公募信披新政征意見 取消年末凈值披露

• 2018年8月4日 FanTianQing來源：鳳凰資訊 1435 95
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  2018-2023年版能源金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)定位規(guī)劃及招商策略咨詢報(bào)告

  “產(chǎn)業(yè)園區(qū)”是執(zhí)行城市產(chǎn)業(yè)職能的重要空間形態(tài)，園區(qū)在改善區(qū)域投資環(huán)境、引進(jìn)外資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮積極的輻射、示范和帶動(dòng)作用，成為城市經(jīng)濟(jì)騰飛的助推器。產(chǎn)業(yè)園區(qū)是...

公募基金信息披露制度即將迎來重大改革。

引入產(chǎn)品資料概要制度

其次，簡(jiǎn)化在指定報(bào)刊披露的項(xiàng)目和內(nèi)容，僅要求在紙質(zhì)報(bào)刊披露基金募集的部分文件，不再要求在報(bào)刊上披露上市交易公告書、季度報(bào)告、年度報(bào)告和中期報(bào)告摘要、更新的招募說明書摘要、每日基金凈值等文件。

再次，借鑒香港證監(jiān)會(huì)經(jīng)驗(yàn)，要求管理人在產(chǎn)品銷售過程中 提供產(chǎn)品資料概要，產(chǎn)品資料概要定位為基金招募說明書摘要，將基金核心信息以簡(jiǎn)明方式展示給投資者， 如同藥品銷售過程中的“產(chǎn)品說明書”等。

業(yè)內(nèi)人士指出，這條是非常值得關(guān)注的一條規(guī)定，以后查看基金產(chǎn)品概要，可以像查看藥品產(chǎn)品說明書一樣，非常簡(jiǎn)明扼要。

增加基金清算報(bào)告，取消半年末、年末資產(chǎn)凈值披露要求

除了優(yōu)化指定信息披露媒體制度，簡(jiǎn)化報(bào)刊披露內(nèi)容，《披露辦法（征求意見稿）》還以保護(hù)投資者利益為重點(diǎn)，強(qiáng)化復(fù)雜基金、高風(fēng)險(xiǎn)基金品種的風(fēng)險(xiǎn)揭示，規(guī)范基金名稱，明確重大關(guān)聯(lián)交易等重要信息的披露。

具體包括，完善招募說明書更新頻率，由現(xiàn)行6個(gè)月更新一次調(diào)整為信息發(fā)生重大變更予以更新；增加基金清算報(bào)告的披露要求；取消半年末、年末披露基金資產(chǎn)凈值的要求，抑制基金管理人“拼排名”行為等。

“每到年末，為了拼排名，基金公司往往會(huì)引入幫忙資金來在突擊認(rèn)購產(chǎn)品，但到了后一年初，大額贖回又對(duì)基金的凈值和流動(dòng)性產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，因此相關(guān)政策的修改應(yīng)該是直指痛點(diǎn)的?！绷硪患一鸸救耸恐赋觯?018年以來，清盤的基金數(shù)量也顯著增加，因此出于對(duì)持有投資者保護(hù)的考慮，增加清算報(bào)告的披露也是十分必要的。

情節(jié)嚴(yán)重的，可單處或者并處警告、三萬元以下罰款

此外，以依法全面從嚴(yán)原則為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)信息披露義務(wù)人應(yīng)以保障基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)，加大對(duì)各類信息披露違規(guī)事件的問責(zé)力度，提高信息披露違規(guī)成本。

具體包括，信息披露活動(dòng)存在違反辦法的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)基金信息披露義務(wù)人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員采取行政監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，可單處或者并處警告、三萬元以下罰款。

《披露辦法（征求意見稿）》還將信息披露合規(guī)情況納入管理人分類監(jiān)管指標(biāo)，特別對(duì)基金注冊(cè)申請(qǐng)?zhí)峤坏呐段募种茷E造等情況，對(duì)該機(jī)構(gòu)新基金注冊(cè)申請(qǐng)?jiān)谝欢ㄆ谙迌?nèi)不適用簡(jiǎn)易程序；細(xì)化違規(guī)情形，提高違規(guī)處罰力度。

基金業(yè)內(nèi)人士指出，近年來，隨著行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展步伐加快，現(xiàn)行信息披露制度難以充分滿足投資者需求、適應(yīng)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展和監(jiān)管轉(zhuǎn)型的需要，此次制度更新對(duì)于投資者和基金管理人都具有重要意義。

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