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監(jiān)管升級 投資理財(cái)如何把握好正確方向?

2017年4月12日     來源:菜鳥理財(cái)      編輯:ZhangHongYuan      繁體
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投資理財(cái)一定要關(guān)注宏觀環(huán)境的變化,特別是監(jiān)管政策的變化。

  對于銀行來說,這個雞年不好過。

投資理財(cái),把握投資理財(cái)方向

  銀監(jiān)會祭出重拳,下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》。

  菜導(dǎo)翻了一下,這份指導(dǎo)意見提出了防控十大風(fēng)險(xiǎn),涵蓋了傳統(tǒng)金融領(lǐng)域,也包括互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域,有些說法還是第一次提到,分量頗重。

  至于這十大風(fēng)險(xiǎn)都講了什么,大家可以去找來看看,特別是金融從業(yè)者建議好好感受一下政策風(fēng)向。

  我主要解讀一下和大家投資理財(cái)息息相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施,為接下來理財(cái)把握方向。

  銀行理財(cái):封殺資金池,買者風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)

  3月底剛剛經(jīng)歷了央媽關(guān)閘造成的錢荒,還要疲以應(yīng)對包含表外理財(cái)業(yè)務(wù)的MPA考核,17家銀行違規(guī)操作被處罰,這幾天又傳出裁員2萬人、營收下滑的壞消息。

  還沒等消停下來,銀監(jiān)爸爸就來打屁股了。新官上任三把火,郭樹清上任銀監(jiān)會主席才滿月,就已經(jīng)連發(fā)三道政令。

  除了今天要說的這個,還包括《關(guān)于開展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專項(xiàng)治理工作的通知》、《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項(xiàng)治理工作的通知》,個個都是扎了銀行的心。

  話說回來,關(guān)于銀行理財(cái),指導(dǎo)意見第5點(diǎn)明確:規(guī)范銀行理財(cái)和代銷業(yè)務(wù),加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)。

  菜導(dǎo)注意到,里面最關(guān)鍵的兩句話:銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保每只理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)相對應(yīng),做到單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算;不得開展?jié)L動發(fā)售、混合運(yùn)作、期限錯配、分離定價(jià)的資金池理財(cái)業(yè)務(wù)。

  簡單來說,就是不能再搞資金池的把戲了。對于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)來說,不能搞資金池,有點(diǎn)要命的意思。

  說白了,銀行的投資賺錢能力并沒有大家想得那么厲害,這么多年能夠保本保息就是因?yàn)橛旋嫶蟮馁Y金池。

  現(xiàn)在,要銀行像基金、股票和P2P一樣,資金與資產(chǎn)一一對應(yīng),凈值化發(fā)行產(chǎn)品,銀行就會暴露出投資能力弱的短板。這樣一來,恐怕剛兌金身分分鐘就要被打破了。

  實(shí)際上,這份指導(dǎo)意見也指明了去剛兌的方向:嚴(yán)格落實(shí)“雙錄”要求,做到“賣者盡責(zé)”基礎(chǔ)上的“買者自負(fù)”。

  所謂“雙錄”,是指銀行在銷售理財(cái)和代銷保單等金融產(chǎn)品時(shí),同步錄音錄像。在這個基礎(chǔ)上,投資者就要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)了。

  隨著銀行持續(xù)錢荒,銀行短期理財(cái)收益還比較高,但長期收益走低,收益倒掛明顯,打破剛兌也是必然。

  因此,菜導(dǎo)建議,購買銀行理財(cái)最好是半年以內(nèi),盡量選擇大銀行,不要購買小型城商行的理財(cái)產(chǎn)品。

  房地產(chǎn):打擊首付貸,房貸更貴了

  在限購限貸不斷加碼的情況下,從銀行角度防范房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),其實(shí)意思很明確:堵住流向房地產(chǎn)的資金。

  怎么堵呢?一是掐,二是限。

  在指導(dǎo)意見第6點(diǎn)中明確:嚴(yán)厲打擊“首付貸”等行為,嚴(yán)禁資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域;重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)融資占比高、貸款質(zhì)量波動大的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

  前面一句話,打擊首付貸,嚴(yán)禁違規(guī)流入,都是掐斷資金流向樓市。

  后面一句話意思是說,當(dāng)然也不是不讓銀行給房地產(chǎn)融資,但是如果太多的話,老大哥可在后面看著你哦,看看哪家銀行敢當(dāng)出頭鳥,房地產(chǎn)融資只會持續(xù)走低。

  對于購買者來說,沒有首付貸,意味著在限購限貸政策下,購房成本壓力繼續(xù)增加。

  而減少房地產(chǎn)融資,會變相導(dǎo)致房貸利率走高。事實(shí)上,現(xiàn)在各大銀行房貸利率已經(jīng)沒什么優(yōu)惠了。

  對于購買,菜導(dǎo)還是那句話:自住有能力就買,量力而為,炒房不可取。

  最近傳出雄安新區(qū)試點(diǎn)公租房,北京已經(jīng)啟動首批公租房申請,而熱點(diǎn)城市已發(fā)出土地供應(yīng)信號(料想是用來建公租房的),再加上各種限貸限購還沒有松動的跡象,都說明當(dāng)下并不是投資房產(chǎn)的好時(shí)候。

  互聯(lián)網(wǎng)金融:首提現(xiàn)金貸,清理校園貸

  我之前寫過一篇文章《刺死辱母者揭開冰山一角:5種高利貸模式你得遠(yuǎn)離!》,在里面提到現(xiàn)在高利貸的變種,就包括現(xiàn)金貸和分期消費(fèi)的校園貸,看來銀監(jiān)會也注意到了這兩者的嚴(yán)重性。

  這是銀監(jiān)會第一次點(diǎn)名現(xiàn)金貸,指導(dǎo)意見中是這么說的:嚴(yán)格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定,不得違法高利放貸及暴力催收。

  最高法院規(guī)定民間借貸最高年化利率是36%,超過36%就是高利貸。

  按照這個標(biāo)準(zhǔn)對比,市面上以日息、周息、月息計(jì)算的現(xiàn)金貸平臺,再算上砍頭息、服務(wù)費(fèi)等,沒有幾個不是高利貸。

  (砍頭息:指的是放高利貸者或地下錢莊,給借款者放貸時(shí)先從本金里面扣除一部分錢,這部分錢就叫做砍頭息。)

  校園貸也是一樣,要不裸條怎么來的?就是放貸人知道是高利貸,也知道學(xué)生還不起,所以才想了這么一個齷齪的辦法。

  針對校園貸,指導(dǎo)意見也明確:禁止向未滿18歲的在校大學(xué)生提供網(wǎng)貸服務(wù),不得通過各種方式變相發(fā)放高利貸。

  在這里,菜導(dǎo)奉勸各位在校大學(xué)生一句:校園貸沒你想的那么美好,沒能力掙錢就敢借高利貸,你的人生還沒開始就已經(jīng)完蛋了。

  其實(shí),這份指導(dǎo)意見可解讀的內(nèi)容還很多,看起來好像說的都是銀行的事,但其實(shí)和我們每個人息息相關(guān)。

  菜導(dǎo)一直強(qiáng)調(diào),投資理財(cái)一定要關(guān)注宏觀環(huán)境的變化,特別是監(jiān)管政策的變化,讀懂了這些,你也就自然明白該往哪個方向去理財(cái)了。

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