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11月新增貸款1.21萬億元 企業(yè)中長期貸款增長強勁

根據(jù)中國人民銀行12月12日發(fā)布的最新數(shù)據(jù),11月份我國人民幣貸款增加1.21萬億元,較10月6152億元的新增規(guī)模顯著增加。11月末,廣義貨幣(M2)余額264.7萬億元,同比增長12.4%,增速分別比上月末和上年同期高0.6個和3.9個百分點。11月社會融資規(guī)模增量為1.99萬億元,同6

11月新增貸款1.21萬億元

根據(jù)中國人民銀行12月12日發(fā)布的最新數(shù)據(jù),11月份我國人民幣貸款增加1.21萬億元,較10月6152億元的新增規(guī)模顯著增加。11月末,廣義貨幣(M2)余額264.7萬億元,同比增長12.4%,增速分別比上月末和上年同期高0.6個和3.9個百分點。11月社會融資規(guī)模增量為1.99萬億元,同比少增6109億元。

企業(yè)中長期貸款增長強勁

從信貸結(jié)構(gòu)看,企業(yè)中長期貸款增長強勁,占到11月新增人民幣貸款六成。企業(yè)中長期信貸需求連續(xù)多增意味著企業(yè)對未來經(jīng)濟預(yù)期在穩(wěn)步回暖,對經(jīng)濟增長支撐作用將持續(xù)顯現(xiàn)。

1月企業(yè)中長期貸款表現(xiàn)強勁,主要原因是政策面對基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的信貸支持力度較大。一方面,11月抵押補充貸款(PSL)顯著放量,直接推動銀行對基建投資的信貸投放規(guī)模。另一方面,兩批基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金投放完畢后,會帶動后續(xù)配套貸款需求跟進。此外,設(shè)備更新改造再貸款支持工具繼續(xù)推動制造業(yè)中長期貸款保持高增勢頭。

后續(xù)貨幣信貸政策的著力點,仍在于推動基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域的信用擴張,從而保持金融對經(jīng)濟支持力度,助力經(jīng)濟運行保持在合理區(qū)間。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年版信貸行業(yè)兼并重組機會研究及決策咨詢報告》顯示:

信貸是指以償還和付息為條件的價值運動形式。通常包括銀行存款、貸款等信用活動,狹義上僅指銀行貸款,廣義上同“信用”通用。信貸是社會主義國家用有償方式動員和分配資金的重要形式,是發(fā)展經(jīng)濟的有力杠桿。

今年以來信貸增長共計約9.5萬億元,貸款存量余額91萬億元,較年初增長11.6%。而前三季度,六大國有銀行的信貸規(guī)模均實現(xiàn)較快增長。

其中,工行、農(nóng)行和建行新增投放規(guī)模均超過2萬億元,中行新增信貸規(guī)模為1.69萬億元。而交行和郵儲增速接近,投放規(guī)模超6000億元。多家銀行增速超過10%,信貸增速創(chuàng)歷史新高。

信貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在基建和制造業(yè)投資“雙管齊下”和房地產(chǎn)投資筑底企穩(wěn)推動下,固定資產(chǎn)投資將進一步趨向回升,未來信貸增長依然可期。

開發(fā)性政策性支持工具、各類專項再貸款和中長期低息貸款等三類政策工具支持下,基建、制造業(yè)等領(lǐng)域信用擴張確定性較強。同時,隨著房地產(chǎn)供給側(cè)和需求側(cè)支持政策進一步加碼,“保交樓”資金到位后有望加速施工進程,建安和竣工數(shù)據(jù)有望從四季度起有所體現(xiàn),拉動地產(chǎn)后周期景氣度提升。

2022年6月末,普惠小微貸款余額22萬億元,同比增長23.8%,連續(xù)38個月保持20%以上的增速;綠色貸款余額19.55萬億元;涉農(nóng)貸款余額47.1萬億元。2022年上半年,制造業(yè)貸款增加3.3萬億元,同比多增1.6萬億元,其中高技術(shù)制造業(yè)貸款同比增長28.9%。

10年來,我國多層次資本市場建設(shè)進一步完善。全面深化資本市場改革,加強基礎(chǔ)制度建設(shè),大力健全多層次市場體系,推出新三板、科創(chuàng)板,設(shè)立北交所,資本市場對實體經(jīng)濟的適配性大幅增強。10年來,股票市場規(guī)模增長238.9%,債券市場規(guī)模增長444.3%,股債融資累計達55萬億元。

2025年消費信貸市場規(guī)模增至28萬億元

2021年,最終消費支出對經(jīng)濟增長貢獻率為65.4%,拉動GDP增長5.3個百分點;2022年上半年,全國居民人均消費支出11756元,比上年同期名義增長2.5%。中國的消費支出占GDP比重在2011-2020年平均為53.3%。隨著我國經(jīng)濟推進高質(zhì)量發(fā)展、結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整和模式轉(zhuǎn)型升級,消費支出已經(jīng)成為經(jīng)濟增長的第一引擎。在這第一引擎動力中,消費信貸作出了一定貢獻。

人們對消費信貸在消費領(lǐng)域的貢獻是有共識的:一方面,消費信貸的注入使更多商品在消費領(lǐng)域成交,客觀上增加了消費生產(chǎn)方的收入,使其有更大的資本投入擴大再生產(chǎn),從而帶動就業(yè);而更多的就業(yè)機會也能回饋給消費者(消費者也是勞動者),使其收入增加和還款能力提升。由此,人民生活水平得到實質(zhì)性提高,資金使用的有效性也得到保障。另一方面,消費信貸能夠助力廣大人民群眾自主安排資金使用、解決資金收支錯配問題、改善生活品質(zhì),如此有效使用資金,增強人民的幸福感,增進社會和諧。

從宏觀局勢來看,過去一年政策導(dǎo)向沒有顯著變化,但“共同富裕”、“綠色金融”等政策的深化,為消費金融在社會責(zé)任和服務(wù)意義上賦予更豐富內(nèi)涵,推動共同富裕、拉動消費、振興小微、踐行綠色金融已成為行業(yè)之責(zé)。

從監(jiān)管態(tài)勢來看,消費金融市場將向更加合規(guī)化、專業(yè)化、嚴格化方向發(fā)展,監(jiān)管“指揮棒”的導(dǎo)向作用日益明顯;從風(fēng)險角度來看,不良貸款余額仍在增長,但由于結(jié)構(gòu)性原因和監(jiān)管把控,市場中短期仍保持平穩(wěn)

消費金融市場仍將保持穩(wěn)健合規(guī)發(fā)展,預(yù)計2025年底市場規(guī)模將增至約28萬億元人民幣。此外,市場增長邏輯發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化,競合格局也將相應(yīng)變化;以個人經(jīng)營貸為代表的“小B”市場會成為未來的重點領(lǐng)域。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年版信貸行業(yè)兼并重組機會研究及決策咨詢報告》。報告在公司多年研究結(jié)論的基礎(chǔ)上,結(jié)合中國行業(yè)市場的發(fā)展現(xiàn)狀,通過公司資深研究團隊對市場各類資訊進行整理分析,并且依托國家權(quán)威數(shù)據(jù)資源和長期市場監(jiān)測的中研普華數(shù)據(jù)庫,進行全面、細致的研究,是中國市場上最權(quán)威、有效的研究產(chǎn)品。

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