中上協(xié)發(fā)布《上市公司并購(gòu)重組年度報(bào)告(2023)》

• 劉明月 2023年4月11日 來(lái)源：中上協(xié) 502 27
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中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)第三屆并購(gòu)融資委員會(huì)組織編寫(xiě)2022年度并購(gòu)重組報(bào)告，展現(xiàn)上市公司并購(gòu)重組整體面貌和基本情況。

中上協(xié)發(fā)布《上市公司并購(gòu)重組年度報(bào)告(2023)》

中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)第三屆并購(gòu)融資委員會(huì)組織編寫(xiě)2022年度并購(gòu)重組報(bào)告，展現(xiàn)上市公司并購(gòu)重組整體面貌和基本情況。

2022年披露金額的A股上市公司出境并購(gòu)交易共計(jì)55單，同比下降32.93%，交易規(guī)模達(dá)44.65億美元，同比下降63.06%，平均交易金額達(dá)0.81億美元，同比下降44.93%。2017年以來(lái)交易數(shù)量及交易規(guī)模整體呈下降趨勢(shì)，一方面，隨著部分國(guó)家和地區(qū)政策收緊，海外并購(gòu)項(xiàng)目的監(jiān)管與審批日益嚴(yán)格，中企進(jìn)行跨境并購(gòu)前需考慮更多因素;另一方面，2020年爆發(fā)的新冠疫情影響下，全球經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)交易活動(dòng)減少，國(guó)際化發(fā)展面臨更加復(fù)雜的挑戰(zhàn)。

2022年披露金額的境外對(duì)A股上市公司入境投資共計(jì)33單，同比下降45.90%，交易規(guī)模達(dá)50.93億美元，同比下降63.26%，平均交易金額達(dá)1.54億美元，同比下降32.10%。2017-2021年境外對(duì)A股上市公司入境投資金額整體呈上升趨勢(shì)，主要系中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面始終未變，同時(shí)不斷完善外商投資的利好政策和外資引入的制度體系，為外商投資營(yíng)造良好環(huán)境。2022年受疫情反復(fù)影響，外商投資大幅減少。

報(bào)告指出，2022年，上市公司共披露并購(gòu)重組2972單，較2021年減少10.88%;累計(jì)交易金額1.74萬(wàn)億元，較2021年減少2.21%。2022年披露金額的境外對(duì)A股上市公司入境投資共計(jì)33單，同比下降45.90%，交易規(guī)模達(dá)50.93億美元，同比下降63.26%，平均交易金額達(dá)1.54億美元，同比下降32.10%。

2022年，針對(duì)主板上市公司，證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委共審核了41家上市公司的并購(gòu)重組交易。其中，無(wú)條件通過(guò)20家，有條件通過(guò)16家，未通過(guò)5家，審核通過(guò)率87.80%，審核通過(guò)率有所回升。審核通過(guò)的并購(gòu)交易金額合計(jì)3,249.70億元，平均交易金額為90.27億元，單筆交易金額較2021年有所上升。

全年，證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委否決了5家上市公司重組申請(qǐng)，主要原因?yàn)榻灰淄瓿珊髽?biāo)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)存在較大不確定性，上市公司未充分說(shuō)明并披露本次交易標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估增值率較高的合理性和定價(jià)公允性以及上市公司未充分說(shuō)明本次交易不存在損害上市公司股東合法權(quán)益的情形。

注冊(cè)制下，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板IPO保持穩(wěn)定節(jié)奏，但由于板塊定位、規(guī)模、成熟度較原核準(zhǔn)制板塊有所變化，并購(gòu)重組交易尚不活躍。2022年科創(chuàng)板獲上交所審核通過(guò)的并購(gòu)重組2單，交易金額11.07億元。2022年創(chuàng)業(yè)板獲深交所審核通過(guò)的并購(gòu)重組8單，交易金額共179.59億元。

深交所表示將始終堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹新證券法，按照證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，緊緊圍繞推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃，推進(jìn)落實(shí)深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革要求，完善基礎(chǔ)制度，提高監(jiān)管效能，提升服務(wù)水平，激發(fā)市場(chǎng)活力，發(fā)揮資源優(yōu)化配置主渠道作用，促進(jìn)科技創(chuàng)新，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持上市公司通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，努力為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。

據(jù)中研研究院《中國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)外并購(gòu)行業(yè)研究咨詢報(bào)告》顯示

一季度內(nèi)地并購(gòu)市場(chǎng)交易金額前十的并購(gòu)事件覆蓋的行業(yè)以及采用的并購(gòu)方式呈現(xiàn)出多元化的狀態(tài)。其中中原銀行吸收合并洛陽(yáng)銀行、平頂山銀行和焦作中旅銀行的并購(gòu)事件，以284.70億元的交易金額成為一季度交易規(guī)模最大的并購(gòu)事件。

交易金額排名第二的并購(gòu)事件是中國(guó)電建通過(guò)資產(chǎn)置換的方式置入華中電力設(shè)計(jì)研究院等18家公司股權(quán)的事件，其交易規(guī)模為247.19億元。東方財(cái)富信息股份有限公司通過(guò)增資方式獲得東方財(cái)富證券0.02%股權(quán)的事件以160.05億元的增資規(guī)模排名第三。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成118筆并購(gòu)交易，案例數(shù)量與上月持平，同比下降17.5%。其中披露金額的有93筆，交易總金額約為803.94億人民幣，同比上升19.7%，環(huán)比上升17.7%。

中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成95筆并購(gòu)交易，環(huán)比下降19.5%，同比下降31.2%。其中企業(yè)國(guó)內(nèi)外并購(gòu)行業(yè)披露金額的有68筆，交易總金額約為629.86億人民幣，同比下降18.1%，環(huán)比下降21.7%。

從并購(gòu)交易類(lèi)型來(lái)看，5月國(guó)內(nèi)交易共發(fā)生93筆交易，占并購(gòu)案例總數(shù)的97.9%，其中企業(yè)國(guó)內(nèi)外并購(gòu)行業(yè)披露金額的案例68筆，披露金額是629.86億人民幣;海外交易共發(fā)生2筆交易，案例數(shù)占比2.1%。

廣東省并購(gòu)?fù)瓿砂咐龜?shù)量摘得冠軍、北京交易規(guī)模處于全國(guó)首位。2019年并購(gòu)案例和交易規(guī)模主要集中在制造業(yè)、醫(yī)療健康、IT及信息化。制造業(yè)交易數(shù)量最多，共632起，占比26.2%，其次分別為醫(yī)療健康、IT及信息化、金融、房地產(chǎn)以及能源及礦業(yè)等。

就披露交易規(guī)模來(lái)看，2019年制造業(yè)占比最大，以482.27億美元占比19.5%，緊隨其次為金融292.17億美元占比11.80%，房地產(chǎn)、醫(yī)療健康以及能源及礦業(yè)，交易金額分別為225.08、188.65、183.36億美元，相應(yīng)占比為9.10%、7.60%、7.40%。

本月交易金額較大的兩筆并購(gòu)案例為：海南發(fā)展控股置業(yè)集團(tuán)有限公司收購(gòu)海南金海灣投資開(kāi)發(fā)有限公司100%股權(quán)(交易金額101.32億元人民幣)，重慶商社(集團(tuán))有限公司收購(gòu)重慶百貨大樓股份有限公司54.41%(交易金額60.08億元人民幣)。

更多市場(chǎng)消息,可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《中國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)外并購(gòu)行業(yè)研究咨詢報(bào)告》。

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