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今年上半年全球央行購金量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的387噸 2023年中國黃金行業(yè)投資潛力分析

我國黃金珠寶市場形成了外資品牌、港資品牌與內(nèi)資品牌三分天下的局面。國內(nèi)高端市場主要被Tiffany、Cartier等國際知名品牌占據(jù)。國內(nèi)主流中高端市場雖占據(jù)國內(nèi)市場主要份額,但競爭相對(duì)激烈,主要品牌有港資品牌的周大福、周生生等和內(nèi)資品牌中國黃金、老鳳祥、周大生等

最新數(shù)據(jù)顯示:2023年上半年,我國黃金生產(chǎn)和消費(fèi)均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。1—6月我國黃金產(chǎn)量為178.598噸,與2022年同期相比增產(chǎn)3.911噸,同比增長2.24%;2023年上半年,全國黃金消費(fèi)量554.88噸,同比增長16.37%。其中:黃金首飾368.26噸,同比增長14.82%。

中國黃金協(xié)會(huì)表示, 2023年上半年,全國黃金企業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)正常,全行業(yè)呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好的高質(zhì)量發(fā)展趨勢。大型黃金企業(yè)(集團(tuán))積極推進(jìn)兼并重組和資源并購,優(yōu)質(zhì)黃金資源進(jìn)一步集中,礦山生產(chǎn)布局進(jìn)一步優(yōu)化。

今年上半年全球央行購金量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的387噸

世界黃金協(xié)會(huì)最新發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報(bào)告》顯示,得益于今年上半年央行購金量創(chuàng)同期歷史新高,以及黃金投資和金飾消費(fèi)需求的持續(xù)增長,黃金市場勢頭良好。二季度黃金需求(不含場外交易)為921 噸,同比略降 2% ;不過,包含場外交易的黃金需求總量卻同比增長7%,表明全球黃金市場依舊穩(wěn)健。上半年全球黃金總需求(不含場外交易)為2,062噸,同比下降6%;而包含場外交易的上半年黃金需求總量則達(dá)到了2,460噸,同比增長5%。

全球黃金投資方面,得益于包括美國和土耳其在內(nèi)的關(guān)鍵市場的增長,二季度金條和金幣需求達(dá)277 噸,同比增長 6%;上半年金條與金幣需求總量達(dá) 582 噸。二季度全球黃金 ETF 流出21 噸,顯著低于 2022 年同期的 47 噸;整個(gè)上半年累計(jì)凈流出量為 50 噸。雖然金價(jià)居高不下,金飾消費(fèi)需求仍具韌性,二季度同比增長 3%,上半年總需求量達(dá) 951 噸。中國金飾消費(fèi)需求的同比回暖疊加土耳其儲(chǔ)值性消費(fèi)需求的強(qiáng)勁共同推動(dòng)了二季度消費(fèi)需求的上漲。在供應(yīng)方面,二季度全球黃金總供應(yīng)量達(dá)1,255 噸,同比增長 7%;上半年金礦產(chǎn)量估計(jì)達(dá) 1,781 噸,創(chuàng)歷史新高。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報(bào)告》顯示:

黃金作為主要的貴金屬之一,具有易鍛造、抗腐蝕性能較強(qiáng)、導(dǎo)熱性與導(dǎo)電性能較好等特點(diǎn),除了用于珠寶首飾領(lǐng)域,在國際貨幣儲(chǔ)備等金融領(lǐng)域也發(fā)揮重要的流通作用,并在工業(yè)領(lǐng)域中得到廣泛的應(yīng)用。布雷頓森林體系的瓦解,使得黃金作為儲(chǔ)備貨幣的功能大幅削弱,黃金以首飾作為裝飾、保值的作用增強(qiáng),黃金首飾需求量占比基本穩(wěn)定在60%-70%。

2022年,受疫情反復(fù)、居民收入預(yù)期下滑等因素影響,黃金首飾消費(fèi)需求、投資需求、工業(yè)需求下滑明顯。2022年黃金消費(fèi)量同比下降10.63%,而產(chǎn)量受金價(jià)上行、冶煉廠經(jīng)營形勢向好、進(jìn)口原料產(chǎn)金增長等影響,同比大幅增長12.24%。2022年,在高通脹預(yù)期下,黃金保值需求支撐著國內(nèi)黃金首飾需求,但疫情反復(fù)使得居民購買力有所削弱,2022年全國黃金首飾需求量同比下降8.01%至654.32噸。

我國黃金珠寶市場形成了外資品牌、港資品牌與內(nèi)資品牌三分天下的局面。國內(nèi)高端市場主要被Tiffany、Cartier等國際知名品牌占據(jù)。國內(nèi)主流中高端市場雖占據(jù)國內(nèi)市場主要份額,但競爭相對(duì)激烈,主要品牌有港資品牌的周大福、周生生等和內(nèi)資品牌中國黃金、老鳳祥、周大生等。

2023年中國黃金行業(yè)投資潛力分析

近年來,國內(nèi)消費(fèi)者對(duì)于消費(fèi)類黃金珠寶產(chǎn)品的需求從傳統(tǒng)的婚嫁需求逐漸擴(kuò)展至個(gè)性化與充滿設(shè)計(jì)感的“悅己、自戴”型和禮品性需求,且首飾金的價(jià)格波動(dòng)上升,共同推動(dòng)了黃金飾品規(guī)模整體增長,2022年,在地緣政治危機(jī)、全球疫情持續(xù)、世界經(jīng)濟(jì)放緩、通貨膨脹加劇等因素支撐下,黃金價(jià)格處于歷史較高水平,國內(nèi)首飾金價(jià)格增長至514元/克,而黃金飾品的市場規(guī)模受需求量下滑拖累,同比下降2.52%至3363.2億元。

我國黃金行業(yè)自新中國成立以后也逐漸開放進(jìn)入成熟穩(wěn)定的市場化發(fā)展階段。根據(jù)我國國民經(jīng)濟(jì)“十五”計(jì)劃至“十四五”規(guī)劃,國家對(duì)黃金行業(yè)的政策基本均是圍繞著逐步開放市場,完善監(jiān)管和政策為主。黃金產(chǎn)業(yè)還涉及礦業(yè),是我國重污染行業(yè)之一。近年來,隨著我國對(duì)節(jié)能減排的愈發(fā)重視,推動(dòng)各行各業(yè)綠色發(fā)展成為了許多行業(yè),尤其是礦業(yè)幾年來的重要發(fā)展方向。

由于國家目前并沒有出臺(tái)單獨(dú)關(guān)于黃金行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃,前瞻根據(jù)近年來我國黃金行業(yè)、礦業(yè)的發(fā)展方向和政策內(nèi)容進(jìn)行分析,判斷我國黃金行業(yè)未來發(fā)展方向,主要有以下幾個(gè)方向和內(nèi)容:1、交易規(guī)范化,黃金交易市場將進(jìn)一步規(guī)范化,向國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。2、產(chǎn)業(yè)綠色化,無論是上游金礦開采還是中游冶煉,預(yù)計(jì)未來產(chǎn)業(yè)綠色化發(fā)展都將成為整個(gè)行業(yè)發(fā)展的主旋律。3、行業(yè)集中化,隨著行業(yè)的不斷發(fā)展,未來我國黃金行業(yè)整體將進(jìn)一步整合,行業(yè)將趨于集中化發(fā)展。

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