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8月末人民幣存款余額175.24萬億元 同比增長(zhǎng)8.3%

  • 2018年9月17日 ZhouXun來源:中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 676 39
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8月末,人民幣存款余額175.24萬億元,同比增長(zhǎng)8.3%,增速分別比上月末和上年同期低0.2個(gè)和0.7個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月人民幣存款增加1.09萬億元,同比少增2729億元。

中國(guó)人民銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,8月末,人民幣存款余額175.24萬億元,同比增長(zhǎng)8.3%,增速分別比上月末和上年同期低0.2個(gè)和0.7個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月人民幣存款增加1.09萬億元,同比少增2729億元。

存款增速再度下滑

今年以來,人民幣存款增速持續(xù)在9%以下徘徊。今年4月份和5月份,人民幣存款增速一度有所加快,達(dá)到了8.9%,但到了8月份,存款增速再度回落,跌至8.3%,創(chuàng)下新低。

存款增長(zhǎng)乏力,從上市銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)也可見一斑。今年二季度,銀行業(yè)存款增長(zhǎng)情況并不樂觀,交通銀行金融研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,包括大行在內(nèi),絕大部分存款同比增速維持低位,平均為4.96%。其中,公司類存款在存款中的占比有所提升,活期類存款占比有所下降。

2017年全年,上市銀行存款規(guī)模分化也較為明顯,五大行住戶存款余額達(dá)到32.14萬億元,占住戶存款的比重為49.93%。股份制銀行中較為突出的招行,個(gè)人存款余額達(dá)1.34萬億元。2017年,這6家銀行的存款幾乎占據(jù)了整個(gè)銀行業(yè)的一半。相比之下,部分股份制銀行存款增速甚至為負(fù),明顯“壓力山大”。

觀察近年來的數(shù)據(jù)能夠明顯看出,人民幣存款增速正逐步放緩。從2014年9月份開始,人民幣存款增速告別了兩位數(shù)增長(zhǎng),增速持續(xù)保持個(gè)位數(shù),今年以來更跌至9%下方。

有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,近年來居民儲(chǔ)蓄增速下降幅度較大。從2010年以前的16%下降到了2017年的7.7%,增速降至歷史最低。從居民儲(chǔ)蓄在可支配收入中的占比來看,這一下降趨勢(shì)更加明顯,2010年至2017年,居民儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)與可支配收入之比從25.4%下降至12.7%,下降了一半。

增速下降原因何在

存款增速降低,錢究竟去哪兒了?

存款理財(cái)化是存款增速降低的原因之一。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼認(rèn)為,在金融強(qiáng)監(jiān)管影響下,金融市場(chǎng)流動(dòng)性波動(dòng)加大,貨幣基金等產(chǎn)品拉大了與存款市場(chǎng)收益率的差距,分流了一部分居民存款。盡管近期理財(cái)產(chǎn)品收益有所下降,但仍廣受投資者歡迎。

近年來,居民投資理財(cái)意識(shí)不斷增強(qiáng),不同形式的理財(cái)產(chǎn)品涌現(xiàn),尤其是“寶寶類”貨幣基金產(chǎn)品的出現(xiàn),使得人們投資理財(cái)更加便捷,加劇了存款理財(cái)化現(xiàn)象。最新數(shù)據(jù)顯示,貨幣基金規(guī)模7月份猛增9000多億元,重新站上8萬億元大關(guān),達(dá)到8.6萬億元。

董希淼指出,更深層次的原因是,存款增速下降是因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)下行壓力之下,居民部門和企業(yè)部門的收入下滑,進(jìn)而導(dǎo)致在儲(chǔ)蓄率一定的情況下居民儲(chǔ)蓄存款增速下降,在企業(yè)收入、利潤(rùn)率一定的情況下,企業(yè)利潤(rùn)和定期存款增速下降。

還有專家指出,當(dāng)前制約存款增速的主要是銀行體系信用創(chuàng)造能力下降。銀行在發(fā)放貸款之后能夠派生出新的存款,但在當(dāng)前去杠桿的形勢(shì)下,存款派生能力明顯不足。

為防止資金空轉(zhuǎn),一系列嚴(yán)監(jiān)管措施在近兩年密集出臺(tái)。董希淼認(rèn)為,這使得同業(yè)負(fù)債和同業(yè)資產(chǎn)的創(chuàng)造能力顯著受限,同業(yè)業(yè)務(wù)逐步收縮,創(chuàng)造非銀存款的能力在下降。這也與廣義貨幣M2(主要衡量銀行存款和現(xiàn)金)增速降至8.2%歷史低位相呼應(yīng)。

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好的下降也制約了信用擴(kuò)張。華融證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍戈認(rèn)為,去杠桿背景下實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩,以及貿(mào)易摩擦的發(fā)酵,這些都使得商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)走低。銀行放貸更為謹(jǐn)慎,對(duì)信貸擴(kuò)張產(chǎn)生了較為明顯的約束。

這從8月份新增貸款也能看出端倪。8月份,新增貸款中近三分之一由票據(jù)構(gòu)成,表明銀行為了避免風(fēng)險(xiǎn)暴露,對(duì)信用投放更趨謹(jǐn)慎,新增投放以短期品種為主。上市銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)也顯示,銀行的貸存比普遍上升,貸款占總資產(chǎn)比重也有明顯提高。

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