2023全球鋁土礦產(chǎn)業(yè)概況 中國(guó)鋁土礦進(jìn)口政策與供需格局

• 黃江 2023年6月13日 來(lái)源：新浪 1212 78
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從鋁土礦市場(chǎng)來(lái)看，5月份受供求關(guān)系的影響，國(guó)產(chǎn)鋁礬土的市場(chǎng)價(jià)格小幅下調(diào)，截止到5月31日，國(guó)產(chǎn)鋁礬土市場(chǎng)均價(jià)約435元/噸，月內(nèi)下跌3元/噸。

鋁是地殼中含量?jī)H次于氧、硅的元素，約占8%，也是含量最豐富的金屬元素。在自然界中，鋁難以單質(zhì)形式存在，通常以鋁硅酸鹽礦石等共生礦的形式存在。根據(jù)礦床的基巖類型的不同，礦床可分為紅土型、喀斯特型;鋁土礦根據(jù)其氧化鋁水合物所含結(jié)晶水?dāng)?shù)目、晶型結(jié)構(gòu)的不同，可分為三水鋁石、一水軟鋁石、一水硬鋁石三種類型。

鋁土礦的質(zhì)量評(píng)價(jià)主要參考鋁硅比(A/S)，即鋁土礦中氧化鋁和氧化硅的質(zhì)量之比，硅的含量越高，則相應(yīng)的氧化鋁含量則較低;且酸性的硅在堿法氧化鋁生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)對(duì)氧化鈉、氧化鋁造成更高的損失。因此，A/S越高，鋁土礦的質(zhì)量就越好。

2023全球鋁土礦產(chǎn)業(yè)概況

據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2023年4月中國(guó)鋁土礦進(jìn)口1200萬(wàn)噸，同比增加7.7%。2023年1-4月鋁土礦進(jìn)口總量4764萬(wàn)噸，同比增加8.8%。

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局今年的一份報(bào)告，印尼是世界第六大鋁土礦生產(chǎn)國(guó)，儲(chǔ)量位列全球第五。印尼是中國(guó)第三大鋁土礦供應(yīng)國(guó)，僅次于幾內(nèi)亞和澳大利亞。

據(jù)印尼當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，印尼政府決定從6月10日開(kāi)始實(shí)施鋁土礦出口禁令，并鼓勵(lì)在印尼國(guó)內(nèi)加工和提煉鋁土礦。

印尼總統(tǒng)佐科曾表示，實(shí)施鋁土礦出口禁令是出于多方面的考慮。該政策可以增加該國(guó)自然資源的附加值，增加新增就業(yè)崗位，增加外匯收入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)鋁土礦市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》顯示：

國(guó)內(nèi)方面，我國(guó)5月份的宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期。中國(guó)制造業(yè)PMI、財(cái)新PMI、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)都有不同程度回落，其中制造業(yè)PMI和財(cái)新PMI均落到枯榮線以下，CPI數(shù)據(jù)不及預(yù)期，PPI已連續(xù)多個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)且降幅在進(jìn)一步擴(kuò)大，多項(xiàng)數(shù)據(jù)表明目前國(guó)內(nèi)的消費(fèi)和生產(chǎn)都在降低投入，整體上呈現(xiàn)出“供需兩弱”的狀況，加之月末人民幣匯率壓力上升，也佐證了市場(chǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇轉(zhuǎn)弱的預(yù)期。

5月份，滬鋁主力合約開(kāi)盤(pán)18415元/噸，收盤(pán)價(jià)最低18015元/噸，最高18555元/噸，最低17455元/噸，月內(nèi)下跌425元/噸，跌幅2.30%。鋁錠長(zhǎng)江現(xiàn)貨均價(jià)18308元/噸，環(huán)比下跌398元/噸。廣東南儲(chǔ)現(xiàn)貨均價(jià)18347元/噸，環(huán)比下跌482元/噸。5月因鋁水轉(zhuǎn)換率提升以及鋁主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)等多方面因素的影響上，鋁錠去庫(kù)的斜率高于往年同期水平，現(xiàn)貨市場(chǎng)由月初的貼水變成月末的升水，升貼水的幅度在-40到150元/噸區(qū)間運(yùn)行。5月份內(nèi)外鋁價(jià)走出兩段行情：上半月鋁價(jià)震蕩走弱的驅(qū)動(dòng)邏輯是宏觀數(shù)據(jù)不及預(yù)期以及美債危機(jī)襲擾金融市場(chǎng);下半月振蕩上升的驅(qū)動(dòng)邏輯是對(duì)大宗商品價(jià)格的修復(fù)。

中國(guó)鋁土礦進(jìn)口政策與供需格局

從鋁土礦市場(chǎng)來(lái)看，5月份受供求關(guān)系的影響，國(guó)產(chǎn)鋁礬土的市場(chǎng)價(jià)格小幅下調(diào)，截止到5月31日，國(guó)產(chǎn)鋁礬土市場(chǎng)均價(jià)約435元/噸，月內(nèi)下跌3元/噸。進(jìn)口礦石方面，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年4月中國(guó)鋁土礦進(jìn)口1199.75萬(wàn)噸，同比增加7.7%。受印尼禁止鋁土礦出口政策的影響，4月份鋁土礦的主要國(guó)家為幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、加納以及馬來(lái)西亞。若短期內(nèi)若無(wú)政策面因素變化或其他突發(fā)事件發(fā)生，預(yù)計(jì)價(jià)格波動(dòng)空間較為有限。

從氧化鋁市場(chǎng)來(lái)看，自2023年以來(lái)，受供需格局的影響，中國(guó)國(guó)產(chǎn)氧化鋁市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走弱，據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)，5月31日，國(guó)產(chǎn)氧化鋁現(xiàn)貨均價(jià)為2850元/噸，月內(nèi)價(jià)格下調(diào)30元/噸。月內(nèi)降幅最大的地區(qū)主要是山西(下調(diào)70元/噸)，其次是山東(下調(diào)60元/噸)。2023年5月中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量為695.1萬(wàn)噸，同比增加0.49%，環(huán)比增加4.32%，5月份氧化鋁投復(fù)產(chǎn)主要集中在山東、山西兩省，減產(chǎn)主要集中在河南以及西南地區(qū)。

從電解鋁供需端來(lái)看，據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)，2023年5月份，我國(guó)電解鋁的產(chǎn)量為343萬(wàn)噸，同比上漲0.54%，環(huán)比增長(zhǎng)3.47%。而我國(guó)電解鋁的社會(huì)庫(kù)存從3月初開(kāi)始持續(xù)去庫(kù)，截至5月29日，鋁錠社會(huì)庫(kù)存57.3萬(wàn)噸，累計(jì)去庫(kù)67.6萬(wàn)噸。

目前，近些年來(lái)，企業(yè)為進(jìn)一步推進(jìn)節(jié)能降耗、降低成本，增加產(chǎn)業(yè)鏈的附加值，生產(chǎn)出來(lái)的鋁水就近直接流入下游產(chǎn)業(yè)鏈。從公布的數(shù)據(jù)上來(lái)的看，電解鋁的產(chǎn)量達(dá)到2017年以來(lái)的新高，而鋁錠的社會(huì)庫(kù)存卻創(chuàng)了2017年同期的新低。

從被統(tǒng)計(jì)的16座城市的社會(huì)庫(kù)存來(lái)看，無(wú)錫和佛山的去庫(kù)量占去庫(kù)總值的75.3%,究其原因主要是兩個(gè)方面：一是鋁水轉(zhuǎn)化率不斷提高，適合長(zhǎng)距離運(yùn)輸和存儲(chǔ)的鋁錠減少。通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析可以發(fā)現(xiàn)，近兩年鋁棒和鋁水轉(zhuǎn)換率之前的相關(guān)性非常高，達(dá)到0.90，且我國(guó)4月、5月的鋁水轉(zhuǎn)化率都超過(guò)七成，這也說(shuō)明鋁水可能有相當(dāng)一部分轉(zhuǎn)換為鋁水棒。

二是受消費(fèi)的影響，出庫(kù)量大。佛山和無(wú)錫地區(qū)也有大量的電解鋁下游行業(yè)，包括汽車零部件、家電制造廠等工業(yè)企業(yè)，特別是“金三銀四”傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，也加大對(duì)電解鋁的消耗，這與中汽協(xié)公布的1-4月份商用車、客車以及貨車的產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)，以及行業(yè)內(nèi)鋁型材、鋁線桿、鋁合金錠等開(kāi)工率數(shù)據(jù)相互印證。

電解鋁行業(yè)供需趨緊分析

全國(guó)電解鋁產(chǎn)能提升趨緩，最新產(chǎn)能為 4466 萬(wàn)噸。從近十余年國(guó)內(nèi)的電解 鋁產(chǎn)能增長(zhǎng)情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)的電解鋁產(chǎn)能呈現(xiàn)出穩(wěn)步提升的趨勢(shì)。但自 2018 年 11 月國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能有所縮減以來(lái)，電解鋁產(chǎn)能增速有所下滑。根據(jù)阿拉丁數(shù)據(jù)， 截止 2023 年 3 月，國(guó)內(nèi)電解鋁總產(chǎn)能為 4466.1 萬(wàn)噸。

電解鋁是高耗能品種，產(chǎn)能存在天花板限制。從電解鋁的耗能情況來(lái)看，根 據(jù)百川盈孚信息，電解鋁在生產(chǎn)過(guò)程中單噸的耗電量約為 13600 度，屬于各類金 屬品種中耗電量相對(duì)較高的品種。根據(jù) 2020 年 11 月中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì) 長(zhǎng)文獻(xiàn)軍《中國(guó)鋁工業(yè)“十四五”發(fā)展思路》的主題演講中的信息，“十四五”期 間，國(guó)內(nèi)電解鋁布局調(diào)整將基本完成，產(chǎn)能形成天花板。據(jù)惠譽(yù)測(cè)算，國(guó)內(nèi)電解鋁 產(chǎn)能天花板預(yù)計(jì)在 4500 萬(wàn)噸左右。

當(dāng)前電解鋁產(chǎn)能規(guī)模已接近天花板指標(biāo)，新增產(chǎn)能逐步減少。從近年來(lái)電解 鋁行業(yè)的新增產(chǎn)能情況來(lái)看，2020 年國(guó)內(nèi)新增電解鋁產(chǎn)能合計(jì) 212 萬(wàn)噸，2021 年國(guó)內(nèi)新增電解鋁產(chǎn)能合計(jì) 21 萬(wàn)噸，2022 年國(guó)內(nèi)新增電解鋁產(chǎn)能合計(jì) 50 萬(wàn)噸。 2023 年國(guó)內(nèi)預(yù)計(jì)將無(wú)新增電解鋁產(chǎn)能，當(dāng)年的總產(chǎn)能變動(dòng)將主要來(lái)自于南山鋁業(yè) 的 5 萬(wàn)噸電解鋁減產(chǎn)。

火電鋁二氧化碳排放量明顯高于水電鋁。在電力環(huán)節(jié)，火電鋁碳足跡遠(yuǎn)高于 水電鋁，火電生產(chǎn) 1 噸電解鋁釋放約 11.2 噸二氧化碳，水電生產(chǎn) 1 噸電解鋁釋放 二氧化碳幾乎為 0。在電解環(huán)節(jié)，使用火電與水電生產(chǎn) 1 噸電解鋁均釋放約 1.8 噸 二氧化碳。全過(guò)程生產(chǎn) 1 噸電解鋁，火電釋放 13 噸二氧化碳，水電釋放 1.8 噸二 氧化碳，火電釋放量為水電的 722.22%，水電鋁的應(yīng)用有望減小企業(yè)在碳排放方 面的壓力。

國(guó)內(nèi)電解鋁能源結(jié)構(gòu)逐步改變，水電鋁占比將逐步提升。從 2019 年的電解鋁產(chǎn)能結(jié)構(gòu)來(lái)看，當(dāng)年的電解鋁產(chǎn)能結(jié)構(gòu)中，火電(自備電廠)、火電(網(wǎng)電)水 電、其他能源的產(chǎn)能占比分別為 65%、21%、10%以及 4%。根據(jù)安泰科預(yù)測(cè)，截 止十四五末，國(guó)內(nèi)的電解鋁產(chǎn)能結(jié)構(gòu)中，火電(自備電廠)、火電(網(wǎng)電)水電、 其他能源的產(chǎn)能占比將分別達(dá)到 54%、22%、19%以及 5%。國(guó)內(nèi)水電鋁的產(chǎn)能 占比預(yù)計(jì)將逐步提升。

水電鋁開(kāi)工率波動(dòng)較大。從云南省電解鋁行業(yè)的開(kāi)工率情況來(lái)看，從 2016 年 6 月至今云南省電解鋁行業(yè)開(kāi)工率最高達(dá) 99.81%，最低為 58.15%，開(kāi)工率波動(dòng) 水平相對(duì)較大。主要原因?yàn)樵谠颇鲜〉碾娏Y(jié)構(gòu)中，水電的占比相對(duì)較大，受當(dāng) 地豐枯水期因素影響，其電解鋁行業(yè)開(kāi)工率水平相較其他省份波動(dòng)更加劇烈。

《2023-2028年中國(guó)鋁土礦市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國(guó)鋁土礦市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告

  隨著鋁土礦行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的鋁土礦企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究，以期提前...

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