證監(jiān)會(huì)正抓緊制定科創(chuàng)板相關(guān)制度規(guī)則

• 2018年12月29日 ZhangHongYuan來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 758 45
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  如何應(yīng)對(duì)2019年新形勢(shì)下中國(guó)房地產(chǎn)金融行業(yè)的變化與挑戰(zhàn)！

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速...

李超指出，當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展確實(shí)面臨著一些困難和挑戰(zhàn)，但這是前進(jìn)中的問(wèn)題，成長(zhǎng)中的煩惱，必須也只能通過(guò)深化改革開(kāi)放加以解決。我們將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的方向，做好資本市場(chǎng)改革開(kāi)放這一文章。

12月28日，證監(jiān)會(huì)副主席李超在出席“2018中國(guó)金融學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年會(huì)暨中國(guó)金融論壇年會(huì)”時(shí)，從推動(dòng)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制盡快落地、加快資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放、推動(dòng)長(zhǎng)期資金入市等六方面闡述了做好資本市場(chǎng)改革開(kāi)放工作的著力點(diǎn)。其中包括鼓勵(lì)全國(guó)社保基金、各類養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、信托資金等四類機(jī)構(gòu)投資者投資A股。他還表示，證監(jiān)會(huì)正抓緊制定科創(chuàng)板相關(guān)制度規(guī)則。

2018年中國(guó)證監(jiān)會(huì)牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這個(gè)根本方向，堅(jiān)持以改革開(kāi)放創(chuàng)新為主線，完善直接融資機(jī)制和多層次市場(chǎng)體系，夯實(shí)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度。2018年資本市場(chǎng)改革全面提速。一是大力推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革。二是從法律上補(bǔ)齊上市公司股份回購(gòu)制度短板。三是完善股票停復(fù)牌制度。四是完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度。五是充分發(fā)揮債券市場(chǎng)直接融資功能。六是積極發(fā)展期貨及衍生品市場(chǎng)。

李超指出，當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展確實(shí)面臨著一些困難和挑戰(zhàn)，但這是前進(jìn)中的問(wèn)題，成長(zhǎng)中的煩惱，必須也只能通過(guò)深化改革開(kāi)放加以解決。我們將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的方向，做好資本市場(chǎng)改革開(kāi)放這一文章。

第一，推動(dòng)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制盡快落地。目前，證監(jiān)會(huì)正在全力推進(jìn)這項(xiàng)重大改革，抓緊制定修訂相關(guān)制度規(guī)則。重點(diǎn)是設(shè)置符合科技創(chuàng)新企業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行上市條件，切實(shí)增強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新的包容性。在科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制，改進(jìn)信息披露體系，建立和完善以信息披露為中心的發(fā)行上市制度，逐步將現(xiàn)行發(fā)行審核條件中可以由投資者判斷的事項(xiàng)轉(zhuǎn)化為更加嚴(yán)格的信息披露要求。實(shí)行更加市場(chǎng)化的基礎(chǔ)制度安排，充分發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者在新股定價(jià)中的作用，建立符合科技創(chuàng)新企業(yè)特點(diǎn)和投資者適當(dāng)性要求的交易機(jī)制，提高價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率，優(yōu)化、豐富強(qiáng)制退市指標(biāo)和類型，實(shí)施嚴(yán)格的退市制度。證監(jiān)會(huì)將會(huì)同有關(guān)方面加強(qiáng)政策協(xié)同，加快工作進(jìn)度。與此同時(shí)，統(tǒng)籌推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板和新三板改革，增強(qiáng)投融資功能，激發(fā)市場(chǎng)活力。

第二，提升上市公司質(zhì)量。充分發(fā)揮市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股、高管股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃在深化國(guó)企改革中的作用。繼續(xù)深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，支持關(guān)鍵核心技術(shù)企業(yè)并購(gòu)重組。落實(shí)新修訂的《上市公司治理準(zhǔn)則》，健全上市治理規(guī)則體系。完善上市公司分紅制度，督促上市公司通過(guò)多種方式積極回報(bào)股東。

第三，完善交易制度，優(yōu)化交易監(jiān)管。聚焦于防范內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操作等違法活動(dòng)及嚴(yán)重干擾市場(chǎng)秩序的異常交易行為，提高交易所一線監(jiān)管的規(guī)范性和透明度，避免對(duì)正常交易行為的干預(yù)。完善融券機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。優(yōu)化股份減持制度。近期擬擴(kuò)大股票期權(quán)試點(diǎn)品種，豐富市場(chǎng)對(duì)沖工具。

第四，加快資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。加快外資控股證券公司、基金公司、期貨公司審批進(jìn)度。加快建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的綜合性投資銀行。優(yōu)化滬深港通機(jī)制。有序擴(kuò)大期貨特定品種開(kāi)放范圍。

第五，推進(jìn)資本市場(chǎng)法治建設(shè)。加快修訂證券法。推動(dòng)刑法修訂，大幅提高證券期貨違法犯罪成本。推動(dòng)出臺(tái)私募投資基金條例和上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例。積極配合最高人民法院完善虛假陳述民事賠償司法解釋。

第六，推動(dòng)長(zhǎng)期資金入市。鼓勵(lì)全國(guó)社保基金、各類養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、信托資金等機(jī)構(gòu)投資者投資A股。進(jìn)一步暢通境外主體直接投資A股的渠道。加快推動(dòng)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，為資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展引入更多源頭活水。

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