國(guó)內(nèi)鉀肥進(jìn)口價(jià)格全面下降 2023鉀肥龍頭企業(yè)市場(chǎng)布局分析

• 黃江 2023年3月21日 來(lái)源：新浪 1219 79
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據(jù)了解，目前港口62%白鉀報(bào)價(jià)多在3450~3550元(噸價(jià)，下同)，60%大顆粒紅鉀價(jià)格多在3650~3750元，中歐班列各站點(diǎn)價(jià)格與其低端相比基本持平或略高。

預(yù)計(jì)3月鉀肥市場(chǎng)價(jià)格重心仍會(huì)繼續(xù)下移，以62%白鉀為例，市場(chǎng)參考價(jià)或跌至3500元/噸甚至略低。從中長(zhǎng)期來(lái)看，本年度鉀肥大合同簽訂(二季度簽單的可能性較大)，使得港口補(bǔ)給量提升明顯，疊加中歐班列、邊貿(mào)口岸鉀肥持續(xù)輸入，故二季度鉀肥市場(chǎng)“量多價(jià)跌”現(xiàn)象繼續(xù)存在。然而，三季度鉀肥市場(chǎng)或存在價(jià)格觸底可能，理由是鉀肥出口政策優(yōu)化，內(nèi)需與出口雙驅(qū)動(dòng)，強(qiáng)化鉀肥需求力度。

國(guó)內(nèi)鉀肥進(jìn)口價(jià)格全面下降 2023鉀肥龍頭企業(yè)市場(chǎng)布局分析

本周氯化鉀市場(chǎng)漲勢(shì)逐漸緩和，價(jià)格有所回落。其主要原因是由于進(jìn)口鉀價(jià)格下行速度較快，下游采購(gòu)積極性明顯下降，已經(jīng)形成惡性循環(huán)。業(yè)內(nèi)人士分析，如想打破僵局，除非有什么利好消息出現(xiàn)。據(jù)了解，目前港口62%白鉀報(bào)價(jià)多在3450~3550元(噸價(jià)，下同)，60%大顆粒紅鉀價(jià)格多在3650~3750元，中歐班列各站點(diǎn)價(jià)格與其低端相比基本持平或略高。

據(jù)悉，邊貿(mào)貨源有限，62%白鉀價(jià)格多在3525元，與港口相比邊貿(mào)報(bào)價(jià)較堅(jiān)挺，但期貨預(yù)售銷(xiāo)售較困難，到貨時(shí)間不確定仍是最大問(wèn)題。國(guó)產(chǎn)60%粉、晶到站價(jià)在3500元左右，暫時(shí)堅(jiān)挺，青海小廠57%粉出廠價(jià)2800元左右。有業(yè)內(nèi)人士表示，在進(jìn)口鉀價(jià)格大落的情況下，4月，鹽湖鉀肥新價(jià)格的出臺(tái)將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，大家紛紛認(rèn)為鹽湖鉀肥將會(huì)適當(dāng)下調(diào)報(bào)價(jià)。

本周硫酸鉀價(jià)格變化依然不大，雖然感受到了來(lái)自氯化鉀降價(jià)的壓力，但低開(kāi)工、低庫(kù)存、高成本以及應(yīng)季需求暫時(shí)支撐了硫酸鉀的價(jià)格。目前曼海姆硫酸鉀52%全水溶粉出廠價(jià)格多在4000元左右，低端價(jià)格在3900元左右，個(gè)別高端價(jià)格在4200元左右。資源型硫酸鉀無(wú)明顯變化，主要仍是國(guó)投羅鉀和中信國(guó)安兩大企業(yè)正常生產(chǎn)，但主要在執(zhí)行前期訂單，報(bào)價(jià)穩(wěn)定，局部市場(chǎng)價(jià)格略有下行。

業(yè)內(nèi)人士表示，近段時(shí)間，鉀肥市場(chǎng)要關(guān)注三方面動(dòng)態(tài)。一是鹽湖鉀肥4月的新價(jià)格，或可影響鉀肥市場(chǎng)新動(dòng)態(tài)。二是印度大合同進(jìn)展情況，雖然沒(méi)有具體時(shí)間，但估計(jì)不會(huì)拖延太晚，印度大合同的簽訂將對(duì)鉀肥市場(chǎng)具有參考意義。三是中歐班列到貨情況，有傳聞中歐班列可能再度暫停，需要業(yè)內(nèi)持續(xù)關(guān)注。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國(guó)鉀肥行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》顯示：

近日，鹽湖股份(000792.SZ)發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入307.48億元，同比增長(zhǎng)108.06%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)156.14億元，同比增長(zhǎng)248.65%。

鹽湖股份表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力主要是來(lái)自主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，以及鋰鹽新增產(chǎn)能的釋放。

在“十四五”期間，公司加快實(shí)施“擴(kuò)大鋰”戰(zhàn)略，通過(guò)提質(zhì)增效，提升產(chǎn)量，同時(shí)實(shí)施了4萬(wàn)噸鋰鹽一體化項(xiàng)目。目前，鹽湖股份的鉀肥年產(chǎn)量約占國(guó)內(nèi)鉀肥總量的70%，鉀肥產(chǎn)能利用率維持在90%以上，產(chǎn)銷(xiāo)率在75%以上，持續(xù)維持高位。

鹽湖股份稱(chēng)，未來(lái)，鹽湖股份將聚焦鉀鋰核心優(yōu)勢(shì)主業(yè)，并向新興領(lǐng)域延伸，致力于突破鎂產(chǎn)業(yè)、發(fā)展鈉產(chǎn)業(yè)和氯產(chǎn)業(yè)。

鹽湖股份背靠青海國(guó)資委，于1997年登陸深交所，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括氯化鉀的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售、鹽湖資源綜合開(kāi)發(fā)利用及其他業(yè)務(wù)。2020年，鹽湖股份破產(chǎn)重組，確定聚焦鉀鋰主業(yè)后，于2021年恢復(fù)上市。

自2020年重組以來(lái)，新能源高景氣度持續(xù)，鹽湖股份盈利能力走高，凈利潤(rùn)已實(shí)現(xiàn)三連增，造血能力大幅提升。

據(jù)choice數(shù)據(jù)，2020—2021年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為20.40億元、44.78億元，同比分別增長(zhǎng)104.45%、119.58%。

2022年，鹽湖股份業(yè)績(jī)持續(xù)高增。近日，公司發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入307.48億元，同比增長(zhǎng)108.06%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)156.14億元，同比增長(zhǎng)248.65%;基本每股收益2.9403元，較上年同期增長(zhǎng)245.71%。

鹽湖股份表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要系氯化鉀及碳酸鋰量?jī)r(jià)齊升、產(chǎn)銷(xiāo)穩(wěn)定所致。

2022年，鹽湖股份兩大主營(yíng)產(chǎn)品氯化鉀及碳酸鋰的產(chǎn)量均創(chuàng)下歷史新高。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)氯化鉀產(chǎn)銷(xiāo)穩(wěn)定，氯化鉀產(chǎn)量約580萬(wàn)噸，銷(xiāo)量約494萬(wàn)噸;碳酸鋰產(chǎn)量約3.10萬(wàn)噸，銷(xiāo)量約3.02萬(wàn)噸。

數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)產(chǎn)碳酸鋰平均價(jià)格達(dá)到48.24萬(wàn)元/噸，較2021年均價(jià)增長(zhǎng)近3倍。借助碳酸鋰的高景氣度，該業(yè)務(wù)已成為鹽湖股份業(yè)績(jī)的重要增長(zhǎng)極。2022年半年報(bào)披露的碳酸鋰產(chǎn)品毛利率為92.64%，生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)明顯。

值得注意的是，自2022年11月下旬開(kāi)始，碳酸鋰價(jià)格就開(kāi)始呈連續(xù)下跌趨勢(shì)。對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2023年碳酸鋰價(jià)格將回歸到更合理區(qū)間。高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)分析稱(chēng)，2023年一季度鋰價(jià)或?qū)⑦M(jìn)一步下行，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格2023年二季度迎來(lái)市場(chǎng)拐點(diǎn)。

鉀肥龍頭加碼海外布局

鉀肥主要品種包括氯化鉀、硫酸鉀、硝酸鉀以及硫酸鉀鎂等，其中氯化鉀由于其養(yǎng)分濃度高，資源豐富，價(jià)格相對(duì)低廉，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用肥中起主導(dǎo)地位。

從全球市場(chǎng)格局來(lái)看，鉀肥資源高度集中，加拿大、白俄羅斯、俄羅斯是全球主要鉀肥供應(yīng)國(guó)。鉀肥的主要成分為鉀鹽，多數(shù)在鉀資源布局的企業(yè)同時(shí)也是鉀肥的生產(chǎn)企業(yè)，因而鉀肥行業(yè)具有比較明顯的資源屬性。

我國(guó)鉀資源總體稀缺，鉀鹽資源儲(chǔ)量逐年減少，資源型鉀肥產(chǎn)能擴(kuò)張已不可持續(xù)。在此背景下，近年來(lái)亞鉀國(guó)際(000893.SZ)、藏格礦業(yè)(000408.SZ)等行業(yè)龍頭積極在海外布局鉀礦及鉀肥項(xiàng)目。

我國(guó)鉀鹽資源匱乏，探明的鉀礦資源中基本沒(méi)有可溶性沉積礦床，有少量難溶性鉀礦(明礬礦)和鹽湖鹵水礦，95%以上鉀肥由鹽湖鹵水生產(chǎn)。由于我國(guó)鉀資源總體稀缺，鉀鹽資源儲(chǔ)量逐年減少，服務(wù)年限逐步下降，資源型鉀肥產(chǎn)能擴(kuò)張已不可持續(xù)。目前，我國(guó)鉀肥進(jìn)口依存度維持在50%左右。

鉀肥儲(chǔ)備機(jī)制就是儲(chǔ)備一定量的鉀肥產(chǎn)品，有效提升鉀肥供應(yīng)量，解決好市場(chǎng)供求關(guān)系，把市場(chǎng)行情牢牢掌握在自己手中。當(dāng)前受儲(chǔ)備量較少影響，對(duì)市場(chǎng)影響力度有限，因此國(guó)家支撐中資企業(yè)境外鉀肥基地?cái)U(kuò)產(chǎn)，為我國(guó)農(nóng)業(yè)穩(wěn)產(chǎn)、增產(chǎn)和糧食安全做好保障。

在此背景下，近年來(lái)亞鉀國(guó)際、藏格礦業(yè)等龍頭企業(yè)持續(xù)加速海外資源布局，為長(zhǎng)期發(fā)展鋪路。

《2022-2027年中國(guó)鉀肥行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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