中國疫苗需求量大嗎?疫苗市場分析

• 2019年8月29日 WuZhiCong來源：互聯(lián)網(wǎng) 1450 96
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據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019-2025年中國疫苗行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示

2018年疫苗市場分析

2018年，我國疫苗批簽發(fā)量為5.5億支，同比下降0.77%。2016年的“山東疫苗事件”以及2018年“長生生物”等事件對疫苗行業(yè)造成了較大沖擊，民眾自主接種二類疫苗的意愿下降明顯，導(dǎo)致最終的批簽發(fā)數(shù)量出現(xiàn)同比下滑。

圖表：2015-2018年我國疫苗批簽發(fā)量

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

九價人乳頭瘤病毒疫苗需求量大，2019年將實現(xiàn)快速增長：

HPV疫苗的發(fā)貨周期導(dǎo)致了季節(jié)性批簽發(fā)數(shù)量的波動：自其2018年4月底獲準(zhǔn)在我國上市以來，2018年該疫苗獲得的批簽發(fā)數(shù)量為121.6萬支。分季度來看，第二季度實現(xiàn)批簽發(fā)量約6000支;第三季度批簽發(fā)數(shù)量為29.9萬支;第四季度批簽發(fā)量上升至91.1萬支。

9價HPV疫苗需求量巨大，2019年將進(jìn)入爆發(fā)期：該產(chǎn)品自2018年獲批之后，由于需求較大，供不應(yīng)求明顯。目前9價HPV疫苗占所有HPV疫苗的市場比重為17.1%，提升空間廣闊，隨著智飛生物與默沙東簽訂的采購協(xié)議，2019年9價HPV的批簽發(fā)數(shù)量有望實現(xiàn)大幅度提升。根據(jù)采購協(xié)議，2019年公司將采購HPV疫苗產(chǎn)品共55.07億元。若HPV疫苗毛利率達(dá)到45%，則公司2019年HPV的銷售收入將達(dá)百億。若其中900萬支為4價HPV疫苗(中標(biāo)價格798元/支)，則9價HPV疫苗(中標(biāo)價格1298元/支)的銷售量約為218萬支。

4價HPV疫苗適應(yīng)接種人群與9價形成互補，成長空間依然廣闊：

4價HPV與9價HPV疫苗的受眾人群不同，4價主要針對20-25歲的女性，9價則主要瞄準(zhǔn)16-25歲女性市場。獲批適應(yīng)人群年齡重合度較低，疊加9價HPV疫苗供不應(yīng)求明顯，因此4價HPV疫苗市場前景仍然廣闊。

智飛生物與默沙東新簽訂的采購協(xié)議，2019年批簽發(fā)量有望達(dá)到900萬支：在2017年11月4價HPV疫苗獲批進(jìn)入我國市場后實現(xiàn)快速增長，2018年我國4價HPV批簽發(fā)量為380.0萬，同比增長992.0%。2019年則有望達(dá)到900萬支，實現(xiàn)超過135%的增長。

2價HPV疫苗競爭壓力加?。弘S著4價和9價HPV疫苗的獲批，2價HPV疫苗行業(yè)競爭顯著加劇。2018年我國批簽發(fā)數(shù)量為211.2萬，同比增長90.8%，但在九價人乳頭瘤病毒疫苗獲批后的2018下半年其批簽發(fā)量出現(xiàn)下降，環(huán)比下降54.7%。

13價肺炎球菌多糖結(jié)合疫苗供不應(yīng)求，2019年將持續(xù)爆發(fā)。

2018年我國13價肺炎球菌多糖結(jié)合疫苗批簽發(fā)量為384.8萬，同比增長437.8%，實現(xiàn)2017年首次批簽發(fā)后的巨大飛躍。

13價肺炎球菌結(jié)合疫苗為多糖結(jié)合疫苗，可用于2歲以下的兒童，目前仍處于接種率低，市場需求極為旺盛的階段，因此，2019年批簽發(fā)量有望保持高速增長。

國內(nèi)疫苗企業(yè)13價肺炎球菌多糖結(jié)合疫苗研發(fā)進(jìn)入結(jié)果期，有望在2019年帶來驚喜。目前我國上市的該疫苗均來自于輝瑞，但國產(chǎn)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入臨床的最后階段，有望快速進(jìn)入市場，填補空缺。沃森生物的13價肺炎球菌結(jié)合疫苗已經(jīng)完成臨床III期實驗，預(yù)計將于2019年上市;康泰生物旗下民海生物的13價肺炎球菌結(jié)合疫苗正處于臨床III期，蘭州所和北京科興的在研產(chǎn)品正分別處于臨床Ⅱ期和臨床Ⅰ期;與此同時，智飛生物在研的15價肺炎球菌結(jié)合疫苗已獲得臨床批件，尚未開展臨床。

2018年受到“長生生物”疫苗事件影響，23價肺炎球菌多糖疫苗的季度批簽發(fā)量出現(xiàn)下滑，但在需求的帶動下，行業(yè)已經(jīng)回暖進(jìn)入快速提升期。

2018年我國23價肺炎球菌多糖疫苗的批簽發(fā)數(shù)量為704.7萬支，同比上升34%。23價肺炎球菌多糖疫苗得益于各地政府的推廣接種政策(老年人免費/優(yōu)惠接種)，產(chǎn)品需求端良好，但隨著2018年7月康泰生物23價肺炎球菌多糖疫苗獲批生產(chǎn)，行業(yè)競爭未來將有所加劇。

競爭格局上，23價肺炎球菌多糖疫苗市占率最大的公司為成都所，占比達(dá)60%;其次為玉溪沃森，占比為23%;第三則為默沙東，占比達(dá)17%。，未來2年將繼續(xù)維持穩(wěn)定增長。

聯(lián)苗市場需求旺盛，整體實現(xiàn)穩(wěn)定增長，整體增速可持續(xù)

受益于五聯(lián)疫苗“0”批簽發(fā)，2018年上半年四聯(lián)疫苗爆發(fā)增長： 2017年四季度賽諾菲巴斯德的五聯(lián)苗8批次未通過批簽發(fā)暫停供應(yīng)，加上11月份長生生物與武漢所百白破疫苗效價檢測不合格，造成了市面疫苗供應(yīng)緊張?？堤┥锏乃穆?lián)苗作為最佳替代產(chǎn)品，其銷量實現(xiàn)了快速增長。目前四聯(lián)疫苗只有康泰生物的分公司民海生物生產(chǎn)，其Q2批簽發(fā)量為173.5萬支，超過2017年全年142.6萬支的水平。

五聯(lián)疫苗Q3批簽發(fā)量爆發(fā)增長：2018年Q1和Q2賽諾菲五聯(lián)疫苗產(chǎn)品檢測批簽發(fā)未通過，批簽發(fā)量為0，其Q3快速放量達(dá)到151.6萬支，同比增長174.6%，2018年全年批簽發(fā)量為203.0萬支，低于2017年212.1萬支的批簽發(fā)量。四聯(lián)苗和五聯(lián)苗受益于優(yōu)異的產(chǎn)品競爭力及消費者持續(xù)上升的需求，兩大產(chǎn)品在2019年均具備較大的成長空間。

AC-Hib三聯(lián)疫苗接種針數(shù)減少，符合接種需求，上市以來高速放量增長。2018年AC-Hib三聯(lián)疫苗批簽發(fā)643.7萬支，同比增速36.8%。由于其相對單價疫苗的注射優(yōu)勢，在國內(nèi)已經(jīng)得到廣泛的接種應(yīng)用，配合智飛生物強大的銷售能力和終端接種點的覆蓋面積， 2019年該產(chǎn)品將維持35%以上的增速。

分季度的數(shù)據(jù)可以看出，AC-Hib三聯(lián)疫苗季度見總體呈現(xiàn)波動增長趨勢，第三季度和第四季度批簽發(fā)分別為201萬支和163萬支，相較于第一季度和第二季度的152萬支和127萬支，均有所增長，下半年批簽發(fā)數(shù)量比上半年增加了85萬支，2019年整體批簽發(fā)仍保持環(huán)比增長。

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