發(fā)起式基金異軍突起 年內(nèi)成立超百只 新基金發(fā)行市場(chǎng)分析

• 2022年5月26日 zengyan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1044 66
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今年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩加劇，基金發(fā)行難度增加，發(fā)起式基金由于募集門(mén)檻較低、發(fā)行難度較小，成為近期發(fā)行熱點(diǎn)，年內(nèi)成立數(shù)量遠(yuǎn)超歷史同期。不過(guò)，整體來(lái)看，發(fā)起式基金首募規(guī)模普遍不大，基金公司后續(xù)仍需發(fā)力持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)。

發(fā)起式基金異軍突起 年內(nèi)成立超百只

今年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩加劇，基金發(fā)行難度增加，發(fā)起式基金由于募集門(mén)檻較低、發(fā)行難度較小，成為近期發(fā)行熱點(diǎn)，年內(nèi)成立數(shù)量遠(yuǎn)超歷史同期。不過(guò)，整體來(lái)看，發(fā)起式基金首募規(guī)模普遍不大，基金公司后續(xù)仍需發(fā)力持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)。數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，今年以來(lái)共有111只發(fā)起式基金(不同份額合并計(jì)算)成立，較去年同期的76只，增長(zhǎng)46%，在今年全部新發(fā)基金中占比近20%。

今年新基金發(fā)行遇冷之際，發(fā)起式基金則再現(xiàn)發(fā)行小高潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月20日，今年以來(lái)共有108只發(fā)起式基金(不同份額合并計(jì)算)成立，不僅明顯高于去年同期的76只，也高于以往歷史同期水平，且在全部535只新發(fā)基金中的數(shù)量占比超過(guò)20%。不過(guò)，發(fā)起式基金保底式成立的現(xiàn)象較為突出，有相當(dāng)一部分基金成立即是“迷你基”。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士提醒，三年大考帶來(lái)的清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)是投資發(fā)起式公募基金的一大風(fēng)險(xiǎn)考量，對(duì)于成立時(shí)規(guī)模就很小、歷史業(yè)績(jī)較差的發(fā)起式基金需保持警惕。

發(fā)起式基金力撐新基發(fā)行門(mén)面

截至5月23日，今年以來(lái)已有109只發(fā)起式基金成立，累計(jì)首募規(guī)模超過(guò)540億元。這類(lèi)“低門(mén)檻”成立的基金產(chǎn)品，成為2022年市場(chǎng)中難得的發(fā)行熱點(diǎn)，撐起了不少基金公司新基金發(fā)行的“門(mén)面”。發(fā)起式基金是基金管理人及高管作為基金發(fā)起人，以認(rèn)購(gòu)基金的一定數(shù)額方式發(fā)起設(shè)立的基金。發(fā)起式基金降低了募集成立的門(mén)檻，同時(shí)強(qiáng)化了基金退出機(jī)制。

在109只發(fā)起式基金中，有不少屬于基金中基金(FOF)、指數(shù)及聯(lián)接基金、債券基金等類(lèi)型，甚至還有近期火熱的同業(yè)存單指數(shù)基金同樣采取了發(fā)起式基金的模式。

新基金發(fā)行市場(chǎng)分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年版基金項(xiàng)目可行性研究咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

截止5月25日，5月份以來(lái)共有72只新基金成立，合計(jì)首募規(guī)模591.17億元。另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，今年3月份和4月份新成立基金規(guī)模均為600億元出頭，較過(guò)去三年月均2000億元的首募規(guī)模相差甚遠(yuǎn)，5月份僅余4個(gè)交易日，新成立基金規(guī)模大概率不會(huì)超過(guò)700億元。

不過(guò)，5月份新成立基金份額主要來(lái)自于不多的幾只“爆款”基金，包括華夏中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期、平安中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期等幾只同業(yè)存單指數(shù)基金。權(quán)益類(lèi)基金首募份額超10億份的基金僅有嘉實(shí)上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF、匯添富中證滬港深張江自主創(chuàng)新50ETF和中歐量化動(dòng)能混合三只，其他首募份額在10億份以上的均為債券基金。

5月以來(lái)市場(chǎng)回穩(wěn)，震蕩幅度較前四個(gè)月明顯收窄，同時(shí)隨著新能源板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，投資者對(duì)市場(chǎng)信心也逐漸回歸。但從新基金發(fā)行市場(chǎng)看，投資者對(duì)市場(chǎng)依然謹(jǐn)慎，債券基金再度成為避風(fēng)港。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年版基金項(xiàng)目可行性研究咨詢報(bào)告》。報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問(wèn)題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見(jiàn)建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。

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