如何配置美元資產(chǎn)？美元資產(chǎn)配置清單

• 2018年6月22日 ZhangHongYuan來源：證券時(shí)報(bào) 531 29
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  2018-2024年點(diǎn)鈔機(jī)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及供需格局分析預(yù)測(cè)報(bào)告

  點(diǎn)鈔機(jī)行業(yè)研究報(bào)告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析點(diǎn)鈔機(jī)未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘點(diǎn)鈔機(jī)行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)...

目前主流的美元資產(chǎn)配置都有哪些呢?收益表現(xiàn)又如何?記者在此梳理出一份美元資產(chǎn)配置清單。

當(dāng)下，越來越多的投資者開始進(jìn)行美元資產(chǎn)配置對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。以家庭為單位的投資主體也有意識(shí)的增加了“外匯儲(chǔ)備”。那么，目前主流的美元資產(chǎn)配置都有哪些呢?收益表現(xiàn)又如何?記者在此梳理出一份美元資產(chǎn)配置清單。

美元存款。最簡(jiǎn)單的就是將人民幣換成美元后存起來。不過，雖然美元的活期和定期存款收益都比較穩(wěn)定，但是利息收入會(huì)遠(yuǎn)低于國內(nèi)人民幣存款。

美元理財(cái)。和國內(nèi)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比，美元理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率也非常低。記者經(jīng)查看多家銀行美元理財(cái)產(chǎn)品收益率發(fā)現(xiàn)，一年期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率大概在1.80%~2.20%區(qū)間浮動(dòng)，而半年期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率在1.30%~1.60%之間，一些更為短期的理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率只有0.65%左右，而且各家銀行在售的美元理財(cái)產(chǎn)品品種也十分有限?？傮w而言，美元理財(cái)是一種風(fēng)險(xiǎn)較低的投資路徑。

QDII.QDII即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，是目前不少境內(nèi)投資者進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的選擇。目前投資美國的QDII基金主要分為房地產(chǎn)基金、指數(shù)型基金和主動(dòng)管理型基金。申萬宏源研報(bào)顯示，2016年投資美國市場(chǎng)的QDII基金平均漲幅超過3.1%，平均年化回報(bào)率超過5.27%。其中，國泰納斯達(dá)克100、國泰納斯達(dá)克100ETF、大成標(biāo)普500等權(quán)重、博時(shí)標(biāo)普500ETF年初以來的漲幅均超過9%，年化回報(bào)率也在13%上下。然而，投資者購買QDII基金除了需要承受一般基金投資的風(fēng)險(xiǎn)，還面臨著海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于普通投資者獲取海外信息渠道有限，如遇到市場(chǎng)變化或是股票商品價(jià)格發(fā)生預(yù)期之外的變化，可能無法及時(shí)做出反應(yīng)，從而造成一定程度上的損失。因此，在進(jìn)行投資前，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況做出理性的判斷。

香港保險(xiǎn)。去年，可用美元結(jié)算的港險(xiǎn)一度成為投資者眼中的“香餑餑”。確實(shí)，港險(xiǎn)有著較大陸而言低20%~30%的定價(jià)優(yōu)勢(shì)，尤其是港險(xiǎn)中的壽險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)比大陸的相同險(xiǎn)種更具購買優(yōu)勢(shì)。不過，這也并不意味著我們可以盲目配資港險(xiǎn)，首先，這種投資存在一定匯率風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品需要有較長(zhǎng)的周期甚至是終身投資的，而未來匯率波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)我們都無法預(yù)知;其次，香港重疾險(xiǎn)中除了保額收益之外十分吸引人的分紅收益并非保證型分紅。香港保險(xiǎn)更適合對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)承受能力的投資者，一旦出現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)還有其他資產(chǎn)作為支撐。

比特幣。比特幣最近的行情用“瘋狂”兩個(gè)字來形容一點(diǎn)不為過，目前價(jià)格直逼7000元。2016年12月30日，比特幣最高價(jià)已經(jīng)達(dá)到人民幣6930元，10天內(nèi)漲幅超過25%。不過比特幣作為數(shù)字貨幣相對(duì)小眾，價(jià)格浮動(dòng)也很大，對(duì)于大眾投資來說屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資標(biāo)的。

B股。去年一年，B股的市盈率上升了約37%，因此被部分投資者重新關(guān)注了起來。不過，從B股交易量來看，其2015年成交量與成交額自5月以來下行，中間3個(gè)月左右有所回調(diào)，但不改下行趨勢(shì)。關(guān)于B股，申萬宏源研報(bào)稱，B股市場(chǎng)走勢(shì)方向一直不明朗，因而B股市場(chǎng)不確定性較大。另外，B股總市值較小，為1049億元，對(duì)整個(gè)股市資金面影響甚微。

伴隨著我國居民生活水平的提高，尋求全球化資產(chǎn)配置的需求也在加大。不過，投資者在進(jìn)行海外配置的時(shí)候還是要注意把控風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于最近火熱的美元資產(chǎn)配置，申萬宏源宏觀團(tuán)隊(duì)在報(bào)告中表示，“持有外匯或是在國內(nèi)外進(jìn)行美元資產(chǎn)配置同樣也會(huì)面臨著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于多數(shù)不具備專業(yè)投資能力的普通投資者而言，海外市場(chǎng)的信息滯后與不對(duì)稱性會(huì)使得其無法做出客觀、準(zhǔn)確的投資選擇。此外，未來我國市場(chǎng)依然存在許多投資機(jī)會(huì)，且人民幣對(duì)于美元的貶值空間有限，所以，在進(jìn)行美元資產(chǎn)配資的時(shí)候，投資者應(yīng)當(dāng)以對(duì)沖人民幣貶值帶來的風(fēng)險(xiǎn)為主，其次才是追求穩(wěn)健收益?！?/p>

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