解讀：2018年黃金會(huì)升值嗎？2018年投資黃金的幾大方式參考

• 2018年4月17日 chinairnwz來(lái)源：百家號(hào) 1227 80
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  2018-2023年黃金基金市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)及企業(yè)IPO上市環(huán)境綜合評(píng)估報(bào)告

  2017年隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、國(guó)企改革、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展的持續(xù)推進(jìn)，舊泡沫將被逐步刺破，經(jīng)濟(jì)將在各種不確定和沖擊中構(gòu)筑新的增長(zhǎng)動(dòng)力。目前國(guó)內(nèi)面臨如傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、非金融國(guó)有企業(yè)的高杠桿...

　　一波接一波，最近世界不大太平，主要原因是特朗普到處“搞事情”。從前段時(shí)間的中美貿(mào)易戰(zhàn)，到這幾天美英法三國(guó)空襲敘利亞，這些事件無(wú)不牽動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)。地緣政治危機(jī)四伏下，投資者們避險(xiǎn)情緒大幅升溫，黃金獲得了大量投資者的關(guān)注。在投資市場(chǎng)上，黃金是最好的避險(xiǎn)工具之一。在一個(gè)人漫長(zhǎng)的人生生涯中，他可能會(huì)遇到政局動(dòng)蕩、金融危機(jī)、通貨膨脹等等事件，在這些時(shí)候，黃金的保值性和避險(xiǎn)性會(huì)得到凸顯。

　　1、黃金股票

　　一般來(lái)講，在避險(xiǎn)需求上升之際，黃金的價(jià)值受到市場(chǎng)認(rèn)可，期貨現(xiàn)貨價(jià)格不斷攀高，黃金板塊股也會(huì)因此出現(xiàn)不錯(cuò)漲幅。尤其是事件驅(qū)動(dòng)，更容易讓黃金板塊股票上漲。比如前期時(shí)間中美貿(mào)易戰(zhàn)越演越烈，全球股市大幅走低，市場(chǎng)普跌，黃金股卻逆勢(shì)走強(qiáng)。

　　從A股來(lái)看，黃金概念板塊指數(shù)從2月12日的中陽(yáng)線開(kāi)始啟動(dòng)上漲，至今2個(gè)月余，累計(jì)漲幅接近19%!

　　從個(gè)股來(lái)看，黃金板塊個(gè)股比如西部黃金、赤峰黃金、山東黃金、湖南黃金年后漲幅分別為60%、27%、22%、18%。

　　不過(guò)，需要注意的是，由于A股黃金板塊估值已經(jīng)有點(diǎn)高了，市盈率已達(dá)41倍左右。

　　但需要注意的是，事件性因素對(duì)金市的驅(qū)動(dòng)并不持續(xù)，此前金市就曾一再上演“買(mǎi)預(yù)期，賣(mài)事實(shí)”的戲碼。但一旦地緣局勢(shì)緩和，黃金股也有可能迅速被短線資金拋棄。

　　2、互聯(lián)網(wǎng)黃金產(chǎn)品

　　在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，對(duì)黃金的玩法也很多。比較有名的產(chǎn)品有阿里存金寶、騰訊微眾金、京東金、國(guó)美黃金、黃金錢(qián)包、AU金管家等等。

　　這些平臺(tái)基本以投資理財(cái)功能為主，有些對(duì)接基金公司的黃金ETF基金，有的可實(shí)現(xiàn)實(shí)物黃金提現(xiàn)、黃金積存生息，有的是定期投資產(chǎn)品，年化利率在1.78%到2.18%之間，也有的可以將黃金抵押，申請(qǐng)相當(dāng)于黃金一半價(jià)值的貸款。

　　3、紙黃金

　　紙黃金也是比較流行的投資黃金的一種方式。紙黃金投資便利、成本低、交易快，相對(duì)實(shí)物黃金投資更適合高頻次買(mǎi)賣(mài)的投資者。

　　紙黃金操作平臺(tái)在銀行，算虛擬黃金的一種，在銀行貴金屬理財(cái)產(chǎn)品中也比較受歡迎。根據(jù)情況可能會(huì)收取0.25%~0.3%的交易費(fèi)用，總體來(lái)說(shuō)其投資門(mén)檻較低，交易比較靈活，適合那些習(xí)慣短買(mǎi)短賣(mài)的投資者。

　　怎么買(mǎi)?

　　紙黃金是虛擬黃金，投資渠道是銀行，是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買(mǎi)賣(mài)“虛擬”黃金，投資者通過(guò)把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)通過(guò)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。

　　紙黃金主要是在幾大國(guó)有銀行的賬戶里可以買(mǎi)得到。比如建設(shè)銀行賬戶貴金屬，你只要有建行卡，然后在手機(jī)APP上申請(qǐng)開(kāi)通賬戶貴金屬就可以交易了。

　　紙黃金的交易門(mén)檻多為10g起投，不收取手續(xù)費(fèi)，但會(huì)有單邊交易點(diǎn)差0.5元-0.8元克，基本上等于一買(mǎi)一賣(mài)手續(xù)費(fèi)是1-1.6元克。

　　由于是虛擬黃金，減免了黃金交易中的成色鑒定、重量檢測(cè)等手續(xù)，也不存在倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)和鑒定費(fèi)等額外的交易費(fèi)用，投資成本低，不會(huì)遇到實(shí)物黃金交易通常存在的“買(mǎi)易賣(mài)難”的窘境。

　　不過(guò)，需要注意的是，賬戶黃金是黃金的虛擬買(mǎi)賣(mài)，沒(méi)有保值功能，并不能抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、黃金ETF

　　黃金ETF是一種以黃金為基礎(chǔ)投資標(biāo)的，追蹤現(xiàn)貨黃金價(jià)格波動(dòng)并可以在證券市場(chǎng)交易的金融衍生品。說(shuō)白了，這種基金就是投資黃金的，你可以通過(guò)這種渠道間接地投資黃金。

　　與實(shí)物黃金相比，黃金ETF投資標(biāo)的存放在金交所所開(kāi)設(shè)的賬戶中，免去儲(chǔ)存風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)借助資產(chǎn)證券化，加強(qiáng)黃金投資資產(chǎn)流動(dòng)性，避免金價(jià)波動(dòng)時(shí)難以及時(shí)套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前國(guó)內(nèi)共有4只黃金ETF產(chǎn)品，分別是易方達(dá)黃金ETF(159934)、博時(shí)黃金ETF(159937)、國(guó)泰黃金ETF(518800)和華安黃金ETF(518880)。在投資標(biāo)的上都是滿倉(cāng)持有Au99.99與Au99.95黃金現(xiàn)貨，本質(zhì)上差別并不大。

　　從2015年開(kāi)始，隨著黃金投資屬性的回歸，國(guó)內(nèi)黃金ETF迎來(lái)了春天，黃金ETF管理規(guī)模迅速壯大。2015年末，國(guó)內(nèi)黃金ETF管理黃金規(guī)模尚不足5噸，在行情好的2016年，黃金ETF管理黃金規(guī)模達(dá)到50噸，1年即增長(zhǎng)10倍而2017年行情回落，黃金ETF管理黃金規(guī)模下滑，截至去年前三季度為24噸。

　　黃金ETF怎么買(mǎi)?

　　一種就是你可以在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)。在你的股票賬戶中可以隨時(shí)買(mǎi)入賣(mài)出，交易起點(diǎn)為100份即一手，不足一手的量可一次性申報(bào)賣(mài)出。可以完全當(dāng)成股票來(lái)操作，同樣享受T+0交易。如果你水平足夠高，完全可以當(dāng)日反復(fù)操作，實(shí)現(xiàn)套利。目前黃金ETF交易費(fèi)一般是萬(wàn)3左右。

　　還有一種就是場(chǎng)外申購(gòu)贖回，可以去銀行或者證券公司，或者基金代銷網(wǎng)點(diǎn)隨時(shí)申購(gòu)贖回。這種方式，投資者不用承擔(dān)黃金ETF的傭金開(kāi)支。不過(guò)這種方法需要注意的是T日現(xiàn)金申購(gòu)，T+1可賣(mài)出贖回，但T日現(xiàn)金贖回，T+3日贖回款才可用可取。

　　黃金ETF產(chǎn)品為基金產(chǎn)品，可通過(guò)贖回和二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)兩種方式到賬，不存在兌付風(fēng)險(xiǎn)。

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