā)展趨勢(shì)。隨著全球紛紛加大對(duì)鋰資源項(xiàng)目的投資和開(kāi)發(fā)力度，不同形態(tài)的鋰礦資源正在多線并行，廢舊動(dòng)力電池回收所帶來(lái)的“二次供給”也有望重塑鋰供給格局。同時(shí)，隨著全球各國(guó)政府對(duì)新能源發(fā)展的重視度提高，鋰的戰(zhàn)略價(jià)值逐步提升，鋰資源供給正逐步顯現(xiàn)出區(qū)域化發(fā)展趨勢(shì)，資源稟賦優(yōu)越的各國(guó)正在收緊鋰資源相關(guān)政策。

全球鋰資源儲(chǔ)量分布較為集中——全球鋰資源探明儲(chǔ)量CR5約為73%，CR6約為80%。得益于資源稟賦優(yōu)越，澳大利亞、智利和阿根廷一直作為全球鋰資源供給的主要貢獻(xiàn)部分，形成全球鋰資源供給“三巨頭”。2022年，三國(guó)的鋰資源項(xiàng)目供給占全球鋰資源供給約78%。然而，隨著中國(guó)、非洲和北美洲等加大對(duì)當(dāng)?shù)劁囐Y源項(xiàng)目的投資和開(kāi)發(fā)力度，全球鋰資源供給逐漸步入多樣化格局，鋰供給的集中度有望在未來(lái)降低。依據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2025年全球鋰資源供給CR3有望降至60%，相較于2022年集中度降低超23%。其中，我國(guó)鋰供給增速有望在未來(lái)3年超過(guò)45%，2025年全球鋰資源供給占比約為25%。此外，當(dāng)前鋰資源供給基本全部來(lái)源于“一次供給”，也就是通過(guò)對(duì)鋰礦資源的開(kāi)采從而貢獻(xiàn)供給增量。然而，隨著全球動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量加速提升和各國(guó)環(huán)保意識(shí)的日益增強(qiáng)，通過(guò)報(bào)廢電池的回收料對(duì)鋰產(chǎn)業(yè)鏈形成的“二次供給”有望重塑鋰供給結(jié)構(gòu)。依據(jù)目前三元鋰電池使用壽命平均在4年左右、磷酸鐵鋰電池在7—8年，由于全球鋰離子電池裝機(jī)量于2017年開(kāi)始步入快速發(fā)展期并于2020年迎來(lái)增速提升的第二個(gè)拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)2023年全球?qū)⒂瓉?lái)第一波鋰電池回收放量期。在全球廢舊動(dòng)力電池逐漸增多的情況下，通過(guò)回收料來(lái)形成鋰產(chǎn)業(yè)鏈的“二次供給”成為鋰產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)重塑的新機(jī)遇。

此外，鋰從曾經(jīng)的“工業(yè)味精”到“白色石油”，其戰(zhàn)略價(jià)值逐步提升，各國(guó)對(duì)關(guān)鍵金屬的供應(yīng)安全愈發(fā)重視。目前鋰資源供給正逐步顯現(xiàn)出區(qū)域化發(fā)展趨勢(shì)，資源稟賦優(yōu)越的各國(guó)正在收緊鋰資源相關(guān)政策，其中南美鋰三角甚至考慮成立鋰業(yè)OPEC，進(jìn)一步提升對(duì)鋰資源的話語(yǔ)權(quán)，美國(guó)也推出IRA法案意圖發(fā)展本土化鋰產(chǎn)業(yè)鏈。鋰產(chǎn)業(yè)的區(qū)域化或制約全球鋰資源供給的流動(dòng)，降低他國(guó)投資本國(guó)鋰資源項(xiàng)目的參與度，或降低海外資源的開(kāi)發(fā)效率，同時(shí)進(jìn)一步加劇鋰資源壟斷問(wèn)題。鋰資源區(qū)域化發(fā)展將有利于各國(guó)之間加強(qiáng)戰(zhàn)略合作，有望形成全球鋰供給形成板塊化的有效流動(dòng)。

《2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告

  碳酸鋰行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析碳酸鋰未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘碳酸鋰行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)...

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