2023棕櫚油產(chǎn)量官方供需數(shù)據(jù) 印尼修改棕櫚油出口參考價格

• 黃江 2023年4月12日 來源：新浪 501 27
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2023年3月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量129萬噸，處于機構(gòu)預(yù)估區(qū)間上沿。因3月馬來西亞部分地區(qū)降雨偏多，影響棕櫚果的采摘及運輸。3月馬來西亞棕櫚油出口149萬噸，實際數(shù)據(jù)較預(yù)期高10萬噸，同比增幅達32%。

油脂在3月受到銀行危機的宏觀影響，盤面下跌較多，從3月底開始超跌修復(fù)反彈，且周一公布的MPOB 3月供需報告出口數(shù)據(jù)小幅超預(yù)期，整體偏多。

2023棕櫚油產(chǎn)量官方供需數(shù)據(jù)

周一馬來西亞棕櫚油局(MPOB)公布了3月官方供需數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2023年3月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量129萬噸，處于機構(gòu)預(yù)估區(qū)間上沿。因3月馬來西亞部分地區(qū)降雨偏多，影響棕櫚果的采摘及運輸。3月馬來西亞棕櫚油出口149萬噸，實際數(shù)據(jù)較預(yù)期高10萬噸，同比增幅達32%。

據(jù)SPPOMA數(shù)據(jù)顯示，2023年4月1—10日，馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)增加30.63%，出油率增加0.52%，產(chǎn)量增加36.8%。

馬來西亞棕櫚油局公布3月供需報告，報告顯示3月產(chǎn)量環(huán)比小幅增加2.77%，出口環(huán)比增加31.76%，出口增幅大幅產(chǎn)量增幅，導(dǎo)致3月期末庫存環(huán)比下降。此外，從產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，3月進入開始東南亞產(chǎn)量恢復(fù)期，雖然市場預(yù)計開齋節(jié)會影響4月產(chǎn)量，但產(chǎn)量恢復(fù)季，在無新的生物柴油政策推出的驅(qū)動下，供應(yīng)改善預(yù)期將壓制棕櫚油價格走勢。

隨著齋月備貨結(jié)束及國際豆棕價差從高位回落，且中國、印度、歐盟在植物油高庫存下采購意愿不強，產(chǎn)地棕櫚油的出口前景轉(zhuǎn)弱明顯，船運調(diào)查機構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示，4月1—10日，馬來西亞棕櫚油出口大幅下降35.6%。

印尼修改棕櫚油出口參考價格

近兩天傳出印尼修改棕櫚油出口參考價格，使得出口稅整體增加，周二印尼又傳出出口政策修改的擬稿，意在保證印尼國內(nèi)供應(yīng)的同時提升包裝油的消費。方案顯示，自5月1日起，印尼國內(nèi)食用油保供量將從每月45萬噸降到30萬噸，從5月起的12個月內(nèi)釋放之前凍結(jié)的出口額度，此外，散油的DMO比例將從1∶6調(diào)降到1∶4，但包裝油的DMO比例乘以系數(shù)后依然高達1∶9。

在銀河期貨農(nóng)產(chǎn)品研究員陳界正看來，上述消息在出口方面并不會受到特別大的影響，但在情緒上推波助瀾，周二近月棕櫚油價格繼續(xù)走高。

周二棕櫚油大漲主要是受到來自印尼消息的驅(qū)動。周一馬盤尾盤的拉漲，是因為傳言印尼4月下半月的CPO參考價將定在932.69美元/噸，稅費征收相應(yīng)提升一檔，對應(yīng)的CPO出口稅費將增加55美元/噸，24度棕櫚油增加50美元/噸。此外，市場擔(dān)憂DMO比例調(diào)降可能影響后期印尼出口，這為棕櫚油市場情緒帶來一定提振。市場可能過度緊張，從提高包裝油DMO比例系數(shù)的動作來看，政策傾向似乎只是想要鼓勵包裝油的推廣，并非限制出口。但在政策執(zhí)行的過程中，會不會因為包裝油產(chǎn)能不足而跑偏，導(dǎo)致出口再次受到影響就有待觀察，這可能也會受到舊出口額度釋放速度的影響。

受棕櫚油上漲的帶動，豆油及菜油也一改頹勢，出現(xiàn)反彈，但整體表現(xiàn)不及棕櫚油。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年食用棕櫚油行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》顯示：

國內(nèi)油脂市場方面，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)三大植物油庫存小幅增加，豆油和棕櫚油庫存小幅回落。周二國內(nèi)油脂期貨市場整體保持反彈狀態(tài)，豆油和棕櫚油期貨繼續(xù)向上突破。油脂板塊觸底回升以來已累計較大漲幅，在缺少需求配合下回吐壓力有待釋放。受近兩日外盤油脂表現(xiàn)偏弱影響，今日國內(nèi)油脂期貨市場可能回吐部分漲幅?，F(xiàn)貨一豆主流價格在9000-9100，24度棕櫚油價格在7900-8000元。

二季度油脂潛在利多浮出水面

展望后市，美聯(lián)儲加息接近尾聲，系統(tǒng)風(fēng)險降低，同時阿根廷大豆減產(chǎn)，棕櫚油產(chǎn)量不及預(yù)期，加之接下來美豆播種面積報告和美豆生長期天氣都可能成為利多因素，油脂期貨有望維持低位振蕩，下跌空間較為有限。

國內(nèi)外油籽價格的下跌，除了巴西大豆豐產(chǎn)上市增加供應(yīng)壓力外，最主要的原因是美聯(lián)儲持續(xù)加息，導(dǎo)致美國硅谷銀行等突然倒閉，引發(fā)資本市場恐慌，投資者紛紛拋售多頭頭寸，國際原油價格下跌，而植物油具有生物柴油概念，加之植物油在生產(chǎn)中大多需要以原油為源頭的生產(chǎn)資料，這導(dǎo)致植物油價格跟隨原油價格快速走低。

但隨著美國監(jiān)管為硅谷銀行的儲戶找到接手下家，銀行業(yè)危機趨緩。第一公民銀行以165億美元收購硅谷銀行價值近720億美元的資產(chǎn)后，這家銀行的股價也在上周一大漲53%，至895.61美元。按照這家銀行與FDIC達成的協(xié)議，聯(lián)邦存款保險公司還擁有價值5億美元的普通股認購權(quán)利，對應(yīng)的行權(quán)價格為582.55美元。值得一提的是，F(xiàn)DIC還為這筆交易提供了多達700億美元的流動性支持工具，為第一公民銀行吸收硅谷銀行提供了不太常見的信貸支持，顯示美國政府解決銀行危機的迫切意愿。

另外，美聯(lián)儲加息也接近尾聲，3月份加息0.25個百分點，市場預(yù)期年內(nèi)不但可能停止加息，而且還有可能開啟降息。因為隨著農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品價格下跌，美國CPI有望進一步走低，遏制通脹的目標(biāo)接近實現(xiàn)，而經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂再起。近期，隨著美聯(lián)儲加息靴子落地，市場的宏觀風(fēng)險偏好出現(xiàn)改善，內(nèi)外盤原油價格強勢反彈。另外，俄羅斯也從3月起每天降低50萬桶原油生產(chǎn)，延長至6月，歐佩克國家紛紛提出減產(chǎn)計劃，加之地緣事件繼續(xù)抬升原油的風(fēng)險溢價，推動原油價格強勁反彈，從而將利多國內(nèi)外油脂。

近期美豆以及豆油下跌，除了宏觀面因素影響外，巴西大豆豐產(chǎn)上市，擠占美豆出口空間也是重要原因之一。由于天氣晴好，近期巴西大豆收獲進度明顯加快，而且因后期生長條件改善，部分機構(gòu)開始調(diào)高巴西大豆產(chǎn)量，進一步加重了豆類的利空氛圍。巴西國家商品供應(yīng)公司(CONAB)稱，截至3月18日，巴西2022/2023年度大豆收獲進度為62.4%，比一周前的53.4%高出9.1%。CONAB的數(shù)據(jù)顯示，本年度巴西大豆種植面積為4350萬公頃，比上年提高4.9%。由于播種面積增加，本年度巴西大豆產(chǎn)量將創(chuàng)出歷史紀錄。咨詢機構(gòu)AgroConsult根據(jù)全國作物考察的結(jié)果，預(yù)計2022/2023年度巴西大豆產(chǎn)量達到1.55億噸，高于本月初預(yù)測的1.53億噸。巴西植物油行業(yè)協(xié)會(ABIOVE)也調(diào)高了2023年巴西的大豆產(chǎn)量和出口預(yù)期，預(yù)計巴西大豆產(chǎn)量將達到創(chuàng)紀錄的1.536億噸，比1月底的預(yù)測提高了100萬噸，比上年提高18.2%。ABIOVE還將2023年巴西大豆出口預(yù)測調(diào)高30萬噸，達到創(chuàng)紀錄的9230萬噸，比2022年的7870萬噸高出17.2%;國內(nèi)壓榨量將達到創(chuàng)紀錄的5250萬噸，比2022年提高160萬噸。

棕櫚油產(chǎn)銷量占據(jù)國際植物油市場第一的位置，其價格對植物油整體走勢有著決定性的影響。目前，棕櫚油主產(chǎn)國已經(jīng)進入增產(chǎn)周期，但是由于勞工不足以及前期暴雨、洪水影響，3月份主產(chǎn)國棕櫚油產(chǎn)量低于預(yù)期，而且由于齋月臨近，需求國加大了進口力度，使得主產(chǎn)國棕櫚油庫存可能繼續(xù)下降，從而支撐國際棕櫚油價格進一步反彈。

從長遠看，馬來西亞棕櫚油行業(yè)的持續(xù)擴種不太有希望，因更嚴格的法規(guī)導(dǎo)致油棕種植放緩，從而降低棕櫚油鮮果串的產(chǎn)量，推高成本。短期來看，受年初洪水影響，3月份馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量低于預(yù)期，但出口情況較好，可能使得該國3月份棕櫚油庫存繼續(xù)下降。馬來西亞南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年3月1—25日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量較上月同期下降22.92%，油棕鮮果串單產(chǎn)月環(huán)比下降22.61%，出油率月環(huán)比小幅下降0.06%。另一個棕櫚油主產(chǎn)國印尼的棕櫚油生產(chǎn)同樣停滯不前，據(jù)印尼棕櫚油協(xié)會(GAPKI)公布的數(shù)據(jù)，2023年1月份毛棕櫚油產(chǎn)量為389.6萬噸，棕櫚仁油產(chǎn)量為37萬噸。

由于齋月臨近，近期主產(chǎn)國棕櫚油出口情況較好，主產(chǎn)國棕櫚油庫存下降，從而支撐棕櫚油價格。馬來西亞船運機構(gòu)(SGS)公布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞3月1—25日棕櫚油出口量為116.85萬噸，較上月同期的98.58萬噸增加18.5%。另一家船運機構(gòu)ITS發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞3月1—25日棕櫚油產(chǎn)品出口量為115.12萬噸，較上月同期的103.4萬噸增加11.4%。其中，中國進口量表現(xiàn)最為搶眼，進口了28.55萬噸，為近3年來同期最高水平。

除出口表現(xiàn)良好外，棕櫚油主產(chǎn)國不斷增加棕櫚油制作生物柴油的數(shù)量。棕櫚油最大主產(chǎn)國印度尼西亞是僅次于歐盟和美國的世界第三大生物柴油消費國，今年2月份，該國將B30混合柴油提高到B35。若該政策順利施行，預(yù)計將為印尼帶來130萬—160萬噸的棕櫚油需求增量，緩解其國內(nèi)庫存壓力，并且減少石油和天然氣進口。據(jù)測算，全面實施B35將使得印尼2023年棕櫚油用于生柴的消費量達到1020萬噸，約占其國內(nèi)產(chǎn)量20%。而另一棕櫚油生產(chǎn)大國馬來西亞也在醞釀B20計劃。馬來西亞生物柴油協(xié)會(MBA)主席U.R.Unnithan表示，如果政府在全國全面推出其計劃中的20%摻混任務(wù)(B20)，到2025年，馬來西亞生物柴油產(chǎn)量預(yù)計將增至130萬噸。

《2023-2028年食用棕櫚油行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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