1125只基金不收申購費 權益類基金占比過半

• 2018年8月13日 ZhangHongYuan來源：證券日報 1419 94
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  2018-2024年中國私募基金行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告

  在一個供大于求的需求經(jīng)濟時代，企業(yè)成功的關鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會傾盡畢生的精力及資源搜尋產(chǎn)業(yè)的當前需求、潛在需求以及新的...

從基金類型來看，權益型基金是基金公司下調(diào)申購費率的主力。

購買過基金產(chǎn)品的投資者都知道，除了要按照相應的份額和凈值支付相應的費用外，基金公司還會收取一定比例的申購費用，這部分費用也作為基金公司管理費收入的一部分，計入基金公司的利潤中。

近日，《證券日報》記者注意到，多家基金公司發(fā)布公告下調(diào)旗下產(chǎn)品的申購費率，由于一家基金公司旗下的多只產(chǎn)品均會登陸相同的代銷平臺，申購費率的優(yōu)惠調(diào)整也是多只基金同步下調(diào)。截至8月12日《證券日報》記者發(fā)稿時，已經(jīng)有1125只基金的申購優(yōu)惠費率最高折扣調(diào)至0折。這也就意味著，目前從指定基金銷售平臺申購這1125只基金不需繳納申購費。

1125只基金不收申購費

權益類基金占比過半

8月12日上午，景順長城基金發(fā)布了旗下基金產(chǎn)品在部分代銷機構費率優(yōu)惠的公告。公告顯示，景順長城量化先鋒混合和景順長城MSCI中國A股指數(shù)，這兩只基金產(chǎn)品的申購費率將在近期有較大的優(yōu)惠調(diào)整：原本1.2%和1.5%的標準申購費率均將下調(diào)至0.6%，此次費率優(yōu)惠活動將持續(xù)近一個月的時間。

除景順長城基金外，近日還有東吳基金、華泰柏瑞基金等多家基金公司均對其旗下產(chǎn)品的申購費率實行了優(yōu)惠，且不下調(diào)則已，一旦下調(diào)就是多只基金產(chǎn)品同時下調(diào)申購費率。《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月份以來，已經(jīng)有648只基金不同程度地下調(diào)了申購費率，優(yōu)惠活動時間一般是在30天左右。

截至8月12日《證券日報》記者發(fā)稿時，公募基金市場上4972只基金產(chǎn)品中有2479只基金正在實行不同程度的申購費率優(yōu)惠，共涉及53家基金公司。

《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，共有1125只基金產(chǎn)品的申購優(yōu)惠費率最高折扣調(diào)至0折，也就是說，在相關基金產(chǎn)品的指定代銷平臺申購該基金產(chǎn)品均不收取額外的申購費用。另外，還有940只基金的申購優(yōu)惠費率最高折扣調(diào)為1折，有107只基金的申購優(yōu)惠費率最高折扣調(diào)為2折，66只基金的申購優(yōu)惠費率最高折扣調(diào)為3折。

從基金類型來看，權益型基金是基金公司下調(diào)申購費率的主力。申購優(yōu)惠費率最高折扣調(diào)至0折的1125只基金產(chǎn)品中，有623只基金是權益型基金(包括85只普通股票型基金、277只偏股混合型基金和261只靈活配置型基金)，占比達到55.38%。

基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重

基金公司下調(diào)費率博優(yōu)勢

公募基金市場上的基金產(chǎn)品在近幾年快速擴張，也使得基金經(jīng)理的管理壓力越來越大。在2016年年初，公募基金市場上基金產(chǎn)品的數(shù)量僅有2687只，在兩年多的時間里，公募產(chǎn)品的數(shù)量快速擴張85%至4972只，幾近翻倍。

而公募基金行業(yè)的人才增量卻沒能跟上產(chǎn)品的擴張速度：在2016年年初時，公募基金市場共有1421位基金經(jīng)理，在兩年多的時間里增長25.69%至1786位。目前，平均每位基金經(jīng)理管理著2.78只基金，基金經(jīng)理“一拖多”的問題十分嚴峻，《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至8月12日，有119位基金經(jīng)理管理著10只以上(包含10只)的基金產(chǎn)品。

基金經(jīng)理的管理壓力有多大，從相關基金的重倉持股情況已經(jīng)能看出端倪。在同一位基金經(jīng)理管理的多只權益類基金中，其重倉持股名單基本保持一致，只不過是持股數(shù)量和持股比例略有差異?！蹲C券日報》記者此前與多位基金經(jīng)理交流得知，即便是基金經(jīng)理“老將”發(fā)行新的基金，在新的基金上也會采用相似的投資策略，只不過是新基金的份額較小，進行換股操作時比較方便。

公募基金市場上產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重已經(jīng)是不爭的事實，這也是各基金公司下調(diào)申購費率以擴大競爭優(yōu)勢的原因之一。但是，對基金投資者來說，基金產(chǎn)品在短期的申購費率優(yōu)惠對他們的影響卻相對有限。《證券日報》記者采訪身邊幾位資深基金投資者，他們表示，在選擇基金時還是會更看重基金產(chǎn)品的投資風格和基金經(jīng)理的以往業(yè)績，基金申購費率的優(yōu)惠與基金的中長期收益相比也可忽略不計。

為此，《證券日報》記者也咨詢了幾家基金公司的市場部人士，他們也表示，這部分費用相對基金產(chǎn)品的長期投資收益來說有限，但是實行申購費率的優(yōu)惠活動仍十分必要：一方面，基金公司讓利給投資者，是基金信托責任的體現(xiàn);另一方面，此舉能夠促進基金公司之間的良性競爭，激發(fā)基金管理人做出更好的基金產(chǎn)品來回饋投資者。

也有基金公司從業(yè)人員對《證券日報》記者強調(diào)，基金公司實行短期的申購費率優(yōu)惠是以分段形式進行的，大額申購部分基金產(chǎn)品實際上是沒有費率優(yōu)惠的。

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