貝萊德拿到私募管理人牌照 已有10家外資私募進(jìn)軍中國市場(chǎng)

• 2017年12月29日 lihuizhen來源：金融界 639 37
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  2018-2023年版碳金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)定位規(guī)劃及招商策略咨詢報(bào)告

  “產(chǎn)業(yè)園區(qū)”是執(zhí)行城市產(chǎn)業(yè)職能的重要空間形態(tài)，園區(qū)在改善區(qū)域投資環(huán)境、引進(jìn)外資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮積極的輻射、示范和帶動(dòng)作用，成為城市經(jīng)濟(jì)騰飛的助推器。產(chǎn)業(yè)園區(qū)是...

今年以來，富達(dá)利泰投資、瑞銀資管、富敦投資、英仕曼投資、惠理投資、景順縱橫投資、路博邁投資、安本投資、貝萊德投資、施羅德投資等10家外資機(jī)構(gòu)先后在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案登記。

貝萊德集團(tuán)又稱黑巖集團(tuán)，不同于全球最大私募股權(quán)基金之一的黑石集團(tuán)。貝萊德集團(tuán)是美國規(guī)模最大的上市投資管理集團(tuán)。集團(tuán)總部位于美國紐約，通過其遍布美國、歐洲與亞洲的辦事處為客戶提供服務(wù)。

近日，全球最大資管公司貝萊德(BlackRock)宣布，其在上海的外商獨(dú)資企業(yè)(WFOE)貝萊德投資管理(上海)有限公司已經(jīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為私募證券投資基金管理人(PFM)。

至此，已有富達(dá)、瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、路博邁、安本、貝萊德、施羅德等10家全球知名的外資機(jī)構(gòu)先后拿到PFM牌照，未來將為中國的合格機(jī)構(gòu)、高凈值客戶提供私募基金產(chǎn)品，積極投資A股。

貝萊德拿到私募管理人牌照

協(xié)會(huì)備案數(shù)據(jù)顯示，貝萊德投資成立于今年9月20日，在12月25日拿到PFM牌照，注冊(cè)資本金為200萬元，實(shí)繳比例100%。按照中基協(xié)規(guī)定，貝萊德投資將在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行首只私募基金。工商注冊(cè)信息也顯示，貝萊德投資由貝萊德資產(chǎn)管理北亞有限公司100%控股。

貝萊德是全球最大的資產(chǎn)管理公司，最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月30日，貝萊德管理的總資產(chǎn)達(dá)5.977萬億美元，高出第二名的領(lǐng)航集團(tuán)1.477萬億美元，在全球十大資管公司中遙遙領(lǐng)先。

小伙伴們看這張圖就懂了，最新的全球資管公司排名，截至三季度末，按規(guī)?？?，貝萊德位居第一，第二是領(lǐng)航，第三是瑞銀集團(tuán)，還有道富環(huán)球、富達(dá)、安聯(lián)、摩根大通、紐銀梅隆、太平洋資管、法國農(nóng)業(yè)信貸等。

貝萊德建立于1988年，總部設(shè)立在紐約，在全球超過30個(gè)國家，擁有約1.3萬名員工，為客戶提供投資服務(wù)，替南北美洲、歐洲、亞洲、澳洲、中東和非洲的客戶管理資產(chǎn)，客戶群包括全球的公司、公營企業(yè)、公會(huì)及產(chǎn)業(yè)的退休基金、政府、保險(xiǎn)公司、共同基金的通路法人、捐款、基金會(huì)、慈善基金、公司行號(hào)、官方機(jī)構(gòu)、主權(quán)基金、銀行、專業(yè)金融人士，以及個(gè)別投資人。

貝萊德作為全球資產(chǎn)管理公司，資管范圍涵括股票、固定收益投資、現(xiàn)金管理、替代性投資、不動(dòng)產(chǎn)及咨詢策略。該公司提供多種類型的投資方案，其客戶可以通過廣泛的產(chǎn)品架構(gòu)來運(yùn)用其投資解決方案，例如投資人與法人的分離賬戶、共同基金、其它綜合型的投資工具和領(lǐng)導(dǎo)業(yè)界的iShares ETF投資平臺(tái)。豐富的被動(dòng)型投資產(chǎn)品是貝萊德的特色之一，今年4月貝萊德開始加大了量化團(tuán)隊(duì)的權(quán)重，以量化替代部分傳統(tǒng)選股投資經(jīng)理，此舉給投資界帶來不小的震動(dòng)。

貝萊德是紐交所上市公司，在1999年上市，目前是標(biāo)普500成份股，總市值約為825億美元。貝萊德的法定代表人為勞倫斯·芬克，第一股東為The PNC Financial Services Group， Inc.。2016年貝萊德的總營收為USD111.55億元，其中權(quán)益收入占比44.98%。

事實(shí)上，這幾年貝萊德在中國的布局動(dòng)作很多。

貝萊德目前在合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)計(jì)劃下的中國在岸投資額度共計(jì)約為95億美元(截至2017年11月)。此外，貝萊德也通過滬港通及深港通計(jì)劃，以及發(fā)行兩只為中國高凈值投資者而設(shè)的合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)投資產(chǎn)品，參與中國市場(chǎng)。

此次成立外商獨(dú)資企業(yè)，拿到私募管理人牌照，可以在中國市場(chǎng)開展投資業(yè)務(wù)，被視為一個(gè)里程碑。據(jù)鳳凰國際iMarkets報(bào)道，貝萊德亞太區(qū)主席杜禮安(Ryan Stork)表示：“中國既是全球最具潛力的投資市場(chǎng)之一，也是貝萊德全球戰(zhàn)略關(guān)鍵的重要一環(huán)。私募基金管理人登記的完成是貝萊德的一個(gè)重要里程碑，讓我們繼續(xù)履行資產(chǎn)受托人的責(zé)任，為全球和本地客戶提供最佳的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

杜禮安也表示：“我們對(duì)于中國不斷深化資本市場(chǎng)改革感到鼓舞，也將繼續(xù)致力拓展中國本土業(yè)務(wù)、建立在岸團(tuán)隊(duì)及本土基礎(chǔ)設(shè)施，并分享我們?cè)谌蛸Y產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的專業(yè)知識(shí)，以滿足客戶對(duì)投資多元化日益增長(zhǎng)的需求。我們的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是為全球和本地客戶提供最佳的中國投資機(jī)會(huì)，并為中國的客戶提供最佳的全球投資機(jī)會(huì)。”

施羅德投資也取得私募牌照

施羅德投資近日也宣布，其全資子公司施羅德投資管理(上海)有限公司，已獲得由基金業(yè)協(xié)會(huì)頒授的私募證券投資基金管理人資格。施羅德投資已于2017年6月成功升級(jí)為外商獨(dú)資投資管理公司(IM WFOE)，并已將業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍擴(kuò)大至投資管理及資產(chǎn)管理服務(wù)。

施羅德投資表示，拿到資質(zhì)令公司能夠制定一系列股票、固定收益及多資產(chǎn)投資方案，以滿足中國內(nèi)地高凈值人士及各個(gè)機(jī)構(gòu)投資者的需求。

備案登記信息顯示，施羅德投資成立于2015年12月21日，備案于2017年12月25日，注冊(cè)資本為4000萬元，實(shí)繳比例100%。

施羅德投資亞洲區(qū)行政總裁李定邦(Lieven Debruyne)表示：“私募證券投資基金管理人資格給予了我們更大的靈活性，我們將更進(jìn)一步地把為全球客戶管理資產(chǎn)的多年經(jīng)驗(yàn)及視野帶給中國內(nèi)地的投資者。中國內(nèi)地是我們業(yè)務(wù)發(fā)展的重要部分，私募證券投資基金管理人資格讓我們能夠?yàn)閮?nèi)地投資者提供新穎、合適的投資產(chǎn)品?！?/p>

施羅德投資中國業(yè)務(wù)總裁郭煒也表示：“為支持施羅德投資的業(yè)務(wù)擴(kuò)展，我們將在內(nèi)地的辦公室增加本地團(tuán)隊(duì)，例如招募熟悉市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的本地人才、建立專門的客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)。我們?cè)就恋耐顿Y專家將會(huì)與施羅德的全球網(wǎng)絡(luò)緊密合作，為日益成熟的中國內(nèi)地投資者提供量身定制的投資方案?！?/p>

據(jù)了解，施羅德投資至今已有200余年的歷史，1959年在倫敦證券交易所上市，在全球27個(gè)國家，擁有4100名員工及投資專家。截至2017年6月30日，施羅德投資提供資產(chǎn)管理和行政管理的總資產(chǎn)已達(dá)5773億美元。

實(shí)際上，施羅德投資開展其中國業(yè)務(wù)已逾20年，在以“解決方案”為本的投資管理領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗(yàn)，致力服務(wù)機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者。多年來，施羅德投資與中國資產(chǎn)管理行業(yè)共同成長(zhǎng)，成為首批在中國成立合資公司及提供合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)投資服務(wù)的外資投資管理公司。施羅德投資亦根據(jù)互認(rèn)基金安排，推出了首支亞洲多資產(chǎn)收益型投資策略。

已有10家外資私募進(jìn)軍中國市場(chǎng)

作為第八輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話的成果之一，2016年6月，中國證監(jiān)會(huì)表示，允許符合條件的外商獨(dú)資和合資企業(yè)，申請(qǐng)登記成為私募證券基金管理機(jī)構(gòu)，在中國境內(nèi)開展包括二級(jí)市場(chǎng)證券交易在內(nèi)的私募證券基金管理業(yè)務(wù)。同時(shí)，基金業(yè)協(xié)會(huì)也發(fā)布《私募基金登記備案相關(guān)問題解答(十)》，明確了外資機(jī)構(gòu)的注冊(cè)登記要求。

今年以來，富達(dá)利泰投資、瑞銀資管、富敦投資、英仕曼投資、惠理投資、景順縱橫投資、路博邁投資、安本投資、貝萊德投資、施羅德投資等10家外資機(jī)構(gòu)先后在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案登記。

基金君前不久剛剛采訪過外資私募機(jī)構(gòu)，關(guān)于進(jìn)軍中國市場(chǎng)的想法。外資私募機(jī)構(gòu)人士表示，原因主要是看好中國資管行業(yè)的發(fā)展前景。

富敦總經(jīng)理黎濤告訴中國基金報(bào)記者，中國資產(chǎn)管理行業(yè)，包括公募、私募、銀行委外資金等總規(guī)模已達(dá)數(shù)十萬億，這個(gè)規(guī)模還會(huì)不斷增長(zhǎng)。在這個(gè)背景下，相信全世界的資產(chǎn)管理公司都希望在這個(gè)市場(chǎng)里面分得一杯羹。

瑞銀總經(jīng)理陳章龍表示，中國一直是最重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)市場(chǎng)，瑞銀的目標(biāo)是在中國成為領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司。

實(shí)際上，從成功備案的外資WOFE情況來看，大多在國內(nèi)已有比較深厚的積累。

黎濤表示，在進(jìn)入中國市場(chǎng)之前，富敦通過設(shè)在新加坡的總部投資中國，已有超過10年的經(jīng)驗(yàn)，如今中國放寬外資進(jìn)入國內(nèi)的限制，富敦有信心和能力參與中國資產(chǎn)管理行業(yè)?！靶录悠赂欢毓疽恢痹跒榈R錫管理QFII額度，中國的投研團(tuán)隊(duì)也長(zhǎng)期為新加坡總部提供投資研究服務(wù)?！?/p>

富達(dá)國際中國區(qū)董事總經(jīng)理李少杰也告訴中國基金報(bào)記者，富達(dá)早在2004年就已經(jīng)進(jìn)入中國市場(chǎng)，成立了超過400人的中后臺(tái)支持中心以及專業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)。其余幾家也有相似的在華投資經(jīng)驗(yàn)，如景順投資此前通過QFII投資中國股票的管理經(jīng)驗(yàn)達(dá)十年以上、惠理原本投資香港市場(chǎng)便在內(nèi)地做了充分的投研工作等。

目前，外資私募中富達(dá)、瑞銀、英仕曼已經(jīng)發(fā)行了首只產(chǎn)品，基金君也從多家外資私募了解到，他們都在積極籌備首只產(chǎn)品，包括股票、債券等不同策略。

今年5月4日，富達(dá)利泰率先備案了第一只固定收益產(chǎn)品“富達(dá)中國債券一號(hào)私募基金”;12月4日，瑞銀資管推出“瑞銀中國股票精選私募基金一號(hào)”，為第一只外資股票型私募基金;12月11日，英仕曼投資備案了“英仕曼宏量1號(hào)私募基金”，據(jù)了解，該基金將運(yùn)用量化模型交易中國大宗商品期貨市場(chǎng)。

富敦投資總經(jīng)理黎濤告訴中國基金報(bào)記者，將要發(fā)行的第一只產(chǎn)品是股票類的私募基金。路博邁中國區(qū)負(fù)責(zé)人劉頌稱，計(jì)劃在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行首只產(chǎn)品，該產(chǎn)品將會(huì)是一只債券產(chǎn)品。

據(jù)基金君了解，外資私募在投資策略、風(fēng)格上多聚焦于基本面價(jià)值投資，偏向自下而上選擇優(yōu)質(zhì)公司，通過長(zhǎng)期持有獲利。

近兩年，中國資本市場(chǎng)開放加速，吸引眾多外資進(jìn)入。

2015年開始，境外機(jī)構(gòu)可以通過外商獨(dú)資企業(yè)(WOFE)設(shè)立外資獨(dú)資機(jī)構(gòu);2016年6月，WOFE開始以自己的品牌向合格投資者募集資金，一年多以來，美資、港資、英資、韓資等多家公募、私募巨頭已經(jīng)在中國內(nèi)地成立資產(chǎn)管理公司。

今年11月10日，中國財(cái)政部副部長(zhǎng)朱光耀透露，中美兩國在金融市場(chǎng)準(zhǔn)入上達(dá)成共識(shí)，中國將大幅度放寬外資進(jìn)入銀行、證券公司、資產(chǎn)管理公司等領(lǐng)域的投資比例限制，金融資產(chǎn)管理公司的外資持股比例從目前的49%放寬至51%、3年后投資比例不受限制等多項(xiàng)舉措有望實(shí)施。

這樣的安排明確反映出我國對(duì)外開放資本市場(chǎng)的決心，對(duì)鼓勵(lì)外資進(jìn)入中國市場(chǎng)有著重要的意義。外資可以獨(dú)立設(shè)立私募機(jī)構(gòu)，使得之前因?yàn)榭毓杀壤兴檻]的海外機(jī)構(gòu)紛紛伺機(jī)而動(dòng)。

不少成立私募的外資頗有來頭，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全球資管規(guī)模前十的巨頭中，已有7家在華設(shè)立了WOFE，瑞銀和富達(dá)已率先發(fā)行私募產(chǎn)品。已在中國安營扎寨的海外大型機(jī)構(gòu)還包括橋水聯(lián)合(全球最大對(duì)沖基金)、韓華集團(tuán)、未來資產(chǎn)集團(tuán)等，多家機(jī)構(gòu)正在向中國基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案成為私募證券管理人。

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