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2023銀行理財行業(yè)發(fā)展分析 四季度有望繼續(xù)增長

  • 黃文玉 2023年10月25日 來源:互聯(lián)網(wǎng) 銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?新華網(wǎng) 923 57
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在理財產(chǎn)品這種投資方式中,銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金,投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

銀行理財是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上,針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中,銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金,投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

2023年10月份以來,銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模呈現(xiàn)增長態(tài)勢。2023年以來,存款利率多次下調(diào),因此銀行理財規(guī)模變化備受市場關(guān)注。預(yù)計未來幾個月銀行理財規(guī)模將會繼續(xù)增長。

銀行理財行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

近年來,銀行理財投資者數(shù)量不斷上升。截至2020年底,市場持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量為4162.48萬個,其中個人投資者4148.10萬人,占投資者總數(shù)的99.65%,投資者持有總金額占比87.5%;機(jī)構(gòu)投資者14.38萬人,占投資者總數(shù)的0.35%,投資者持有總金額占比12.5%。

個人投資者持有理財產(chǎn)品總金額與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度顯著相關(guān)。截至2020年底,在全國31個省(自治區(qū)、直轄市) 中,個人投資者持有理財產(chǎn)品總金額排名前五的地區(qū)分別為浙江、江蘇、山東、上海和廣東,總金額保持在5200~13000億元之間。 按投資者數(shù)量分布,截至2020年底,二級(中低)風(fēng)險理財產(chǎn)品最受投資者歡迎,占比高達(dá)67.6%;其次一級(低)風(fēng)險理財產(chǎn)品占比19.32%;三級(中)風(fēng)險理財產(chǎn)品占比13%;四級(中高)、五級(高)風(fēng)險理財產(chǎn)品占比均為0.04%。

按投資者持有金額分布,截至2020年底,風(fēng)險等級為二級(中低)的理財產(chǎn)品最受投資者歡迎,占比高達(dá)68.32%;其次三級(中)風(fēng)險理財產(chǎn)品占比19.65%;一級(低)風(fēng)險理財產(chǎn)品占比11.75%;四級(中高)、五級(高)風(fēng)險理財產(chǎn)品分別占比0.16%、0.12%。 按投資者數(shù)量分布,一年內(nèi)期限的銀行理財產(chǎn)品較受投資者青睞。截至2020年底,T+0產(chǎn)品占比高達(dá)39%;其次1年以上產(chǎn)品占比16.2%;6-12個月產(chǎn)品占比15.28%;3-6個月產(chǎn)品占比14.44%。

據(jù)統(tǒng)計,截至2021年第一季度非保本理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模25.03萬億,相比于2020年底的25.86萬億,小幅下降3.2%。受季節(jié)性因素影響,一季度產(chǎn)品到期數(shù)量較多,2018-2021年期間,一季度產(chǎn)品規(guī)模相比于2020年底均出現(xiàn)了一定程度的下滑。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》顯示:

截至2021年第一季度,全部非保本理財產(chǎn)品中:理財子產(chǎn)品規(guī)模7.6萬億,占比30.4%;相比于2019Q4的8000億,理財子產(chǎn)品規(guī)模增長約8.5倍。規(guī)模大幅增長一方面是由于產(chǎn)品加速發(fā)行,另一方面是由于母行產(chǎn)品劃轉(zhuǎn)。股份行理財產(chǎn)品規(guī)模占比約30.1%,國有行理財產(chǎn)品規(guī)模占比約18.9%,城商行理財產(chǎn)品規(guī)模占比約15.9%。

數(shù)據(jù)顯示,截至2021Q1,已有25家機(jī)構(gòu)獲得建立理財子公司的行政批復(fù)。當(dāng)前階段獲批的25家機(jī)構(gòu)中,國有行理財子有6家,股份行理財子有9家,城商行理財子有6家,農(nóng)商行理財子有1家,合資理財子有3家。截至2021Q1,301家商業(yè)銀行存續(xù)的凈值型理財產(chǎn)品共24504只,其中渤海銀行、青島銀行存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量居前;245家商業(yè)銀行存續(xù)的預(yù)期收益型理財產(chǎn)品共16732只,其中建設(shè)銀行、中國銀行、民生銀行存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量居前。截至2021Q1,20家理財子公司的存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量合計5334只。其中,工銀理財產(chǎn)品數(shù)量最多,達(dá)1096只,占比20.5%;建信理財次之,產(chǎn)品數(shù)量共687只,占比12.9%;其次是交銀理財、中銀理財以及招銀理財,產(chǎn)品數(shù)量分別為604只、596只、439只,占比分別為11.3%、11.2%及8.2%。

商業(yè)銀行理財子公司是近年來的一項重要制度創(chuàng)新。從法律關(guān)系上看,銀行理財屬于直接融資,本質(zhì)是“受人之托、代客理財”,銀行并不承擔(dān)投融資風(fēng)險。但在此前的“保本理財”時期,銀行理財更像是間接融資,常與存款混淆,導(dǎo)致本應(yīng)分散的投資風(fēng)險反而集中在銀行體系內(nèi),系統(tǒng)性金融風(fēng)險不斷積聚。為了防范化解金融風(fēng)險,監(jiān)管層要求銀行的理財業(yè)務(wù)與信貸、自營交易、證券投行等業(yè)務(wù)分離,通過一個“自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧”的獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)運(yùn)行,這便是理財子公司。

2022年以來,步入全面凈值化時代的銀行理財遭遇考驗。不過,去年末以來,隨著股債資產(chǎn)逐步回暖,銀行理財市場已呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)態(tài)勢,產(chǎn)品凈值也持續(xù)修復(fù)反彈。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示,截至2月11日,全市場非現(xiàn)金類產(chǎn)品破凈產(chǎn)品占比為9.95%,比2022年12月中旬的25.59%大幅降低了15.64%,不少產(chǎn)品回歸到面值以上。從不同時點(diǎn)的區(qū)間回報看,理財產(chǎn)品收益率也呈現(xiàn)顯著回升趨勢。截至2月11日產(chǎn)品披露的最新凈值,全市場非現(xiàn)金類產(chǎn)品近一月、近三月平均年化回報分別為4.92%和0.62%,而在2022年12月中旬,近一月和近三月平均年化回報均告負(fù),分別為-6.30%和-1.98%。

銀行理財行業(yè)未來市場展望

理財產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)與債市、股市表現(xiàn)均有較大關(guān)系,短期內(nèi)理財產(chǎn)品凈值漲跌趨勢仍難以預(yù)判,但從長期來看,整體會呈現(xiàn)波動上漲趨勢。展望2023年,業(yè)內(nèi)人士表示,經(jīng)過前期調(diào)整,債券市場有望呈現(xiàn)修復(fù)式上漲行情,股票市場取得正收益的概率也較大,目前或已是配置銀行理財?shù)牟诲e時機(jī)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù),對市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地降低客戶投資風(fēng)險與經(jīng)營成本,把握投資機(jī)遇,提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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